新浪科技讯 北京时间10月29日早间消息，美国东部时间28日，蛋壳公寓正式向美国证券交易委员会（SEC）递交IPO招股书，拟进行首次公开募股（IPO），预计将以“DNK”为交易代码登陆纽交所，花旗集团、瑞士信贷和摩根大通将担任本次IPO的承销商。
在招股书中，蛋壳公寓表示，在瞬息万变的市场中，我们的运营历史有限，这使得我们难以评估我们的运营结果和未来前景。特别是，我们的历史增长可能并不代表我们未来的增长。
蛋壳公寓称，我们于2015年1月开始运营，我们在快速发展的中国住宅租赁市场中运营，并经历了快速的增长。我们的总收入从2017年的人民币6.568亿元增长307.3％至2018年的人民币26.750亿元（3.743亿美元），并从截至2018年9月30日的9个月的人民币16.73亿元增长198.8％至人民币4,000元，截至2019年9月30日的九个月中，该数字为9.997亿美元（6.995亿美元）。我们运营的公寓单元数量从2015年12月31日的2,434个增至2018年12月31日的236,420个，复合年增长率为359.7％。截至2019年9月30日，这一数字进一步增加至406,746个。
不过，蛋壳公寓表示，强劲的历史增长率可能并不表示我们的未来增长，而且我们将来可能无法产生类似的增长率。我们的增长率可能会由于多种可能的原因而下降，其中一些原因超出了我们的控制范围，其中包括可支配收入减少，竞争加剧，中国住宅租赁市场的增长下降，替代性商业模式的出现，规则，法规，政府的变化政策或总体经济状况。
蛋壳公寓表示，我们以创新的“新租赁”业务模式运营，这种业务模式可能不会如我们预期的那样发展。很难评估我们的前景，因为我们可能没有足够的经验来应对在快速发展的市场中运营的公司可能面临的风险。
过去，我们从经营活动中招致了净亏损和负现金流量，未来我们可能会继续遭受来自经营活动的亏损和负现金量。
我们分别在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月产生净亏损2.715亿元，13.697亿元（1.916亿美元）和25.162亿元（3.520亿美元）。同期，我们来自经营活动的现金流量为负人民币1.146亿元，人民币11.642亿元（1.629亿美元）和人民币16.293亿元（2.279亿美元）。
我们无法向您保证，将来我们将能够从经营活动中产生净利润或正现金流量。我们实现和维持盈利能力以及通过经营活动产生正现金流的能力将在很大程度上取决于我们的能力，其中包括扩大我们的公寓网络，增加居民数量，保持健康的入住率以及优化我们的成本结构的能力。 我们可能无法实现以上任何一个目标。
我们打算在可预见的将来继续投入大量资金，以扩大我们的公寓网络，改善我们的公寓质量，扩大我们的服务范围以及开发我们的技术系统以支持我们的增长。这些支出可能使我们难以实现盈利或无法通过经营活动产生正现金流，并且我们无法预测我们是否能够在短期内或根本无法做到这一点。随着我们的成长，我们还预计会产生额外的销售和营销费用以及一般和管理费用。我们的运营费用和其他费用可能会比我们预期的要大，并且我们为使业务和运营效率更高而进行的投资可能不会成功。
此外，蛋壳公寓表示，我们的某些公寓采用N + 1模式，这可能被视为不符合现有法规，并可能违反新的法律，法规或政策。
蛋壳公寓称，根据住房和城乡建设部发布的《商品住房租赁管理办法》，租赁的住宅租赁单位不得小于原始设计的单间。违规的，政府主管部门可以强迫有关人员将其恢复原状，并处以五千元以上三万元以下的罚款。此外，根据《房地产经纪管理方法》，禁止房地产经纪实体和经纪人出于租赁目的修改住宅租赁物业的结构。政府主管部门可对房地产经纪公司处以三万元以下罚款，并处十元以下罚款；
我们将我们从客厅经营的一些公寓单元转换为“ N + 1模式”。尽管我们已采取措施确保此类公寓单元符合相关地方政府规定的最低人均建筑面积要求，但仍不确定将《管理措施》或《房地产经纪管理方法》解释为禁止N +1模型。
例如，我们因以N + 1模式运营某些公寓单元而被罚款，并要求北京地方政府将这些公寓单元恢复到原始状态。此外，我们运营或将来运营的城市中的地方政府可能会发布禁止或限制我们的N + 1模式的新规则。
如果我们被认为违反了禁止N + 1模式的法律，法规和政策，我们可能会受到处罚，并且可能需要将不合规的公寓单元恢复到原始状态，并重新安置住在这些公寓单元中的居民。我们甚至可能需要调整我们的业务模式，这将对我们的业务，运营结果，财务状况和增长前景产生重大不利影响。
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