現在的經濟，真的是十分脆弱。整個世界都面臨各種各樣的問題，有一點利空，比如說這次的疫情，市場就十分恐慌，大家生怕自己是接最後一棒的韭菜。歸根結底，是因為我們的經濟增長已經從增量做大蛋糕，變成存量博弈搶蛋糕。坦率地說，對於這種改變，我並不意外，沒有人能一直站在舞臺中央，高光時刻總會過去，那麼在這樣一個逐漸放緩下沉的世界裡，如果有那麼一、二個強刺激，一定會萬人矚目。就是在這樣的背景下，前一陣，中央推出了47萬億基建投資計劃。剛開始，我和大家一樣，十分地興奮，覺得又是一次全面抄底機會，樓市也能從中獲益不少。可是這兩天仔細看下來，覺得雖然是有不少機會，可是大家普遍高估了機遇。低估高估機會的風險，比錯過機會更可怕，今天還是想給大家寫幾句事實真相，最後給一些還算靠譜的選擇。01超過47萬億元是什麼概念？剛剛過去的2019年，全年GDP也不過100萬億，相當於這一波的投資計劃要花掉去年一半的GDP？於是不少人便鼓吹，四萬億又要來啦，房價又要像2009年一樣暴漲啦。真的如此嗎？先問是不是，再問為什麼。這一次，所謂的47萬億元投資，並不是說一次性要拿出這麼多錢投入到基建中，而是一系列、多期限計劃的總和。比如雲南，去年一年的GDP才2.3萬億，財政收入才2000億，怎麼可能一次性拿得出5萬億來投資重點項目？隨意打開一份政府投資計劃便可以看出，這些錢：1.只是計劃中，具體投不投、投多少，都沒定；2.是多年投資的總和，包括之前已經開工的、今年計劃開工的、和處於備案審批階段的項目。例如廣東，2020列出的5.9萬億的重點投資項目，在2020年一年內完成的投資計劃只有7000億，佔總規模的1/10左右。比如重慶，2020年將推進924個重大建設項目，總投資約2.7萬億元，年度計劃完成投資約3400億元，不過佔總投資額的八分之一。比如上海，2020年公佈的重大建設項目中，部分項目涉及的投資金額至少有3100億元人民幣，但所有項目的年度計劃投資只有1500億元，其中年內新開工項目更是隻有149.8億元。
那麼看來，總投資是多少，和今年一年投入的多少，差距極大，拿投資總額當成2020年的大手筆，非蠢既壞。如果我們拿2019年各地發改委公佈的重點投資計劃，apple to apple地和2020年的作對比，可以看到今年公佈的計劃項目規模不僅沒有增加，還有所減少。
比如，雲南、四川、福建等11個省市2020年公佈的重點項目投資規模約為27.68萬億，相比2019年公佈的27.74萬億，還減少了500多億，其中，一半以上省市公佈的總投資規模是減少的。如果僅僅看2020年當年的投資規模，和2019年對比，也僅僅增加4.3%而已，還比不上6%的GDP增速。說白了，這47萬億的投資規模，只是偷換規模的“標題黨”罷了。02這麼看來，這次所謂的“大基建”和歷年的政府投資項目並沒有“量”上的區別。但是，這次在“質”上卻有顯著不同。咱們先回顧一下2008年的“四萬億”計劃。根據發改委的數據，可以看到當年的投資中，有1.5萬億投向了“鐵公雞”、水電等基礎設施建設，投向四川等地震災後重建的1萬億其實也算地區基建，加上3700億的農村基礎設施建設，當年為基礎設施建設投下的錢高達2.87萬億元，佔全部投資的70%以上，“基建狂魔”果然名不虛傳。
京滬高鐵、珠港澳大橋等我們耳熟能詳的重大基礎設施項目，就是那時候的主要投資對象。
而這次呢，各省公佈的重大項目投資中，重點項目中的基建的佔比依然是很高的，從已經公佈詳細數據的省市情況來看，基建類投資佔比在3成左右，尤其是江蘇，超過了40%。
在各種刺激經濟的措施中，基建投資無疑是效率最高、見效最快的。想象一下，上面發下來一大筆錢，要給鎮裡修路修橋，那麼賣水泥黃沙的王二、建築工人張四、畫工程圖的李蛋、鋼筋工老楊、包工頭錢老闆都有活幹，都有錢拿。就業率上去了，收入上去了，鎮裡交通方便了，環境提升了，拿了錢的王二張四李蛋老楊和錢老闆去超市、KTV、大酒店、洗浴店一消費，經濟不就搞起來了嘛！
而這回，既有熟悉的配方，又有新的亮點，比如“新基建”。這個詞大家這兩天應該聽到不少，那跟傳統基建相比，新基建“新”在哪兒呢？
其實2018年12月，中央經濟工作會議就首次提出了新型基礎設施的概念，要“加大製造業技術改造和設備更新，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業互聯網、物聯網等新型基礎設施建設”等。和公路、造橋、鐵路、水利、建築等傳統基建不同，新基建它既是基礎設施，又是高新技術，悶頭堆鋼筋水泥的時代過去啦，咱們搞基礎設施也要配合著技術升級嘛，什麼5G、大數據、AI、新能源，都把他們跟基礎設施結合起來，才是新一代“基建狂魔”本色。03OK，講到這裡，兩個結論應該很清晰了：一、2020年的重點投資，規模是有，但沒有各大標題黨講的那麼誇張，對我們百萬億GDP的國家來說，都是“常規操作”；二、基礎設施仍是下一步投資的重點，畢竟我們還長期處於發展中階段，新的亮點在於5G、特高壓、工業互聯網等新興技術與基礎設施的結合。那對我們來說有什麼機會呢？股市就不說了，相關概念股已經被炒的體無完膚，比如下面這個新能源汽車主題基金，最近的真的是慘不忍睹。
作為一個樓市號，在概念中發掘落地機會，才是我們的主業。我想用一個大城市樓市的例子，來給大家說明大基建背景下產業選擇的重要性。杭州在2009年大規模刺激之後，並沒有趁熱打鐵，走製造業的老路，而是壯士斷腕，杭鍋、杭鋼、杭玻等耳熟能詳的老工業走下歷史舞臺，整個城市修煉內功，深耕互聯網、電子商務、金融科技、雲計算等“硬骨頭”。
這條路代價很大，杭州的傳統產業經歷了淘汰落後產能、騰籠換鳥的陣痛期，而新興經濟尚在起步中，使得杭州2012-2014連續三年的財政收入增速處於歷史低位。孱弱的產業與人口流入，導致2011年-2015年杭州房價回撤很深。我記得，2011年的時候，杭州的房價和上海差不太多，但到了2014年的時候，上海已經比杭州貴了30-50%左右。
不過，戲劇化的是，杭州樓市所有失去的，一下子在2016年-2018年爆發，在3年裡面，杭州房價漲了2倍，是這一輪二線城市樓市裡表現最好的。一定會有人問杭州房價，你憑什麼那麼兇？2014年9月，阿里巴巴集團在紐交所上市，創造了史上最大IPO記錄。2015年9月，杭州獲得2022年亞運會主辦權。2016年9月，G20峰會在杭州召開。2017、2018、2019，杭州連續三年入圍人口吸引力最強的城市，高端人才吸納能力全國第一。經過調整後的杭州，經濟結構十分合理，電子商務、軟件與信息服務、數字內容等數字經濟產業增速強勁。強大的產業內功帶來了大量高新技術人才湧入，2019年，杭州常住人口新增高達55.4萬，榮登全國第一，並助力杭州人口破千萬，大有衝擊新的一線城市的趨勢。
杭州，臥薪嚐膽十年，起於基建，但遠不止於基建。04那麼這一次機會在哪裡呢。首先，大力推動基建的省市區中的核心城市值得看好，比如這次公佈的重大投資項目清單裡，廣東、四川、河南的投資規模名列前茅，那麼鄭州、成都、廣州就值得關注。看好他們，不只因為於基建，還因為他們是人口大省的省會，在省內有極強的人口向心力，基建加人口雙輪驅動迭代，起勢只是時間問題。
其次，省市區中涉及重大投資的區域和板塊需要重點關注，比如杭州餘杭南湖板塊的阿里巴巴達摩院和菜鳥網絡總部等，都將為板塊帶來大量資金、人才，從而提升板塊能級。我們給大家看過，這些地方及其輻射區的房價都不是太貴，價格低基數加上產業導入，很有想象空間。
最
後，新基建涉及的特色板塊也會重新為城市賦能，比如大數據中心，由於水電資源豐富、氣候涼爽，貴州在這方面就有得天獨厚的優勢，要知道貴陽市中心的房價才只有1萬多。
再比如上海的人工智能、深圳的5G、無錫的工業互聯網，等等，新基建對於這些城市的產業重構，不可忽視。以上海為例，我們覺得上海張江板塊的復旦國創中心、李政道研究所、交大張江科學園這些地方的潛力很大。我們在《2020年上海市重大建設項目清單公佈》152個項目中，整理出一些能帶來增量高薪人口，非常有利於周邊房價的項目，大家後臺回覆“上海2020”可以獲得。05中國樓市到今天這個地步，已經足夠成熟。可以說，不管是大機會，還是大泡沫，都不再是一個或者兩個事件就能造就的。所以面對新基建，我們想做的就是抽絲剝繭，回到樓市的基石。畢竟，房子是給人住的，而人隨產業走的，國家的大規模投資會改變產業佈局，並進一步改變我們的住所。這種變化，不會一蹴而就，而是慢慢花開結果。廣深港高鐵，2005年12月動工，2011年12月通車運營，歷時6年。珠港澳大橋，2009年12月動工，2018年10月開通，歷時8年10個月。大興機場，2014年12月動工，2019年9月正式通航，歷時4年9個月。過去二十年，基建狂魔，拉開了城鄉差距。未來的新基建，並不是再一次“四萬億”的揠苗助長，而是慢慢積累的內力所帶來的實際提升。會成就哪些新興城市和新興地段，讓我們拭目以待。以上是正文，來自平層86和觀觀。寫這篇查了好多資料，幫忙點個在看吧。如果你覺得有用，請把這篇文章轉發給有需要的朋友。
閱讀更多 大宗王 的文章
