2020年03月12日 數據寶
半導體核心產品漲價！國產替代預期強烈，供不應求，千億龍頭砸出黃金坑？聰明資金扎堆買入這些股
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存儲器出現產能緊張情況。
在5G、IoT等市場強勢帶動下，存儲器需求大增。在經歷過一年多供給過剩的市場行情後，去年第四季度存儲器逐漸從供需平衡到產能緊張。近期，NAND Flash率先漲價，NOR Flash產能吃緊，開始傳出漲價消息，DRAM也出現止跌信號。
供不應求，存儲器漲價邏輯長存
據川財證券表示，早前三星電子位於華城的半導體工廠發生火災，起火點是工廠的廢水處理設施，但對晶圓生產沒有造成影響，亦無人員傷亡。三星華城工廠主要用於生產DRAM顆粒和NAND存儲芯片。
三星電子為存儲大廠，DRAM和NAND市佔率高。在半導體存儲領域，市場集中度高，市場呈現由日韓美廠商寡頭壟斷的態勢，韓國廠商三星電子、SK海力士影響力度較大。在DRAM市場領域，韓國廠商合計享有75%的份額，其中，三星電子獨享46%的市場份額；NANDFlash市場領域，日韓廠商合計享有89%的份額，其中，三星電子市場佔比為35%。因此，三星電子存儲器出貨的變化，一定程度上影響全球半導體存儲器的產能供給。
因去年DRAM供給過剩，存儲器價格在2019年長期下滑，庫存大量出清。而目前受5G+AI+IoT長期發展的需求，下游客戶開啟提前備貨。5G新機單機存儲用量大幅提升，物聯網時代開啟CIS傳感需求強勁，促使韓國存儲廠商DRAM產能緊張、供不應求。2020年以來，存儲器維持漲價趨勢。
國內存儲器產業逐步突圍
伴隨著存儲器市場行情好轉，國內存儲器產業也在近年取得了較大進展。由長江證券(7.380, 0.10, 1.37%)預測的海外存儲器龍頭技術進步時間表可知，相對於國際存儲器龍頭廠商，長江存儲的64層 3D NAND閃存僅落後1、2年時間。另外，2020年長江存儲將與三星、東芝一同進入128層3D NAND技術階段，將逐步追趕上國際大廠的步伐。
據瞭解，長江存儲產線規劃總投資額高達1500億元，規劃總產能高達30萬片/月（分三期，每期10萬片）。武漢長江存儲在2018年達到第一階段8K片產能，2019年進入產能擴張第二階段，新增2萬片產能。同時武漢產線預計2020年產能將繼續新增3萬片，到2021年月產能預計將達到10萬片。
中國是全球最大的存儲芯片消費國，但我國存儲器市場卻一直被三星、東芝、SK海力士、美光等美日韓企業所壟斷，高度依賴進口是我們不得不面對的問題。在長江存儲、長鑫存儲等廠商的努力下，中國存儲產業正在加速突圍，打破進口依賴。
存儲器領域上市公司名單
在A股市場上，已有多家公司佈局存儲器領域。兆易創新(296.790,3.37, 1.15%)堪稱存儲芯片龍頭，公司主要業務為閃存芯片及其衍生產品、微控制器產品和傳感器模塊的研發、技術支持和銷售。依據Web-Feet Research數據，2018年公司閃存產品全球銷售額排名第十位，在NOR Flash市場，公司的全球銷售額排名為第五位，市場佔有率為10.9%，較2017市場佔有率提高0.4%。據東北證券(9.430, -0.19, -1.98%)研報顯示，2019年以來，公司主營業務NorFlash全球市佔率不斷攀升，至2019Q3已達18.3%，排名全球第三。
深科技(16.960, -0.35, -2.02%)旗下的沛頓科技原是美國金士頓科技於國內投資建設的外商獨資企業，是華南地區最大的DRAM和Flash芯片封裝測試企業，為包括金士頓等全球客戶提供全方位的封測服務。
太極實業(12.690, 0.57, 4.70%)早前曾與SK海力士合資成立海太半導體（太極實業持有海太55%股權），專為SK海力士提供DRAM封裝測試業務。公司控股的存儲器封測領域的另一個平臺太極半導體，主要為西部數據、ISSI、德爾福、大陸、松下、日立等NAND和DRAM存儲芯片及模組大廠如提供後工序封測服務。
北京君正(105.500, 0.50, 0.48%)主營業務為微處理器芯片、智能視頻芯片等ASIC芯片產品及整體解決方案的研發和銷售。公司收購北京矽成後，將把自身在處理器芯片領域的優勢與目標公司在存儲器芯片領域的強大競爭力相結合，形成“處理器+存儲器”的技術和產品格局，積極佈局及拓展公司產品在車載電子、工業控制和物聯網領域的應用。
深康佳A(11.570, -1.01, -8.03%)早前發佈公告稱，因業務發展需要，康佳集團擬以康佳芯盈半導體為主體投資建設存儲芯片封裝測試廠，總投入10.82億元，開展存儲芯片的封裝測試及銷售，計劃2020年底試生產。
此外，長電科技(24.650, 0.15, 0.61%)、通富微電(23.950, 0.38,1.61%)等主要為邏輯芯片提供封裝業務的廠商，也早已開展了存儲芯片封裝方面的佈局。
存儲器概念股頻繁受到資金追捧
在國產替代浪潮的催化和資金追捧下，存儲器概念股持續活躍，9股在近一個月創下歷史高點，佔總數的近七成，分別是兆易創新、紫光股份(42.210, -1.79, -4.07%)、通富微電、興森科技(14.070, -1.10, -7.25%)等。春節以來，大部分存儲器概念股獲得融資客加倉，其中深康佳A獲融資淨買入12.7億元居首。華天科技(12.610, 0.11, 0.88%)、兆易創新、興森科技、深科技、長電科技等獲融資客加倉2億元以上。
在融資客大手筆加倉的同時，北上資金也在加倉6股，分別是通富微電、興森科技、深科技、太極實業、紫光國微(54.290, -0.81, -1.47%)、北京君正。通富微電獲北上資金加倉股數量最高，達到2193萬股。從目前北上資金持倉來看，兆易創新、紫光股份、通富微電獲北上資金持倉市值均超過10億元，其中兆易創新獲北上資金持倉23.79億元居首。
不過在持續大漲過後，存儲器概念股已連續調整多日。數據寶統計顯示，與歷史高點相比，存儲器龍頭兆易創新累計回落31.47%。緊隨其後是通富微電和長電科技，累計回落分別為30.45%和30.36%。而華天科技、深科技、北京君正、太極實業、國科微(51.300, -1.54, -2.91%)等累計回落也在20%以上。
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