这两天对吉利德肯定大家都不陌生了，它家的产品给全国人民带来了希望，目前已经开始在进行临床实验对抗此次疫情。
在业界这家公司可谓抗病毒药企中的“苹果”，在抗病毒历史上留下了光辉战绩。
最厉害的就是研制出了治疗丙肝效果绝佳的药，别家的药治愈率最高才80%，他家的药接近100%，咋一看好厉害，药一上市就疯抢，数钱数到手抽筋。但过了没几年，病毒就被消灭完了，药还在，病人没了，收入少了，股价跌了……
吉利德完美演绎了什么叫“走别人的路，让别人无路可走，最后自己也无路可走”。
但也正是这家创新研发能力超强的公司，带动了国内一批制药企业，一群小弟靠大哥带着飞，成功实现股价翻倍。一家国内制药企业就是这样，仅靠一款吉利德研发的药支撑业绩，上市后不到四年时间，竟然暴涨480%，下面是K线图，你们感受一下它的画风。
抗流感神药撑起一家上市公司
东阳光药，成立于2001年，2015年在港交所上市，大股东为广东东阳阳科技控股股份有限公司，是国内抗流感绝对龙头。
2019 年上半年，其营业收入为 30.08 亿元，同比增长 106.3%，归母净利润9.68 亿元，经营活动现金流 10.57 亿元；毛利率为 85.33%，净利率为31.16%。
它的核心产品——“可威”，又叫“达菲”“奥司他韦”，主要用于治疗流行性感冒。在2019年前三季度销售收入超过40亿元人民币，属于绝对的爆款药。目前市场上，只有罗氏和东阳光药两家厂商生产，且专利还未到期，护城河极高。
可威的原研药为罗氏的达菲，但也不是罗氏自己的，本来是吉利德研发出来，可临床试验要花几亿美元，于是就将生产和销售权转让给罗氏，罗氏给吉利德1千万美元实验，如果临床试验顺利，罗氏再付4千万美元，正式上市后，罗氏也会分一部分销售利润给吉利德。
当时，平均5个进行临床试验的药物只有1个能获批，所以这个风险非常大，如果最终没成功，罗氏投入的数千万美元也就打水漂了！
终于在1999年，达菲获得FDA批准，FDA是美国的药品监管局，这就意味着药物可以上市了，这个过程用了7年时间，相比较新药10~15年研发周期，可以说非常快了。
达菲于2002年在国内上市。由于罗氏的产能不足，2005年，罗氏允许上药集团生产奥司他韦，2006年，又授权了东阳光药生产这款药，东阳光药向罗氏每年支付一定比例的专利费，一直持续交到2024年。
但罗氏生产线以医疗器械为主。而上药集团当时放弃生产，是因为觉得该药物是为政府生产，不能赚钱，估计也没想到因此错过每年几十亿的生意，早已哭晕在厕所，投资者要求上药集团作出解释时管理层也是一脸无奈。
于是，东阳光药凭借其不断加大销售推广力度，使可威的市占率达到85.85%。令人咂舌的市场占有率背后有什么原因呢？为什么罗氏制药会出现“教出徒弟饿死师傅”的情况？
东阳光药近年营业收入情况
2013年开始，东阳光药营收增速逐步加快，主要是由于可威放量加速引起，相比原研药，可威具有价格上的优势，而可威放量主要有两个原因：
第一个原因，开始自建学术团队，转变医生和患者的观念。想把药卖出去，关键要消费者认可啊，原来消费者只将可威当成一款流感应急用药，在自身宣传下，可威逐渐转变为流感预防、治疗药物，市场空间迅速扩大。
第二个原因，市场空间大，流感传染性强，得流感病毒的人数逐年上升，上升有多快呢？看看下面那张图，2019年仅上半年，全国流感监测的
发病病例高达191万例，几乎是过去五年流感上报人数总和。
流感病例人数情况
这样看东阳光药前景大好啊！真的可以靠“吃老本”一直活下去？
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“神药”既是护城河也是天花板
如果能靠一种药就灭绝病毒，未免也太小看病毒了吧！
目前这样乐观的情况，只是流感真的太多了，市场规模大，但也是具有周期性的，就是说得流感的人多的时候，药就卖得好，收入就高。
那什么因素会影响流感呢？答案是气候！
目前有研究表明，基因重组机制是导致流感流行的重要原因，可能有学文科的小伙伴不懂啥叫基因重组机制，很简单，大家都知道病毒也会进化，靠的就是两种亲缘关系不同的病毒互相交换遗传物质，产生更强的后代从而逃脱被人类的免疫系统攻击。
病毒基因重组又受到什么影响呢？研究表明可能跟太阳黑子周期有很大的关系。
太阳黑子是太阳表面出现暗的区域，表明太阳活动减弱，周边磁场减弱，而这会导致宇宙中辐射到地球的射线增多。这些射线都会导致病毒基因重组。数据上也是吻合的，从最近100 年的五次大规模流感来看，每次流感高峰期都处于太阳黑子的峰年或谷年。
天文学家预测2024年左右，太阳活动将持续减弱，那么流感也可能会进入较长时期的活跃，这对研制和生产抗流感病毒的企业来说可能是个好消息。
不过，随着用药市场规模不断变大，还存在病毒容易产生耐药性突变，也就是病毒又双叒叕进化了，之前管用的药不管用了，从而逐渐退出市场。
其实东阳光药如此依靠单一爆款品种，贡献了大部分销售收入，既是护城河，也存在风险，因为一旦出现专利到期、耐药性产生、流感病例减少，其收入就会受到巨大影响。
因此如果维持现状，天花板显而易见，就是抗流感具有“强周期性”，从最近一轮流感周期看，一个流感周期大约为十年，且一般在流感大年过后，而2020年开始进入“流感小年”，因此业绩可能出现下滑。
但是带头大哥很给力，吉利德研发的瑞德西韦成为希望最大的抗新冠药物。那对东阳光药来说，有没有可能复制奥司他韦，成为第二个“可威”呢？
老大哥吉利德带来惊喜！
此次对武汉新型冠状病毒（2019-nCoV）展示出对特效的瑞德西韦，也不是什么新药，2016年就发现对埃博拉病毒有效，瑞德西韦本来是为了埃博拉病毒研发的，没想到其他两个竞争对手的药物效果更好，这让吉利德公司陷入尴尬，不得不搁置瑞德西韦。哪知道，就在瑞德西韦陷入死局之时，碰巧成为抑制2019-nCoV冠状病毒的最有可能的特效药。
那么如果瑞德西韦如果临床试验通过，会花落谁家？东阳光药的可能性很大！
首先鉴于吉利德与东阳光药合作这么多年，东阳光药是吉利德国内最熟悉的药厂之一。其次，在奥司他韦的生产和销售上，东阳光药也表现得很出色，2009年对抗流感时东阳光药收到政府的紧急订单，这种打乱生产节奏的事，东阳光药按期完成任务，没有掉链子。最后，就是东阳光药工程就在湖北，就在疫区。
但是跟抗流感不同，冠状病毒传染性非常高，不管是SARS、埃博拉还是寨卡，即便出现一点苗头，各国政府都必须集中力量掐死。你想想患者少了，药的需求不也少了吗？瑞德西韦注定没有奥司他韦那样广泛的市场空间。
除此之外，定价也是个大问题。
制药一直是一件技术含量极高，且具有极大博弈成分是研究。电影《我不是药神》也将生物制药企业的痛点反应得淋漓尽致——一边是费用高昂风险极高的研发，另一边是无力负担医疗费用的患者。
对于已经处于爆发期的传染病，如果定价过高，吉利德会被扣上“人血馒头”的高帽，而且之前武汉病毒研究生抢注瑞德西韦的用途专利，注意！是用途专利，不是药品本身专利！如果武汉病毒研究所申请的专利通过，会对瑞德西韦治疗本次新冠肺炎定价有牵制，价格很难定高。
而如果定价低，错过这阵传染高峰，下次再碰上这样的冠状病毒也不知是猴年马月了。不同的病毒最适合的抑制药物并不相同，武汉肺炎过后，很难确保瑞德西韦能抵御下一种冠状病毒。
所以，瑞德西韦虽然可能是肺炎的最佳用药，但可能无法重现抗流感神药的奇迹。
不过，且不说瑞德西韦临床试验通过还得等多久，新药要达到一定产能也需要较长时间，因此，在确诊新冠之前，抗流感的奥司他韦依然要供给给患者，疑似期也是给奥司他韦，对于手握“神药”的东阳光药来说目前还不用担心。
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