投資最大的目的是為了獲得收益，當然不同的收益目標所承擔的風險等級也不同，所以設定一個目標的前提是：綜合考慮風險與收益。
關於收益目標，有人說平均年化10%就能滿足，有人說越多越好，也有人30%還不能滿足，那收益預期定在多少才合理呢？
一、瞭解收益目標
投資前要先定一個目標年限，1年太短，30年太長，所以5~10年是一個比較合理的目標，完成之後再定下一個。
收益方面，先看一張圖:
這是不同年化對應的年數收益，起始本金都是1萬元。
從圖中可以看到，10年之後：5%年化收益是1.6倍，10%是2.5倍，15%是4倍，20%是6倍，25%是9倍，不同收益目標，最終差值巨大。
如果一直保持下去，在20年甚至30年之後，資產會成幾何式增長，具體我們在後期的複利投資中再介紹。
二、年化收益多少才合理？
先看幾個數據：
1.從10年週期來看，指數平均年化收益是8%~10%，國外長期也差不多。
2.業績良好的基金收益大約是10%~15%；
3.業績非常非常優秀的基金可以達到16%~20%；
4.投資年限8年以上且平均年化在20%以上的基金經理寥寥無幾；
5.巴菲特的長期年化收益在20%左右（當然早期收益要更高一些）。
由此可見，即使激進一點的投資，能讓資產長期保持20%以上的平均年化相當困難。
所以，對於大部分人來說收益預期設置在10%~20%之間，是相對合理的。
其中10%實現的概率比較大，只要業績比滬深300指數略高一些即可。
15%的目標有些難度，要想保持這個收益，必須要選擇優秀的基金才可以實現，看似不太高的收益，但是大部分人都無法達到。
20%的目標收益相當有難度，在基金選擇上必須要選擇長期十分優秀的基金，中間也不能犯大錯，如果只做寬基指數基金是難以達到了。
三、對應的回撤風險
不同目標收益對應的回撤風險也不同，有一個計算公式，在非牛市的行情下，目標年化收益乘以1.5倍，大約是可能面臨的最大回撤。
比如：
10%的目標收益，最大回撤大約是15%，
20%的目標收益，最大回撤大約是30%；
30%的目標收益，最大回撤大約是45%，接近對半損失。
當然到了牛市中後期，以上的最大回撤還要再放大一倍，原理就是漲的越高，潛在風險越大。
具體的風險回撤和對應的投資風格請參考上篇：基金投資最重要的事--風險防控
四、確定收益目標的好處
我們都知道高收益的背後要承擔的高風險，不可能用10%的最大回撤去獲得20%以上的年化收益。
確立收益目標最大的好處是：可以把我們的能力圈和目標基金框定出來。
如果想達到15%的年化收益，只要選擇市場上前1/4的優秀基金基本可以達到，就沒有必要冒著風險再去追短期排名前1%的頂尖基金。
換個角度，想一直超越99%的基金並長期保持的基金經理是不存在的，所以短期排行榜前列的基金在不斷刷新。
相反，如果我持倉的基金中有排名超越99%的基金時，我看到的更多的是風險，會保持警惕，因為這不可持續。
因此，一旦你的收益目標確定下來之後，就沒有必要被市場上的哪些熱點或者是某個主題吸引，堅持自己的投資風格，注重長期收益，按預定的目標去完成即可。
就以我本人來舉例，目前重點管理兩個組合：
其中激進型目標收益是18-20%，最大回撤25-30%；
平衡靈活型目標收益是12-15%，最大回撤15-21%；
截止11月13號，今年以來激進組合收益50%，收益目標在9月份就已經完成了，激進組合主要是自己在投。
給家人配置的是風險稍低一些的平衡靈活型組合，今年以來收益33.8%。
注：這裡說的收益是資產的收益，並不是說某一隻基金。
就激進組合收益來說，放在公募偏股基金中，已經超越了88%的基金經理。同期的滬深300指數只漲了31%，上證指數和中證500指漲了18%。
這樣的收益水平在我的能力範圍之內，堅持自己的目標去執行，結果是可以提前預知的。
像白酒、科技、醫藥等主題基金今年漲幅都在80~90%之多，但是持有者收益超過50%的寥寥無幾。
所以我對那些短期漲幅在名列前茅，超過99%的基金不感興趣，他們漲得再高，我也不會去參與，更不會有絲毫的心動。
我十分清楚自己的收益目標，今年已經超額完成，所以對四季度要求不高，只要保持收益到年底即可。大家也能看出來，最近一段時間比較謹慎。
2019年已接近尾聲，接下來就是如何佈局明年的投資，爭取超越85-90%的公募基金，才是我最近主要考慮的問題。
五、總結
投資最重要的事：堅持在自己的能力範圍內做投資，設定一個合理的目標，然後不貪心，不攀比，不追熱點，少擇時，控風險，注重長期收益。
當我把年化目標降低到18%以後（十年5倍），投資也非常輕鬆了，根本不想看短期誰漲的好，熱點是什麼。精選優質基金，讓時間發揮投資的魅力！
人生最大的投資是什麼？ 有人說投資自己，有人說教育好孩子，我覺得兩者同等重要。
所以我今年心態更加平和，與世無爭，把大部分時間都用來陪伴家人和孩子，當然也一直在堅持學習，同時分享一些個人心得，希望幫助更多人。
這就是我的目標！
你呢？是時候為自己的投資設置一個目標了。
下期再分享：複利的威力以及核心要點。
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