2019年12月以來突發的新型冠狀病毒感染的肺炎疫情牽動全國人心，我們眾志成城、共克時艱。
預期短期內市場或有回調，港股節後已經調整了5.86%。但情緒釋放後市場會根據疫情緩解情況而出現反彈。如果反彈仍會是結構性的。
從經濟基本面上看，短期內同樣會有影響，至少對一季度會有較大影響，持續性現在不好隨意預測，後續需要繼續觀察分析。如果疫情緩解，經濟會恢復，且當局應當會有比較強力的對沖政策。
從對各行業的影響來看，受經濟影響，消費與週期股與服務業受損最為明顯，消費中包含的跟吃喝、旅遊、酒店和相關服務等行業的影響較大，但這次的調整也會將部分質地確實不錯的消費龍頭的估值有所調整，進而會出現長期的買點。週期方面，由於此前市場預期一季度的新開工、建設等會回暖，但受疫情影響這塊肯定會出現翻轉，新開工和地產等都可能較弱。
相對的，醫藥與科技股仍受影響不明顯，其中部分可能還相對利好，比如醫藥板塊，以及因為大家無法出門，居家對遊戲的需求提升，可以看到很多遊戲公司的現金流都是非常不錯的。其次節假日期間新能源車的TESLA還發布了超預期的數據，整體的景氣度很高，因此像遊戲股、新能源車板塊還是相對較好的。
後續等疫情緩和後，市場預計會出現反彈，但這種反彈肯定也是結構性的，主要關注方向仍然是高景氣度的成長行業，如TMT等。預計這種成長行業在短期泥沙俱下之後會迎來新的機會。我們仍然維持原來看好的如電子、通信、計算機、傳媒、醫藥和新能源車等行業。
根據現在的現實情況和市場分析，我們不建議持有人在市場出現系統性暴跌的時候過度恐慌贖回，一是目前組合倉位有一定的防禦性，其次組合大部分配置都在新興科技類板塊上，受到的影響相對來說也會低一些，這些都是切實看好的行業和個股企業，相信在隨後而來的市場結構性反彈中，也會是這些行業和企業一馬當先，率先反彈。
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