對於 3 月的行情，我們之前對主線和輔線進行過區分：
1、基建方向：老基建+新基建，這是行情的輔線，目前向金融、食品飲料等藍 籌板塊擴散；
2、科技方向：芯片半導體+特斯拉，這是行情的主線，目前正處於調整階段。
中期來看，科技股成長確定性高，調整到位之後，又是抄底佈局的時機。短期 而言，基金倉位過重，這幾天調倉換股，新基建等板塊受到高度關注。
此外，近期新基建領域的政策利好消息頻發：
1、2 月 21 日，會議指出，推動生物醫藥、醫療設備、5G 網 絡、工業互聯網等加快發展；
2、3 月 4 日，委員會指出，加快 5G 網絡、數據中心等新 型基礎設施建設進度。
對於新基建而言，主要包括七大領域：5G 基建、特高壓、城際高速鐵路和城際 軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能和工業互聯網。
我們將七大領域分為三大類別：
1、前期市場熱點，處於相對高位，比如 5G 基建、大數據中心、人工智能和工 業互聯網；
2、近期市場熱點，行情底部啟動，比如特高壓、新能源汽車充電樁；
3、題材熱度有限，市場關注度低，比如城際高速鐵路和城際軌道交通。
在上述 3 個領域之中，建議重點關注第 2 個領域，這個領域相對優勢比較明 顯，既具備市場熱度，又處於相對底部位置。
首先，從市場行情來看，資金呈現出高低位切換的特徵。
我們看到，同樣是受到政策利好驅動，特高壓板塊強勢上漲，大數據中心板塊 高開低走。這裡面很大的區分就在於，大數據中心經過了前期炒作，相關個股 處於高位，特高壓相關個股正處於相對低位。
其次，從產業角度看，2020 年特高壓建設有望發力。
1、2019 年，國網實際完成的電網投資額僅 4473 億元，同比降低 11%，這是國 網近 5 年來實際電網投資額首次跌破 4500 億元，比年初國網投資預算減少 12.7%，2020 年電網投資有望發力；
2、根據中金公司測算，國網在 2018 年底重啟特高壓，有望帶來 2000 億元左右的投資體量，目前仍有約 1000 億元的投資體量等待釋放。
以特高壓板塊為基礎，結合公司競爭實力、估值水平、機構評級、市值大小以 及相對位置，我們篩選幾家公司供大家參考。
平高電氣。公司作為國網旗下的核心優質資產，在特高壓核心設備和中低壓配 網環節均具有較強的技術實力。公司在 GIS 領域市佔率位居第一，超過 40%， 將直接受益於本輪特高壓建設。此外，公司在斷路器和絕緣穿牆套管領域也具 有核心技術，相關設備收入也有望帶來業績。
許繼電氣。公司作為電網細分領域設備龍頭，特高壓直流站內設備（換流閥、 直流保護系統） 龍頭地位鞏固（市佔率 30%-50%），智能電源市佔率整體向好（6%）。
在國內市場，重點推進華能、國電投、國能投、華潤、三峽集團、中移動等 “獨角獸”大客戶構建，並加快新產品、新業務市場拓展。在國際市場，公司 以配用電業務為突破口，加快推動本土化經營。2018 年，公司電錶業務在泰 國、孟加拉、俄羅斯實現首次突破，變電站業務新籤烏干達變電站、老撾變電 站等項目。公司預計年報業績:淨利潤 3.9 億元至 4.4 億元,增長幅度為 95.33%至 120.37%
海興電力。2019 年至 2023 年，全球 50 個新興市場在智能電網上的投資將超過609 億美元，公司是我國智能電錶產品最大的出口企業，產品覆蓋全球 90 多 個國家和地區，未來將繼續穩步開拓國際市場，夯實業務基礎和佔有率，並在 2021 年後加速發展。此外，近些年由於公司戰略調整，重心轉移海外發展，導致在國網公司中標率 下滑，排名下降，如今公司重新重視國內市場，意圖重歸第一梯隊。國內市佔 率如果提升，將帶來額外收穫。
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