開山祖師完成轉型
2019的冬天比以往來的都晚些，但老妖還是能感受到這立冬節氣的寒冷。
11月5日，拍拍貸(NYSE:PPDF)發佈公告稱，股東已批准其名稱由“ PPDAI Group Inc.”改為“ FinVolution Group”，並提議採用“信也科技”作為公司名稱。
老妖搜一下，拍拍貸的網站公司名已更新為“信也科技”，但官網、工商資料等仍用“拍拍貸”（上海拍拍貸金融信息服務有限公司）舊名，應該是還未來得及更改。
新名字“FinVolution Group” ，有進化、演變、革命、變革之意。直譯過來，“不斷進化的金融科技”，反正隨便你怎麼理解吧，就是和“貸款”一毛錢關係沒有，全是逼格滿滿的“金融科技”高大尚。
其實早在11月1日，拍拍貸聯席CEO張俊在“2019中小銀行發展高峰論壇”上坦言：“我們和P2P已經不再有什麼關係了，新增交易裡已經沒有來自於個人投資者的部分，所有的交易全部來自金融機構、合作伙伴。現在還有一些P2P的餘額，但是已經沒有P2P的新增交易。”
老妖扒了下財報，所言非虛。
拍拍貸2018年第三季度拍拍貸機構資金的佔比為14.3%。當時宣佈將引入更多的資金合作方，促進多元化。一年過去啦，今年一季報顯示，機構資金佔比從去年四季度的20.4%提升至30.9%，二季度繼續提升至44.8%。
到了10月中旬，官網披露其9月份撮合的借貸總額71.6億元，個人的資金只有1.8億元，機構資金佔比當時已達到97%。
天下武功唯快不破！為了配合監管，這速度，可以說滿屏的求生欲都要溢出來了。
拍拍貸不光是改了名字，業務的資金端從個人投資者向機構投資者轉型也基本完成。
至此，中國唯一真正純粹進行信息匹配，幫助借貸雙方進行資金匹配的開山祖師收山了。
最後的掙扎
自古以來，招牌可以說是生意人的“命根子”，幹生意要先掛“招牌”。現在連“馬甲”都換了，說明想心存僥倖，幹著“掛羊頭賣狗肉”的營生是不可能的啦。
現如今的互金江湖，可謂監管風聲鶴唳。但凡業務和P2P沾點邊的公司，都在自查自糾，名字中有“貸”這個詞兒都太敏感。要麼統統換成“數科”，要麼就要直接“業務轉型”，否則就自行了結（清退），關門大吉。
眾多P2P機構手握著多年積攢的“借款客戶”，怎肯就此偃旗息鼓。
在2018年末，監管層的 175號文中摘出一句“鼓勵互金機構轉換助貸機構，網絡小貸。消費金融等“。感激涕零，老天爺還是不忍餓不死小家雀呀。
說白了，無非是之前借用個人投資者放貸，現在換成借金融機構的錢。
一週前，老妖就銀保監會印發的《關於印發融資擔保公司監督管理補充規定的通知》分析了各式助貸模式。最後得出一個結論，絕大多數的助貸，TM的和金融科技、數字科學，一毛錢的關係都沒有。
金融科技，是技術服務金融。而助貸，更多的是借款人和金融機構的“撮合”。是金融信息中介業務。當然，你要非說“流量”也是一種技術的話，財兔君也無法反駁。
中介撮合的最大目標是成交，這也是從業人員KP最直接的指標。管他符合不符合風控要求，不符合要求的創作條件也要符合嘛，否則就沒業務可做了。
導流獲客，助貸來做；風控審批，外包來做；金融機構放款，怕風險的話就用融資擔保兜個底；這趕腳就如同“李科長，上廁所這種事，你怎麼還親自來？“
但這一切都逃不過監管的法眼。有時候，老妖不得不佩服監管，動起手來，老子不聽你打嘴炮扯東扯西的，只看實質，實質大於形式。
未經批准不得提供或變相提供融資擔保服務，並明確融資擔保業務機構將嚴格實行牌照管理。
對於無融資擔保業務經營許可證但實際上經營融資擔保業務的，按照《條例》規定予以取締，妥善結清存量業務。
P2P不會再有春天
老妖中肯的評價，這種監管手段已經很給活絡了。
否則“釜底抽薪”的宣佈，助貸、網絡聯合貸款不得“回表”，助貸公司直接涼涼，沒有銀行再敢給助貸公司提供放貸資金。
嚴查網貸銀行存管業務、清理網貸強制搭售保險、非法放貸入刑，這事情不是沒有過。
最近很多小夥伴在後臺弱弱的問老妖，熬過這個冬天，來年P2P 還會不會有春天？
每一個高管言必談及孟加拉國的尤努斯教授和他創建的格萊珉銀行，複製窮人銀行”的雄心壯志和“普惠金融”的理想情懷讓他們從眼神到頭頂散發著光芒，就是隻字不提到底掙了多少錢，只是意味深長的一笑，彷彿自己做P2P是為諾貝爾和平獎而去的。
如今，老妖只能奉勸放棄不切實際的幻想，頑固不化不會再有來年春天了。
當初賺的錢很快，但刑期越高呀。人進去了，掙再多的錢，伙食也好不到哪去的，值得嗎？
那麼我們來講
平臺爆雷了，那些我們投進去的錢到底去哪兒了？最後又能拿回來多少？
這個問題，要分，爆雷的平臺是哪種性質。
第一種，龐氏騙局。
今天的投資人已經被無數高返雷臺教育成熟，逐漸明白龐氏的詐騙邏輯和手段。顯然，這種平臺雷掉，投資人的錢早已被犯罪團伙揮霍一空。要想拿回本金，只能依靠報案-立案-偵查-追繳-判決-返還的流程。
能拿回多少錢，取決於破案之後追繳的資金金額。不過，鑑於龐氏的團伙存在主觀惡意，騙到錢後都是大肆揮霍，最後剩下的資金往往不會太多。
比如，龐氏鼻祖e租寶未兌付金額380億，可退回金額約120億，返還給投資人的大概是本金的20-25%。
第二種，自融。
平臺通過發佈假標，吸納投資人的錢用於關聯企業或者自有項目，比如用於房地產投資，給上市公司輸血，拿去炒股炒幣等等。雷掉的原因，就是關聯企業資金斷鏈、虧損，投資人一撤資，平臺就玩完。
平臺如果沒有惡意跑路，它的關聯企業或者自有資金還有部分資產，那也許有希望拿回一點點錢。如果平臺一拍屁股跑了，或者“乾爹”甩鍋了，那也一樣得靠經偵解決了，至於拿回本金的期限和金額，就難說了。
比如，上市系平臺壹佰金融發生逾期後，曾宣稱上市系“乾爹”銀河天成及其他股東會出手相救，沒想到“乾爹”轉眼實力甩鍋，說沒有實際入股，只是代持。撲朔迷離下，壹佰金融的兌付就要打個問號。
第三種，流動性危機。
平臺有真實資產，投資人的錢的確是給到了真實的借款人。但是由於產品設計上採用理財計劃/自動投標工具模式，存在流動性風險。平臺將不同期限的資產打包，分配給多個投資人，底層資產期限和投資人標期之間，存在期限錯配。運營順暢的情況下，平臺通過債轉來實現循環。
如果受市場環境影響，借款端產生大量逾期，同時投資人又大量提現，平臺只能通過引入第三方代償機構，或者調用自有資金回購債權。現金流一旦不夠，平臺就只能宣佈兌付展期。
這種情況下，投資人可以耐心點，等待平臺逐步催收，去掉壞賬，慢慢清退，還是有機會拿回大部分錢。
比如，排名前十的車貸平臺圖騰貸，由於部分項目逾期，合作的第三方機構墊付了4000萬之後，平臺終於扛不住壓力宣佈展期了。但準確地講圖騰貸不算雷，平臺正在逐步兌付投資人的錢。
第四種，逾期。
其實，真正按照信息中介定位的P2P平臺，就是會出現逾期。平臺有真實資產，採用散標直投，不做期限錯配，不做債轉，投資人的錢給到了一一對應的借款人。那麼，如果出現借款人逾期，出現的結果就是對應的投資人不能按期兌付，但不會引發連鎖反應，影響其它的正常項目。
這種情況，投資人就不能慌，也不要散佈虛假消息，讓更多借款人藉機逃廢債，就是有能力還款也故意不還了。不過，針對老賴的問題，中國互金協會剛剛明確表態，要加大打擊網貸惡意逃廢債行為，這對投資人來說就是重大利好。
所以，合理的應對方式，就是等待平臺處理壞賬，逐步兌付。只要不集體性恐慌，搞垮平臺，導致無法繼續催收，就有希望拿回大部分資金。
信任，是黃金。
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