上周五收评中，溯源提出了一个新的、未来带领大盘上行的板块：老基建。
理由在科技创新概念方面，机构资金刚刚离场，不可能这么快回马枪，且该概念还未跌透。其次是机构媒体发言人不断强调科技创新，但市场表现跌成狗，有欲盖弥彰的嫌疑，第三就是对抗疫情对经济的负面冲击，最直接、最有效、最简单粗暴的就是老基建。
顺此逻辑，我认为未来引领行情上行大概率还是老基建。
这不3月27日一个重要的会议上有了重磅消息，梳理一下主要有以下几点：
- 努力完成全年经济社会发展目标；
- 财政政策更加积极、货币政策更加灵活；
- 提高财政赤字，发行特别国债；同时会议指出要加快专项债发行和使用，加紧做好重点项目前期准备工作和建设工作；
- 引导利率下行。
- 另：央行货币政策委员会2020年第一季度(总第88次)例会于3月26日在北京召开。会议分析了国内外经济金融形势，并对下一步货币政策作出部署，市场降准降息预期升温。
高速铁路
其中引起溯源特别注意的是：提高财政赤字、发行特别国债这两点。
在历史上，我国仅仅两次用到发行特别国债这一工具，第一次是1998年发行2700亿特别国债，用于补充4大行资本金，同时应对1997年亚洲金融危机；第二次是2007年发行了1.55万亿特别国债成立中投公司。
比较巧合的是，这两次发行特别国债之后，国内都迎来了基础设施建设高峰期，1998之后房地产放开、各地开始路网建设，特别的告诉公路，2007年之后是高速铁路建设，那这一次或有惊喜就是大概率事件了。
上证指数
市场方面，沪指在触及2646之后展开反弹，估值比上周略微回升，但是仍旧处于历史15%区域之内。
截止周五收盘：
沪市全市场PE13.56倍，其中沪市主板PE13.15倍，科创板PE83.04倍。
深市全市场PE25.24倍，其中深市主板16.32倍，中小企业板26.98倍，创业板50.47倍。
很明显，除了创业板略还需要有20%的回调至40倍上下的合理位置外，其余板块投资价值凸显。
在刺激消费方面，国内各省市纷纷出台措施。具体看：
浙江发放消费券，鼓励4.5天工作制；济南发放2000万文旅消费券；杭州向外地游客发放4000万旅游消费券；广东发布18条旅游休闲意见；浙江有序放开汽车限购，广州促进汽车消费，北京增加10万新能源汽车牌照等等。
综合各地方政府公告，16省市发放42亿元消费券，或带动消费额外上升20%。
各地促消费措施
企业复工复产进度加快，疫情基本得以控制，截止今日上午8时，新增确诊128例，现有确诊3435例，其中境外输入44例，香港新增64例，欧洲到达顶峰，意大利即将出现拐点。
欧美股市周五全体回调，目前看流动性危机解除，重点观察新冠肺炎防控情况，同时周五的回调是对周一至周四暴力反弹的技术修正，从幅度和力度上看，完全属于正常的技术回踩，最悲观的可能无外乎二次探底，但对A股影响减弱。
就A股本身而言，周二跳空上行之后，接下来三天一直位于缺口上方震荡，缺口支撑有效，定义为突破性缺口，短期几乎没有回补的可能。
综合分析：流动性宽松，消费和投资同时发力，全年或大概率完成增长目标，海外疫情即将迎来拐点，市场估值合理，后期盘面或在老基建的带领下迎来反攻，在大基建蓝筹再次激活市场后，科技创新调整到位迎来第二波上涨，从而市场创新新高。
文章系溯源投资思路的整理，仅供参考！
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