這可能跟中國市場特徵也有關係，與國外市場相比，我們還沒有真正意義上的對沖基金，而且交易有T+1和漲跌幅限制，對公募基金也是一種保護。

體現到基金業績，主動性股票基金業績波動性大，好的年份，可以大幅跑贏指數，但差的時候，會比指數表現更差。只有長長長長期持有，才可能抵消波動帶來的影響，取得較好的收益。比如，今年表現很好的【廣發多元新興股票（003745）】，在過去很長一段時間，都要落後於滬深300指數。

綜合以上情形，對普通投資者來說，指數基金可能是更簡單、更省心的選擇。而如果想投資主動性股票基金，獲得更好的投資收益，那需要做更多的研究對比，評估基金過去歷史表現的持續性和穩定性，判斷基金經理的風格，研究基金公司的實力和策略，隨便買一隻就能贏的概率還是挺低的。

康愉子

指數基金，顧名思義追蹤的是某一指數，如長證50，滬深300，創業50，中證500等，指數漲基金就漲，指數跌，基金就跌！

股票基金，是基金經理根據某一題材，投資模型或者市場方向篩選出來的多隻股票，然後根據他們的經營情況和市場表現分配不同的買入權重。比如前一段時間上架的科技ETF就是股票基金，基金經理選取了海康威視，大華股份，信維通信等科技主題股票作為該基金的權重買入，組成一攬子股票。

總的來說，指數基金追蹤的是該指數對應的一攬子股票，權重分配與指數分配的相當。而股票基金跟蹤的一攬子股票，與指數不存在明確的關係，與該基金選入的股票及對應權重相關。

最後，歡迎大家關注，深入溝通

趨勢研判

專業的事，專業的人幹，小招特意邀請了一位不願透露姓名的理財小能手來回答這個問題。

從投資標的上看，指數基金投資的標的是各類股票指數，從大範圍的滬深300、上證180，中證500，到小範圍的中證半導體、電子指數等。指數基金追求的是投資組合的變動趨勢與標的指數相一致，以取得與標的指數大致相同的收益率。

指數基金中，有一類比較特殊，叫增強型指數基金。該類基金在跟蹤指數標的的同時，加入基金經理人的主觀操作，以高於標的指數回報水平的投資業績為目標。

而股票基金在投資標的上並沒有侷限在具體某一指數，而是直接細分到個股。該類基金經理根據個人分析和基金合同規定的方向，進行選股、確定配置比例，基金管理上比較靈活。

從風險角度看，指數基金追求的是投資標的平均回報率，更適合長線交易，對於短線操作來講，風險較大，股票基金本身投資個股，就是高風險的投資，存在流動性風險和操作風險等。

從交易費用來看，指數基金多數為被動型基金，管理費較少，而股票基金為主動性基金，需要頻繁操作，管理費相對更高。

最後溫馨提示，投資前要綜合考慮，包括自己的心態。如果覺得回答得不錯，記得點個贊，留下你的關注。

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一、基金分類介紹

基金的分類有很多，根據不同投資標的對象，主要分四種: 貨幣型基金、債券型基金、股票型基金和混合型基金，其他如根據運作方式又分開放式基金和封閉式基金等等。

1、貨幣型基金，主要投資銀行間市場和短期債券，風險最小；

2、債券型基金，至少80%的資金投資各類債券，20%的資金可以投資股票和貨幣市場，風險較小；

3、股票型基金，至少80%的資金投資股票，屬於高風險基金；

4、混合型基金，主要投資債券和股票，其中資金在債券和股票分配比例相對靈活，沒有像債券基金和股票基金那麼要求嚴格，風險介於債券基金與股票型基金之間，屬於中風險。

二、指數基金與股票基金的區別

1、指數型基金是股票型基金的一個非常重要的子類，也是股票型基金的一種。

2、指數型基金90%資金投資某個指數的一籃子股票。也就是說，假設100萬的指數基金，這90萬是按照指數計算方式買入了一籃子的股票。

3、指數基金又細分很多類型，如投資不同指數類型的基金: 上證50指數基金、滬深300指數基金、創業板指數基金、中證500指數基金、各類行業指數基金等等。

當然，考慮到指數基金的主動管理，又細分出來增強型指數基金，也就是說，可將指數的一籃子股票中最差的幾隻排除在購買中，資金適當的向指數中優秀的股票傾向，從而獲得高於指數增長的收益。

由於指數基金波動比較大，因而指數基金比較適合基金定投，其中滬深300、創業板指數基金相對更適合大眾一些。

三、不適合指數基金定投的人群

任何一個投資品種都有其使用人群，適合自己的才是最好的，三類人群不適合指數基金定投。

1、風險厭惡型

有的人天生不喜歡風險，也就是我們常說的風險厭惡型。一旦虧點錢，就會坐立不安、睡不著覺，感覺自己罪惡感很強。像這類人就非常不適合做指數基金定投。

2、年齡比較大的人

對於一些歲數比較大的人，也不大適合做指數基金定投。人們的年齡到達一定歲數後，比如60歲以後風險承受能力就會降低。這個時候的理財以保本保息為主，不宜再追求高收益的股權類投資。我們之前有一個公式

股票最高倉位佔比=（100-家庭平均年齡）*100%

比如家庭平均年齡是40歲，可以得出股票最高倉位就是60%，以此類推。所以指數基金定投特別適合年輕的上班族，這個時候賺錢能力強，一方面靠工資的主動收入賺錢；一方面靠基金定投的被動收入增厚資產。這兩個在時間的催化下，我們的生活壓力就會越來越小。理財做好了，我們就可以有一筆不小的財富安享晚年。

特別是現在很多人還是月光族就更適合做指數基金定投。老了就可以把錢換成保守的貨幣基金或者債券基金，拿點利息就好了。

3、一夜暴富型

指數基金定投是一場複利，並不能暴利。大多數人之所以在股市虧錢，就想股市是來大撈一筆的地方。你把股市當賭場，那它可能連賭場都不如。但是當你把股市當做一個年化收益率15%的理財品種，那它就是一個非常棒的理財工具，所謂一夜暴富的想法都已經寫在刑法裡頭了。

愚夫閒人

當基金已成往事: 基金漲多了你贖回，跌多了名聲差沒人買，那就漲一點再跌回去上下拉鋸，你不掙錢不贖回，那我就用大家的錢穩賺手續費(管理費)，年薪不高几十萬、上百萬沒問題。還能偷偷的玩個老鼠倉掙點私房錢，個個基金之間還可互相接盤此消彼漲，捧出個名星基金(基金公司內部人員或相關人員可提前買入該基金不違法，還能因其上漲而獲利)及其經理人，引誘更多的人買基金。這就是基金公司的套路，基民的死路。 基金公司掙錢的方式不改，百姓永無寧日。

公募與私募基金的業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費(也有收的)。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對於好的私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

現在實際上，基金已經沒一個好鳥了。掙錢是你命好，賠錢是你的歸宿。因為規則就這麼定的。誰不知道基金靠手續費掙錢。牛市基民命好，熊市就活該賠錢了。電視劇《天道》中丁元英那樣的私募經理百姓們是不會碰上的。而且有朋友做擔保，只賺不賠。而現實生活中這種私募只有富豪們才能組織並實行。

三教九流一枝花

在基金大家族中，混合型基金，股票型基金和指數基金是數量最多，創新玩法最多的三個大類。雖然他們共同點都是投資股票，但投資股票的多寡決定了不同的風險，從而就細分出來指數、混合和純股票型基金。

首先，咱得了解一個概念，啥是指數？所謂指數就是一籃子股票價格加總平均形成一個指數。舉個例子：比如你到超市裡買菜,發現有的菜漲價了,有的菜降價了,那你怎麼知道這個超市裡的青菜總體是在漲價還是在降價呢?這個時候你就可以把每種青菜的價格加起來,算個平均數,然後觀察這個價格的變化,這樣你就自制了一個「超市青菜指數」。參與計算的每一-種菜,就是「成分菜」, 它們的平均價格,就是指數的點數。

再來看看股票型基金和指數型基金區別：

1、股票型基金集中投資在某一板塊，或者某一概念主題上，齊漲共跌的特徵明顯，例如易方達消費，其主要投資方向就是食品飲料等，比如瑞信醫療90%投資於醫藥醫療。指數型基金則是針對全市場或某一主題投資的基金，比如滬深300，就是全市場流動性較好的大中盤藍籌股，而券商指數則是指全體上市券商。

2、風險度不一樣。股票型基金會集中投資，激進的基金經理前十大重倉股往往就會佔據總倉位的90%，而指數型基金的投資更分散，比如滬深300，就投資了300只股票，這樣在分散風險方面優勢明顯，當然收益也只能取得平均水平。

3、針對指數型基金投資過於分散的問題，指數型基金又分為了兩個類別。一種是主動管理型指數基金，即基金經理以某一指數為基礎，根據自己對市場的理解，動態調整各只股票的投資權重，以期望取得超越平均水平的回報。另一類則比較佛系，被動管理，即基金經理完全同步指數，交易所調整成分股就隨之調整，平時不做任何主動操作。

4、收益方面，股票型基金認購恰好處於市場風口上，則淨值瘋漲，反之很可能一直下跌，比如最近幾年資源類股票基金可跌了不少，同期互聯網加風光無限。而指數型基金則取決於整體市場漲跌，不會有暴漲暴跌的情況出現（熔斷這種極端情況除外）。

總之：兩者的投資方向都是股票，唯一的區別就是股票類型和數量上的區別。建議投資長期持有指數基金，大概率跑贏通脹。

溯源歸一

實際上股票基金中包括了指數基金。指數基金只是股票基金中的一種而已。

基金按照投資品種分為：貨幣基金、債券基金、股票型基金和混合基金。

股票基金顧名思義就是以投資股票為主。

指數基金有投資股票的，也有投資債券的。但絕大部分指數基金都是投資股票的。

股票型基金按照投資的方式分為主動型股票基金和被動型股票基金。

其中這個被動型股票基金就是指數基金。

指數型基金是指數基金的投資方式是被動的。即基金經理不進行主動選股，而是照方抓藥式的選股。它的方就是各大指數。比如，有的指數基金是以滬深300指數為自己的方子，這樣的指數基金就只買滬深300指數當中的股票，其它的無關的股票一律不買。滬深300指數中的股票是什麼就買什麼。滬深300指數的編制中如果剔除了某一隻股票，那麼這隻基金也馬上跟隨拋出這隻股票。也就是絕對複製指數，基金經理不進行主動選股。比如天弘滬深300指數A（000961）就是這樣，它是嚴格跟隨滬深300指數的。

總體而言，指數基金是嚴格複製某一指數，它可能是大盤指數也可能是行業指數甚至債券等其它品種的指數。它主要是不進行人為的主動選擇投資品種，而是被動進行指數跟蹤。

股票型基金則有一部分是主動型基金，是基金經理主動選股。按照個人的投資理念選出自己看好的上市公司。還有一部分股票型基金則也是屬於被動型的，就是應歸類於指數基金。

所以指數基金和股票基金這兩類基金在概念上有一部分是重合的。

一般來說指數基金與主動型基金相比，指數型基金收益更平穩，手續費更低，風險更小。

指數數基金一般的風險要更小一些。而股票型基金中只有主動型基金才與指數基金有本質的區別。主動型基金的費率一般會高些，收益取決於基金經理的能力水平，因此風險會大些，波動也大些。

孟可的思想空間

指數基金和股票基金有什麼不同？其實你真的去接觸了之後，你就會發現兩個

無論是指數型基金還是股票型基金，他們的本質其實都是一籃子股票。他們都是每一個指數或者每一個股票型基金，它都是有很多股票組成的，所以他們的共同點就是這些基金都是由股票組成的。

但是他們又有比較不同的一點，就是指數型基金的話，它是針對於某些特定的股票，還有說是針對某些白馬股組成的一攬子股票。

股票型基金的話它是買入相關的一些股票，就說是比如說是汽車類板塊的股票，它會買汽車相關的股票，比如說是網絡相關的基金，才會買網絡概念相關的股票。

而指數基金的話，他不會特定的買某些專業一類的股票，買的行業各個分散起來的，比如說是上證50或者是滬深300。他們選的都是各個行業裡面比較優秀的一些股票。相對而言他們更加分散一點，行業更加分散，不是那麼集中。

複利軌跡

直奔主題，首先股票型基金與指數型基金的最大區別：

股票型基金為主動投資型基金。基金經理與該基金投資團隊的操作，經驗，風格對基金業績影響顯著。稱基金經理為基金的靈魂也不為過！

指數型基金為被動投資型基金。基金完全複製相關指數的成分股，簡單而言即其跟蹤的指數漲跌±1%，該指數型基金也漲跌±1（略微會有一些跟蹤誤差）！由於是被動投資，因此受基金經理及其團隊影響較小！收益與該指數的漲跌相關。

股票型基金與指數型基金其他方面的區別：

1、倉位上的區別：

股票型基金：雖然股票型基金在各類基金中股票倉位較高，但也是有波動區間的。一般股票資產佔基金資產的80%-95%之間。大多數時間倉位在80%-88%之間波動，除非行情極好，否則較少突破90%。

如下圖，某股票型基金的倉位要求：

指數型基金：指數型基金倉位要求則更高，一般投資成分股的比例不低於基金資產淨值的95%，少數指數型基金為90%，但總體倉位一般高於股票型基金！

2、申購費管理費等投資成本的區別：

股票型基金：作為主動管理型基金，管理費，託管費用普遍比被動型基金要高。通常管理費為1.5%，託管費為0.25%；主動管理嘛，管理費高一點很容易理解。

指數型基金：作為被動型基金，管理費，託管費普遍要低於股票型基金。通常管理費為0.5%，託管費為0.10%；

另申購費方面也有區別，股票型基金為1.5%，指數型基金為1.2%。但通過購買C類免申購費份額可以節省此部分費用。另外通過一些平臺可以享受申購費1折，0.15%與0.12的區別就極小了，完全可以忽略！

3、兩者品種的區別：

股票型基金：股票型基金品種區分無非是按照投資行業，投資風格，投資主題等進行分類，但投資的標的仍然是股票！

指數型基金：指數型基金可投標的除了傳統的股票指數，行業指數等以外，如債券指數，黃金指數，可轉債指數等等品種也均可投資。另外不光A股，美股，港股等標的也可投資。甚至連一些大宗商品的指數也有對應的指數基金供選擇。品種較股票基金更為豐富！

4、業績衡量標準：

股票型基金：基金概況中有其業績比較基準，但假如按該標準來評價，那幾乎90%的基金都是表現優異的！

因此主要通過看其絕對收益，以及股票型基金在同類基金中的排名來判斷優劣。絕對收益越高，同類基金中排名越靠前越好！

目前各類基金平臺均有相關數據比較供查詢，投資者可通過各種數據進行優劣比較。

如下圖：各時間區間的絕對收益，相對排名均有數據供參考；

指數型基金：指數型基金由於完全複製相關指數，跟隨指數漲跌。因此指數型基金的評價標準往往看該指數基金的跟蹤誤差。

舉例：三隻指數型基金A、B、C均跟蹤同一指數，某日該指數漲幅為2%。指數基金A漲幅為1.9%；指數基金B漲幅為2.0%；指數型基金C漲幅為2.2%。

按傳統基金評比基準，應該是指數基金C表現最好，但實際情況是指數基金C與該指數偏離最大誤差最大，因此指數基金C在三隻基金中為表現最差的一隻。指數基金B則表現最佳！

以上是股票型基金與指數型基金的主要區別，供參考！

最後，祝各位2019投資順利，保住盈利，來年再創佳績！

關鍵字: 財經 主動 指數