08.15 騰訊第二季度淨利197.16億元 環比下降23%

雷帝網 樂天 8月15日報道

騰訊控股(香港聯交所股票編號:00700)今天公佈截至2018年6月30日未經審核的第二季度及中期綜合業績。財報顯示，騰訊第二季度淨利197.16億元，較上一季度下降23%。

2018年上半年業績摘要

總收入:同比增長39%，按非通用會計準則的本公司權益持有人應占盈利:同比增長24%

總收入為1,472.03億元（222.48億美元），比去年同期增長39%。

經營盈利為524.99億元（79.34億美元），比去年同期增長25%；經營利潤率由去年同期的39%下降至36%。

期內盈利為425.53億元（64.31億美元），比去年同期增長30%；淨利潤率由去年同期的31%下降至29%。

本公司權益持有人應占盈利為411.57億元（62.20億美元），比去年同期增長26%。

每股基本盈利為4.363元，每股攤薄盈利為4.303元。

按非通用會計準則，已排除若干非現金項目及併購交易的若干影響：

－經營盈利為475.30億元（71.83億美元），比去年同期增長23%；經營利潤率由去年同期的36%下降至32%。

－期內盈利為396.29億元（59.89億美元），比去年同期增長28%；淨利潤率由去年同期的29%下降至27%。

－本公司權益持有人應占盈利為380.29億元（57.48億美元），比去年同期增長24%。

－每股基本盈利為4.031元，每股攤薄盈利為3.976元。

2018年第二季度業績摘要

總收入:同比增長30%，按非通用會計準則的本公司權益持有人應占盈利:同比增長20%

總收入為736.75億元（111.35億美元），比去年同期增長30%。

經營盈利為218.07億元（32.96億美元），比去年同期下降3%；經營利潤率由去年同期的40%下降至30%。

期內盈利為185.80億元（28.08億美元），比去年同期增長2%；淨利潤率由去年同期的32%下降至25%。

本公司權益持有人應占盈利為178.67億元（27.00億美元），比去年同期減少2%。

每股基本盈利為1.893元，每股攤薄盈利為1.868元。

按非通用會計準則，已排除若干非現金項目及併購交易的若干影響：

－經營盈利為222.58億元（33.64億美元），比去年同期增長11%；經營利潤率由去年同期的35%下降至30%。

－期內盈利為204.99億元（30.98億美元），比去年同期增長24%；淨利潤率由去年同期的29%下降至28%。

－本公司權益持有人應占盈利為197.16億元（29.80億美元），比去年同期增長20%。

－每股基本盈利為2.089元，每股攤薄盈利為2.062元。

騰訊董事會主席兼首席執行官馬化騰表示：「在2018年第二季度，騰訊繼續提高騰訊社交、遊戲和媒體平臺的用戶活躍度，在各平臺的日活躍用戶數及用戶使用時長均錄得增長。騰訊在與原生應用程序互補的小程序平臺上，已建立了一個具規模的開發者生態系統、龐大的用戶群及廣泛的應用場景，這對騰訊支付、廣告及雲服務發展的貢獻正逐步增加。儘管騰訊手機遊戲收入受短暫因素影響，但是騰訊在中國和海外市場的手機遊戲日活躍用戶數仍穩健增長。此外，騰訊視頻付費會員數同比上升超過一倍，保持了騰訊在中國的行業領導地位。展望未來，騰訊將繼續致力投資嶄新科技及創造創新產品，讓用戶體驗更便捷及更好的生活。」

2018年第二季度財務分析

收入同比增長30%，主要受支付相關服務、數字內容訂購與銷售、社交及其他廣告以及智能手機遊戲所帶動。

增值服務業務2018年第二季的收入同比增長14%至420.69億元。網絡遊戲收入增長6%至252.02億元。該項增長主要反映騰訊的智能手機遊戲（如《王者榮耀》及《QQ飛車手遊》）收入的增長。社交網絡收入增長30%至168.67億元。該項增長主要受數字內容服務（如視頻流媒體訂購及直播服務）貢獻的增加所推動。

網絡廣告業務2018年第二季的收入同比增長39%至141.10億元。社交及其他廣告收入增長55%至93.80億元。該項增長主要受微信（主要是微信朋友圈及小程序）、騰訊的移動廣告聯盟以及QQ看點收入的增長所推動。媒體廣告收入增長16%至47.30億元。該項增長主要反映因內容組合及廣告商贊助活動為騰訊視頻帶來更多的貢獻。

其他業務2018年第二季的收入同比增長81%至174.96億元，主要受益於騰訊的支付相關服務及雲服務的增長。

非通用會計準則經營盈利同比增長11%。

本公司權益持有人應占盈利同比略微減少2%，主要是由於投資相關項目產生的其他收益淨額較去年同期有所減少。非通用會計準則權益持有人應占盈利同比增長20%。

2018年第二季度其他主要財務信息

本季度股份酬金開支為17.98億元，較去年同期上升28%。

EBITDA為264.09億元，較去年同期上升18%。經調整的EBITDA為281.39億元，較去年同期上升18%。

資本開支為70.85億元，較去年同期增加135%。

自由現金流為153.74億元，較去年同期減少12%。

於2018年6月30日，本公司的負債淨額為353.01億元。於2018年6月30日，騰訊於上市投資公司（不包括附屬公司）權益的公允價值合共為2,397億元。

業務回顧及展望

公司策略摘要

最近幾個月的重大策略舉措包括：

－通過將小程序與其他數字工具（如微信支付）整合，擴大小程序的功能與用途，為更廣泛的垂直領域行業提供定製解決方案。作為引領小程序創新的公司，騰訊已建立一個具規模的開發者生態系統，擁有大量且仍在增加的外部開發者與軟件集成商基礎，以及逾2億日活躍賬戶的消費者基礎。騰訊認為小程序是對原生移動應用的補充，並相信小程序將為騰訊的用戶體驗、企業關係以及支付、廣告與雲業務的發展作出重要貢獻。

－通過推出對用戶有吸引力的創新功能和產品，加強騰訊社交網絡、內容服務及實用工具應用的用戶參與。例如，騰訊通過加載短視頻及小視頻信息流，顯著提高QQ看點（QQ應用內置的新聞信息流功能）及手機QQ瀏覽器（騰訊的手機瀏覽器產品）的用戶使用時長。本季，QQ看點和手機QQ瀏覽器合計的日頁面瀏覽量及每日短視頻播放量分別同比增長55%及3倍以上。

－重新調配資本至高優先級項目。騰訊近期積極投資於騰訊認為可促進騰訊遊戲平臺業務發展的遊戲直播服務，以及可促進騰訊支付及雲服務業務發展的智慧零售機遇。騰訊通過退出一些現有投資來支持上述投資的部分資金需求，例如騰訊近期已出售於投資公司餓了麼及摩拜的權益。

展望未來，騰訊正致力加強手機遊戲收入的增長動力，相關舉措包括加強現有主要遊戲的參與度、商業化熱門戰術競技類遊戲、推出更多高ARPU類遊戲（例如角色扮演遊戲），以及提升國內自研遊戲的海外發行收入。儘管騰訊預期該等措施將需時數月才能奏效，騰訊手機遊戲的日活躍賬戶數量的持續增長令騰訊感到鼓舞，此外，騰訊相信騰訊的日活躍賬戶的收入較業內同行目前已有的水平仍有巨大的提升空間。

經營數據

－QQ月活躍賬戶數達到8.03億，比去年同期下降5.5%。

－QQ智能終端月活躍賬戶數達到7.09億，比去年同期增長7.0%。

－微信和WeChat的合併月活躍賬戶數達到10.58億，比去年同期增長9.9%。

－QQ空間月活躍賬戶數達到5.48億，比去年同期下降9.5%。

－QQ空間智能終端月活躍賬戶數達到5.43億，比去年同期下降7.3%。

－收費增值服務註冊賬戶數為1.54億，比去年同期增長30.3%。

通信及社交

-QQ：智能終端月活躍賬戶同比增長7.0%至7.09億。用戶活動受益於騰訊推出吸引年輕用戶的新娛樂類功能及內容。年齡為21歲或以下用戶的智能終端月活躍賬戶及日活躍賬戶均實現兩位數的同比增長。QQ看點（QQ的內置新聞信息流服務）優化了短視頻及小視頻的推薦算法，推動日視頻播放量環比增長逾一倍。

-微信及WeChat：月活躍賬戶達10.58億，同比增長9.9%。隨著小程序及微信支付的使用場景迅速擴大，日活躍賬戶的增速超過月活躍賬戶的增速，反映了用戶參與度及黏度的提升。微信小遊戲及朋友圈的用戶活動繼續增加，帶動每用戶每日在這些活動中使用時長的增長。

網絡遊戲

智能手機遊戲收入（包括歸屬於騰訊社交網絡業務的智能手機遊戲收入）同比增長19%及環比下降19%至176億元，主要是由於熱門戰術競技類遊戲尚未商業化及新遊戲的發佈排期的影響。在中國，儘管智能手機遊戲的日活躍賬戶錄得兩位數的同比增長。

但來自每個用戶的收入因用戶將時間轉移至尚未商業化的戰術競技類遊戲而減少。騰訊於本季專注於現有遊戲的用戶參與度，尤其是在戰術競技類遊戲的國內用戶競爭中勝出。此外，騰訊發佈的七款新遊戲中的五款乃於本季後期推出。展望未來，騰訊將致力於推出各種舉措以恢復增長，包括：

將熱門戰術競技類遊戲商業化。

提高現有遊戲的參與度並最終實現商業化，例如《王者榮耀》推出新的生存遊戲模式。

推出高ARPU類新遊戲，例如《我叫MT4》（一款高ARPU的新大型多人在線角色扮演遊戲）自七月推出以來一直佔據中國iOS應用商店遊戲暢銷榜前三。

抓住合適的國際商業化機遇，例如騰訊認為更符合海外玩家需求的自行開發的遊戲《ArenaofValor》及《PUBGMOBILE》。今年上半年，《ArenaofValor》已積累逾1,300萬的日活躍賬戶及產生逾3,000萬美元的月流水。於七月，《PUBGMOBILE》亦在中國海外吸引了逾1,400萬的日活躍賬戶（不含日本和韓國）及產生逾2,000萬美元的流水。

個人計算機客戶端遊戲收入同比下降5%及環比下降8%至129億元。收入同比下降是由於用戶將時間向手機遊戲轉移，而環比下降乃因淡季影響所致。儘管如此，騰訊認為核心用戶仍對騰訊的主打遊戲保持忠誠。例如，《地下城與勇士》於六月舉辦國服十週年慶祝推廣活動，推動本季付費用戶及ARPU同比增長。受在巴黎舉行的季中冠軍賽(MSI)（賽事冠軍由一支中國隊獲得）人氣帶動，《英雄聯盟》在中國的日活躍賬戶錄得環比增長。

數字內容

騰訊的收費增值服務註冊賬戶同比增長30%至1.54億，主要受視頻訂購服務的強勁增長所推動。數字內容收入錄得同比大幅增長及環比高個位數增長，乃受益於騰訊處於市場領先地位的視頻及音樂訂購服務，以及直播及網絡文學產品的妥善應用及商業化。

騰訊的視頻服務的訂購用戶數達7,400萬，同比增長121%，並繼續保持騰訊在中國的行業領先地位。騰訊取得成功主要歸因於騰訊的主要視頻類獨家內容。

例如獨播劇《扶搖》（根據騰訊的上市附屬公司閱文集團開發的IP創作）獲上半年獨播電視劇收視率排名第一。騰訊自制的綜藝節目《創造101》獲網絡綜藝節目收視率排名第一。此外，得益於騰訊強大的IP及有目共睹的製作實力，騰訊的國語動畫流量同比增長逾一倍，按視頻播放量計領先全行業。

騰訊的小視頻分享應用微視推出創新功能，包括AI美顏工具，以及以加強名人與粉絲互動的在線投票功能。騰訊注意到騰訊的多個應用（包括QQ手機版、手機QQ瀏覽器以及微視應用本身）的小視頻日視頻播放量均錄得強勁增長。

網絡廣告

騰訊的網絡廣告業務收入實現同比39%及環比32%的增長。

就媒體廣告而言，收入同比增長16%及環比增長43%。受益於對騰訊正增強的內容組合（如騰訊的綜藝節目《創造101》）的廣告贊助，以及旺季帶動，騰訊的視頻廣告收入錄得環比增長。騰訊的新聞廣告收入錄得個位數的同比下降，是由於騰訊自二零一七年第三季起減少商業化所致，而環比增長是由於騰訊的廣告系統改造完成後，騰訊增加了新聞信息流產品的廣告投放且時值旺季所致。

就社交及其他廣告而言，收入同比增長55%及環比增長27%，得益於多項因素影響，包括微信朋友圈的廣告資源增多、小程序的新增廣告資源、騰訊移動廣告聯盟較高的展現量及eCPM，以及QQ看點新聞信息流的流量增長及商業化的提升。收入環比增長主要是由於上述因素以及時值旺季所致。

其他

騰訊的其他業務收入錄得同比81%及環比10%的增長，主要是由騰訊的支付及相關金融服務以及騰訊的雲服務的貢獻。

騰訊持續擴大支付業務的用戶基礎，六月末月活躍賬戶已逾8億。日均成交量同比上升逾40%。受益於騰訊於智能零售的舉措及高頻小額支付使用場景解決方案，騰訊的線下商業支付筆數保持快速增長，同比增長280%。

商業支付筆數佔總交易筆數的比例首次過半。受中國人民銀行正逐步提升對第三方在線支付服務提供商集中存款準備金率的要求的影響，支付服務提供商原先可獲取利息收入的隔夜現金結餘減少，該事項持續對騰訊的支付服務收入並在更大程度上對毛利率產生不利影響。

該集中存款準備金率於二零一八年四月提升至42%，於二零一八年七月再升至52%，據報會於不久的將來最終升至100%。騰訊目前大致處於過渡期的中段，正致力透過騰訊的支付及相關金融服務活動中其他地方的各種商業化舉措來減輕所受的影響。

騰訊的雲服務收入同比翻倍。騰訊繼續加大騰訊在金融、智慧零售及市政等關鍵領域的滲透力度，於有關領域新籤若干關鍵客戶。除利用騰訊先進的數據分析及AI技術以更好地滿足特定行業需求外，騰訊亦投資並與若干信息系統解決方案供貨商建立戰略合作伙伴關係，以提供更多定製化雲服務，加快騰訊向線下行業的擴張。

隨著外部客戶及騰訊內部業務的海外拓展，騰訊將進一步擴大騰訊全球雲基礎設施的步伐，騰訊雲目前在全球運營45個可用區，而一年前為34個可用區。騰訊將繼續通過有機增長以及合作與投資機遇壯大騰訊的雲業務，打造一個有活力的雲生態系統。

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