其實雲計算我從去年就給大家科普過了，如果不知道雲計算是什麼，可以去翻翻我之前的視頻。包括後來有人提到雲計算服務器的龍頭，我的態度都是持有中線沒問題。

雲是什麼？雲是硬件，也是帶寬，也是軟件，等於你在遠處的機房裡，放了一臺你的機器一樣，你使用手機或電腦去娛樂或學習的時候，它提供了你必要的硬件支撐，去讓你的娛樂和學習變的順暢和效率。

未來我們大量的科技類服務，都會用到雲，包括你家的電視、智能音箱、遊戲機、手機、電腦、平板電腦等一切可聯網的硬件，最後它的支撐均是由雲計算雲完成，而云通過高速帶寬的傳播，會逐漸在未來讓我們去除“硬件”化。

產業鏈分析一般都可以從上游、中游、下游去分析。

雲計算下游——雲應用軟件

我們先從雲計算的下游應用說起，下游主要是一些軟件企業，最近炒得很火的在線辦公、在線教育、互聯網醫療軟件，以及前期炒作的雲遊戲，以後可能還會炒作無人化、遠程政務等等，都是雲計算的具體應用方向。

除了以上的偏應用的企業之外，還有銷售軟件的企業如用友網絡、金蝶軟件，利用雲計算技術將過去銷售軟件和更新軟件收錢的商業模式變為Saas，也就是通過網絡提供軟件服務。

簡單來說，就是以後企業要使用軟件，不需要下載軟件，只需要在雲端的服務器進行部署，按照週期進行購買。除了Saas，還有Iaas，Paas，Saas是比較大的趨勢。

雲計算技術使得其商業模式發生了變化，現金流更好銷售研發費用更低了。

我認為國內值得關注的軟件公司有以下一些，6家。我肯定沒有涵蓋也沒有選出所有好的軟件企業，更多還在根據我看的情況做了一些篩選。

其中用友、金蝶是做通用企業管理軟件的，國內兩大巨頭。

泛微網絡是國內的OA龍頭，OA大家都知道，就是公司裡面走內部流程所必須的軟件。金山辦公則是國內比較優秀的軟件公司，據說一些機關部門慢慢要求用WPS來替代Office了。

雲計算中游——雲

提供雲計算技術的龍頭國內是華為雲、阿里雲、騰訊雲，A股的雲計算公司相比他們而言，真的都還有很大的差距，也是在於龍頭的競爭中頑強成長起來的。目前來講，最純正的是剛在科創板上市的優刻得，在國內運營公有云，為企業提供雲Iaas服務。此外光環新網也承接了部分亞馬遜雲在中國的aws業務。

目前雲計算企業其實競爭非常激烈，現在價格戰打的厲害，行業還處於擴規模搶市場不要利潤的階段，所以呈現明顯的營收高利潤低，營收高增長利潤不增長的階段。未來這些公司是要和阿里騰訊等大佬搶飯吃的，不是一件容易的事。

雲計算上游——IDC

雲計算企業再往上游數就是IDC企業了，IDC，運營數據中，就是機房。IDC服務商通過運營機房為雲計算企業提供基礎硬件設施，現在還提供一些系統維護，帶寬管理，數據備份等增值服務。

國內做IDC的公司很多，規模最大的是萬國數據（美股），和阿里深度綁定的數據港，鵬博士，還有深耕一線城市的光環新網，寶信軟件。

數據中心並不是門檻很高的，運營企業也比較多實際上競爭是比較激烈的。但由於數據中心是電饕餮，耗電量非常大，再疊加一線城市本來能源供給緊張，環保壓力巨大，因此在我國一線城市數據中心是相當稀缺的資源，需要每年拿到政府批覆的能耗指標才能上馬。

而很多軟件企業也都希望數據中心能放在離自己公司比較近的地方，試想一家北京的軟件企業機房在貴州，難道要派一團人去貴州每天盯著數據中心麼？成本是不是太高？因此軟件企業都想找離自己近一點的數據中心做託管。一線城市的企業又異常多，這就導致了

IDC企業再往上游數，就是數據中心設備的供應商了。比如供應數據中心服務器的浪潮信息，供應光模塊的中際旭創、新易盛，供應ups電源線的科華恆盛，做散熱的英維克。

這些企業其實都是供應硬件設施的企業，也就是賣硬件的。他們的毛利率其實多不算高，賣服務器的浪潮信息毛利率甚至只有10%左右。說不上特別好的商業模式。但他們都受益於數據中心的建設進度加快，雲計算需求越大，越來越多的數據中心就需要建設，對這些企業的硬件需求自然就越多，產業趨勢比較好，收入可能會有比較高的增長。

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