上週五收評中，溯源提出了一個新的、未來帶領大盤上行的板塊：老基建。
理由在科技創新概念方面，機構資金剛剛離場，不可能這麼快回馬槍，且該概念還未跌透。其次是機構媒體發言人不斷強調科技創新，但市場表現跌成狗，有欲蓋彌彰的嫌疑，第三就是對抗疫情對經濟的負面衝擊，最直接、最有效、最簡單粗暴的就是老基建。
順此邏輯，我認為未來引領行情上行大概率還是老基建。
這不3月27日一個重要的會議上有了重磅消息，梳理一下主要有以下幾點：
- 努力完成全年經濟社會發展目標；
- 財政政策更加積極、貨幣政策更加靈活；
- 提高財政赤字，發行特別國債；同時會議指出要加快專項債發行和使用，加緊做好重點項目前期準備工作和建設工作；
- 引導利率下行。
- 另：央行貨幣政策委員會2020年第一季度(總第88次)例會於3月26日在北京召開。會議分析了國內外經濟金融形勢，並對下一步貨幣政策作出部署，市場降準降息預期升溫。
高速鐵路
其中引起溯源特別注意的是：提高財政赤字、發行特別國債這兩點。
在歷史上，我國僅僅兩次用到發行特別國債這一工具，第一次是1998年發行2700億特別國債，用於補充4大行資本金，同時應對1997年亞洲金融危機；第二次是2007年發行了1.55萬億特別國債成立中投公司。
比較巧合的是，這兩次發行特別國債之後，國內都迎來了基礎設施建設高峰期，1998之後房地產放開、各地開始路網建設，特別的告訴公路，2007年之後是高速鐵路建設，那這一次或有驚喜就是大概率事件了。
上證指數
市場方面，滬指在觸及2646之後展開反彈，估值比上週略微回升，但是仍舊處於歷史15%區域之內。
截止週五收盤：
滬市全市場PE13.56倍，其中滬市主板PE13.15倍，科創板PE83.04倍。
深市全市場PE25.24倍，其中深市主板16.32倍，中小企業板26.98倍，創業板50.47倍。
很明顯，除了創業板略還需要有20%的回調至40倍上下的合理位置外，其餘板塊投資價值凸顯。
在刺激消費方面，國內各省市紛紛出臺措施。具體看：
浙江發放消費券，鼓勵4.5天工作制；濟南發放2000萬文旅消費券；杭州向外地遊客發放4000萬旅遊消費券；廣東發佈18條旅遊休閒意見；浙江有序放開汽車限購，廣州促進汽車消費，北京增加10萬新能源汽車牌照等等。
綜合各地方政府公告，16省市發放42億元消費券，或帶動消費額外上升20%。
各地促消費措施
企業復工復產進度加快，疫情基本得以控制，截止今日上午8時，新增確診128例，現有確診3435例，其中境外輸入44例，香港新增64例，歐洲到達頂峰，意大利即將出現拐點。
歐美股市週五全體回調，目前看流動性危機解除，重點觀察新冠肺炎防控情況，同時週五的回調是對週一至週四暴力反彈的技術修正，從幅度和力度上看，完全屬於正常的技術回踩，最悲觀的可能無外乎二次探底，但對A股影響減弱。
就A股本身而言，週二跳空上行之後，接下來三天一直位於缺口上方震盪，缺口支撐有效，定義為突破性缺口，短期幾乎沒有回補的可能。
綜合分析：流動性寬鬆，消費和投資同時發力，全年或大概率完成增長目標，海外疫情即將迎來拐點，市場估值合理，後期盤面或在老基建的帶領下迎來反攻，在大基建藍籌再次激活市場後，科技創新調整到位迎來第二波上漲，從而市場創新新高。
文章系溯源投資思路的整理，僅供參考！
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