7月12日，由中國證券投資基金業協會、南方財經全媒體集團指導，21世紀經濟報道主辦的“致敬公募20年暨養老金管理夏季研討會”在北京舉辦。研討會期間，鵬華基金社保及養老金業務部總經理潘超參與了圓桌討論，並在會後接受了21世紀經濟報道記者的專訪。
潘超表示，養老金產品的研發是建設養老金第三支柱的核心內容，鵬華基金對養老金產品的研發以解決問題為導向。在標準化養老產品的基礎上，鵬華基金將會圍繞投資人不同的年齡、家庭財富結構，以及收入狀態來設計具有中國特點的養老目標基金產品系列，滿足更多個人個性化的養老投資需求。
以解決問題為導向
作為最早的一批社保基金管理機構，鵬華基金於2002年拿到社保投資管理人資格，至今管理社保基金有近16年的時間。同時，鵬華基金也是首批基本養老金投資管理機構。潘超表示，多年的社保管理使得鵬華的投研體系建設，尤其是風控體系建設得到了全面提升，這些優勢也將對鵬華管理養老金第三支柱帶來較大助力。
同時，鵬華基金在國內公募FOF基金誕生之前，在2010年就有了投資海外的公募FOF產品, FOF投資歷程已近十年，併成立專門的資產配置與基金投資部。鵬華基金作為老十家公募基金公司之一，具有完善的產品線，旗下公募專戶產品均超150多隻，涵蓋市場主流細分資產類別，因而公司熟悉各類細分資產的風險收益特徵。此外，公司建立了一整套關於基金評價、篩選制度和流程，包括基金庫的建設、基金投資風控平臺、投資運營平臺的建設，也為FOF投資打下良好的基礎。
潘超認為，養老金第三支柱與第一支柱、第二支柱最核心的區別在於，第三支柱是投資人自願繳費，且擁有自主投資選擇權，而第一支柱和第二支柱雖是自主繳費，但投資人並不能做投資決策，無法滿足個性化的養老需求。 因此，第三支柱養老金產品研發需以解決問題為導向，滿足個性化的養老需求。
潘超表示，鵬華在佈局養老金產品方面，將以設計功能性產品為基本定位。他談到，“鵬華會圍繞不同的年齡階段，不同的財富結構以及收入狀態來設計具有中國特點的養老目標基金，既要有標準化的目標日期的產品線，也要有滿足個性化養老需求的系列目標風險產品。我們會優先考慮佈局標準化的養老目標日期基金，從2035年，到2045年、2055年，力爭建立完整的產品線，提供一站式解決方案。發展到一定階段後，將考慮根據投資人的個性化和人力資本屬性的差異，設置不同下滑曲線目標日期基金，細分一線城市2035年、2045年的退休人員和三、四線城市2035年、2045年退休人員需求，使他們養老需求能夠得到有效滿足。”
潘超稱，未來我們國家的養老產品也會不斷豐富。例如美國養老產品發展就經歷了不同的階段，從最初的401（K），到推出默認選項，再到後來隨著一些細化市場環境變化而推出更針對性的產品。
擁有自主選擇權的賬戶
對於養老金第三支柱賬戶的建設，潘超認為獨立、透明、擁有自主選擇權的個人養老金賬戶將有利於鼓勵投資人繳費的積極性。
“無論是第二支柱還是第三支柱，都要調動大家參與的積極性，因為養老是一個基於信任的跨時間週期的價值交換，要讓渡當期的購買力來換取未來的購買力，這具有一定難度。因此，要給投資者足夠的刺激，除了稅收優惠以外，還要給投資者更多的便利。比如更清晰、更透明的賬戶邏輯，能夠讓投資人在第一支柱、第二支柱之間能夠把一些不能滿足個人需求的賬戶資金轉到第三支柱。因為我們的第一支柱和第二支柱中，有相當一部分是個人繳納的錢，例如第一支柱中個人繳納的8％部分，就可以轉到第三支柱。在賬戶清晰規劃的基礎上，再交給投資人自行規劃和打理，將極大地利於養老金業務的發展。”潘超解釋稱。
同時，他也提到，投資人擁有自主選擇權後，需要配備充分的投資者教育和宣傳，以保證投資人具有自主做出投資決策的技能，這其中涉及到的專業知識模塊較多，未來不僅要考慮到投資、風險、節稅規劃，還要考慮家庭的個性化財富狀態等各種情況，這是一個綜合的問題。因此，在不能提供一對一的投顧服務時，讓投資人自主化學習和理解，甚至掌握一些技能和工具，然後再去自主選擇，是未來養老金賬戶建設一個重要的方向。
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