銀行股在2019年的表現不及大盤。不斷變化的形勢，來自金融科技顛覆者的競爭加劇，低利率和一次性信貸事件，都在抑制該行業的增長。儘管BANK指數的回報率超過20％，但仍低於標準普爾500指數29％的增長。
2020年也帶來了新的不確定性。美國總統大選，CECL預期的EPS波動（當前預期的信用損失），信用週期的不可避免的變化，都給金融股帶來了風險。
與標準普爾500指數相比，該行業的市盈率處於過去20年的最低水平之一，但仍有一些特定的銀行股提供了一個令人矚目的機會。
投資公司斯蒂芬（Stephen）認為，未來幾個月銀行業將有幾隻重要的股票供投資者考慮。使用TipRanks的“ 股票比較”，我們能夠閱讀該公司認為投資者應該注意的2020年最重要的3個精選股票。
Sterling Bancorp（STL）
我們先來看看紐約蒙特貝羅地區，那裡是地區銀行控股公司Sterling Bancorp的總部。STL致力於為主要在大紐約地區的中小型企業主，家庭和消費者提供金融服務大都市區。Sterling Bancorp的股票在2019年超過了金融業的回報率，與標準普爾500指數的年均29％增幅相當。
斯蒂芬（Stephen）的馬修·佈雷斯（Matthew Breese）認為，Sterling的“以ROA和ROTCE衡量的獲利能力指標仍處於同行的前四分之一。”這位四星分析師認為，這些因素幫助推動了“第一/第二季度每股收益和TBV分別在過去一年和五年的增長”。
此外，這位分析師指出，STL的資產負債表和每股盈利增長可能會受到投資組合購買以及進一步的併購活動的提振。從歷史上看，STL在這方面一直是機會主義的，並可能在2021年之前採取類似的策略。
Breese補充說：“由於預計到2020年初可增加的收益率將下降到NIM的約15bp，我們預計淨利息收入將在2020年下降約2％，然後在2021年出現變化並增長約2％。幫助推動拐點的是有機貸款增長，預計到2021年將達到6％-8％。我們認為STL的股票被低估了，交易價格約為2021年EPS的9倍，而其歷史10年本益比為13.7倍。此外，當我們將STL與利潤較低的同行進行比較時，該股看起來很有吸引力，儘管其ROA值高出約30個基點，但其市盈率卻比同行低3到4倍。
因此，這位四星級分析師重申了STL的“增持”評級。隨附的25美元的價格目標表明，其潛在上漲空間為23％。
通常，華爾街的其餘部分在同一頁面上。5個“買入”評級與最近三個月分配的1個“持有”評級相比，給予該公司強烈共識。以25.75美元的平均價格目標，股價在未來十二個月內可能會上漲24％。
Spirit Of Texas Bancshares（STXB）
向南移動，我們前往Stone of Texas Bancshares的所在地。STXB是一家控股公司，在全州擁有36個分支機構。
該銀行一直忙於收購，11月完成了對Chandler Bancorp的收購，這筆交易使Spirit花費了1790萬美元。此次收購標誌著Spirit在德克薩斯州的第十次收購，也是自2018年上市以來的第三次收購。預計完全整合將在2020年中期完成。Stephens 的Matt Olney認為，合併後的STXB“可以將其效率比率提高到60%以下(目前為62%)。”
Olney的另一個積極指標是STXB的貸款組合，其中大部分是固定利率或當前以最低利率浮動的組合。奧爾尼預計，“收益資產收益率將保持相對穩定，這將有助於保護該行強勁的淨息差4.63%。”
在完成19年3季度的第二次股權融資之後，STXB的“資本頭寸仍然保持強勁。” Olney進一步補充說：“我們相信STXB仍具有資本充足的併購機會，我們預計該公司將保持收購意願，並瞄準3億至10億美元的銀行。我們估計在此特定範圍內有100多家銀行。假設下一筆交易結構合理，我們預計每股收益將在中個位數到高個位數之間，再到較低的兩位數之間。”
結果，分析師保持了其“增持”評級和28美元的目標股價。如果目標得以實現，在未來12個月內，投資者的投資將增加22％。
對於Spirit 2020年的前景，其他分析人士的看法如何？在華爾街其他市場仍相當平靜的時候，兩位分析師一致認為Spirit屬於買入類別。摩根大通的“強烈買入”共識評級的平均目標價為26.17美元，顯示上漲潛力為14%
Ameris Bancorp（ABCB）
對於我們的最終存貨，我們將前往區域銀行Ameris Bancorp的總部佐治亞州。這家金融控股公司擁有178億美元的總資產，在美國東南部各州擁有立足點，在喬治亞州、阿拉巴馬州、佛羅里達州、南卡羅來納州和田納西州擁有零售和商業客戶。
2019年7月，Ameris以7.507億美元的價格完成了對富達南方公司的收購。該交易將富達的62家銀行分支機構增加到Ameris的花名冊中，其中46家位於佐治亞州，而16家位於佛羅里達州。Stephen分析師Tyler Stafford認為，此次合併“增加了高質量的存款基礎（成本為0.65％），並提供了可觀的流動性。”
Ameris在2019年的高利潤ROA（資產回報率）為1.54％。斯塔福德認為，“鑑於收購LION的更多好處，這一數字將在2021年提高至1.58％。”這位四星級分析師還指出，“ ABCB應該看到Stafford將2020年和2021年的抵押費用/總收入比例定為18％/ 16％。
基於以上所述，斯塔福德重申對Ameris的增持評級以及51美元的目標股價，這意味著其較當前水平有19％的上漲空間。
總體而言，這家佐治亞州的銀行目前還有其他三位分析師在關注其進展情況，並且都將ABCB評級為“買入”。因此，Ameris為強力買入。平均價格目標為50美元，意味著上漲潛力為17％。
本文作者：TipRanks，華爾街那點事/美股研究社（公眾號：meigushe）旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們 http://www.meigushe.com/
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