最近注意到稀土材料和半導體芯片小規模超跌異動,是否會發生反轉?所以今天給大家帶來集相關材料和半導體概念於一身的
天通股份(600330)的券商研報。安信證券認為公司從磁體材料起家,逐步發展為國內領先的鐵氧體磁芯領先廠商。自2014 年以來,經過多年的多元化發展佈局,目前公司有三個利好的現象:
1、 戰略發展方向聚焦,公司進入快速增長期:
公司戰略方向逐漸清晰,形成了粉體材料及設備、晶體材料及設備兩條業務發展主線,製造能力逐步增強,經營業績穩步增長, ROE、利潤率及週轉率等指標逐年改善。
2018Q1 實現歸母淨利潤8207.23 萬元,超過2017 年全年的一半。隨著公司佈局業務的陸續放量,公司發展有望繼續提速。
2、 藍寶石需求旺盛競爭格局優化,公司受益業績有望加速釋放:
公司實現了藍寶石晶錠量產,處於行業領先地位。藍寶石需求走旺,測算2018 年國內市場藍寶石市場空間達117 億元。
公司作為全球率先實現C向藍寶石長晶量產的公司,在技術水平、製造成本、現金流情況等方面優勢顯著。隨著競爭對手陸續退出市場,行業競爭格局優化,公司業績有望繼續快速提升。
3、光伏硅片新技術帶來新機遇,公司優勢顯著有望受益:
單晶硅優勢日益凸顯,CCZ 技術在成本、效率、品質等方面有獨特優勢,公司多年深耕單晶硅爐製造技術,產品質量優異,與硅片企業合作密切。考慮到工藝安全、成本等因素,硅片企業與設備企業一般建立獨家合作關係,公司有望綁定優質客戶,與客戶共同享受技術變革紅利。
安信證券認為公司粉體、晶體材料+設備戰略方向清晰,泛半導體業務持續快速增長經營業績持續改善。隨著公司佈局逐步兌現,預計公司2018 年-2020 年的營收年均增加10億級別,公司發展有望繼續提速。
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