新浪科技訊 北京時間10月29日早間消息，美國東部時間28日，蛋殼公寓正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交IPO招股書，擬進行首次公開募股（IPO），預計將以“DNK”為交易代碼登陸紐交所，花旗集團、瑞士信貸和摩根大通將擔任本次IPO的承銷商。
在招股書中，蛋殼公寓表示，在瞬息萬變的市場中，我們的運營歷史有限，這使得我們難以評估我們的運營結果和未來前景。特別是，我們的歷史增長可能並不代表我們未來的增長。
蛋殼公寓稱，我們於2015年1月開始運營，我們在快速發展的中國住宅租賃市場中運營，並經歷了快速的增長。我們的總收入從2017年的人民幣6.568億元增長307.3％至2018年的人民幣26.750億元（3.743億美元），並從截至2018年9月30日的9個月的人民幣16.73億元增長198.8％至人民幣4,000元，截至2019年9月30日的九個月中，該數字為9.997億美元（6.995億美元）。我們運營的公寓單元數量從2015年12月31日的2,434個增至2018年12月31日的236,420個，複合年增長率為359.7％。截至2019年9月30日，這一數字進一步增加至406,746個。
不過，蛋殼公寓表示，強勁的歷史增長率可能並不表示我們的未來增長，而且我們將來可能無法產生類似的增長率。我們的增長率可能會由於多種可能的原因而下降，其中一些原因超出了我們的控制範圍，其中包括可支配收入減少，競爭加劇，中國住宅租賃市場的增長下降，替代性商業模式的出現，規則，法規，政府的變化政策或總體經濟狀況。
蛋殼公寓表示，我們以創新的“新租賃”業務模式運營，這種業務模式可能不會如我們預期的那樣發展。很難評估我們的前景，因為我們可能沒有足夠的經驗來應對在快速發展的市場中運營的公司可能面臨的風險。
過去，我們從經營活動中招致了淨虧損和負現金流量，未來我們可能會繼續遭受來自經營活動的虧損和負現金量。
我們分別在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9個月產生淨虧損2.715億元，13.697億元（1.916億美元）和25.162億元（3.520億美元）。同期，我們來自經營活動的現金流量為負人民幣1.146億元，人民幣11.642億元（1.629億美元）和人民幣16.293億元（2.279億美元）。
我們無法向您保證，將來我們將能夠從經營活動中產生淨利潤或正現金流量。我們實現和維持盈利能力以及通過經營活動產生正現金流的能力將在很大程度上取決於我們的能力，其中包括擴大我們的公寓網絡，增加居民數量，保持健康的入住率以及優化我們的成本結構的能力。 我們可能無法實現以上任何一個目標。
我們打算在可預見的將來繼續投入大量資金，以擴大我們的公寓網絡，改善我們的公寓質量，擴大我們的服務範圍以及開發我們的技術系統以支持我們的增長。這些支出可能使我們難以實現盈利或無法通過經營活動產生正現金流，並且我們無法預測我們是否能夠在短期內或根本無法做到這一點。隨著我們的成長，我們還預計會產生額外的銷售和營銷費用以及一般和管理費用。我們的運營費用和其他費用可能會比我們預期的要大，並且我們為使業務和運營效率更高而進行的投資可能不會成功。
此外，蛋殼公寓表示，我們的某些公寓採用N + 1模式，這可能被視為不符合現有法規，並可能違反新的法律，法規或政策。
蛋殼公寓稱，根據住房和城鄉建設部發布的《商品住房租賃管理辦法》，租賃的住宅租賃單位不得小於原始設計的單間。違規的，政府主管部門可以強迫有關人員將其恢復原狀，並處以五千元以上三萬元以下的罰款。此外，根據《房地產經紀管理方法》，禁止房地產經紀實體和經紀人出於租賃目的修改住宅租賃物業的結構。政府主管部門可對房地產經紀公司處以三萬元以下罰款，並處十元以下罰款；
我們將我們從客廳經營的一些公寓單元轉換為“ N + 1模式”。儘管我們已採取措施確保此類公寓單元符合相關地方政府規定的最低人均建築面積要求，但仍不確定將《管理措施》或《房地產經紀管理方法》解釋為禁止N +1模型。
例如，我們因以N + 1模式運營某些公寓單元而被罰款，並要求北京地方政府將這些公寓單元恢復到原始狀態。此外，我們運營或將來運營的城市中的地方政府可能會發布禁止或限制我們的N + 1模式的新規則。
如果我們被認為違反了禁止N + 1模式的法律，法規和政策，我們可能會受到處罰，並且可能需要將不合規的公寓單元恢復到原始狀態，並重新安置住在這些公寓單元中的居民。我們甚至可能需要調整我們的業務模式，這將對我們的業務，運營結果，財務狀況和增長前景產生重大不利影響。
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