智通財經APP獲悉，關注科技和消費品市場的分析師Leo Sun表示，希捷(STX.US)和英特爾 (INTC.US)是現在市場上更好的選擇。
希捷(STX.US)和英特爾 (INTC.US)不是直接競爭對手，但它們正在面臨類似的問題，例如對市場對PC的需求開始疲軟，企業支出疲軟以及貿易糾紛等宏觀不利因素。兩家公司也被認為是“成熟”的科技股，通常持有這些股票是為了穩定和增加收入而不是為了資本的快速增長。
然而，在過去五年中，希捷下跌了約10%，英特爾上漲了70%以上，這兩支股票的走勢截然不同。未來五年這種趨勢會繼續嗎?
希捷和英特爾 是PC和數據中心的兩個主要組件供應商。希捷是僅次於西部數據 (WDC.US)的全球第二大的硬盤、磁盤和讀寫磁頭製造商製造商，而英特爾是x86構架CPU的領先製造商。
希捷和英特爾如何賺錢?
希捷上個季度的硬盤銷售收入佔其總收入的92%。這項核心業務面臨來自基於閃存(NAND)的SSD(固態硬盤)的激烈競爭，與HDD相比，它們更小，更快，更節能，並且不易損壞。
SSD的價格仍然比HDD高，因此希捷主要致力於向具有成本意識的企業客戶銷售大容量的HDD，而不是與平板電腦和筆記本電腦等消費類電子產品中的其他SSD生產商一較高下。希捷的其餘收入來自企業數據解決方案，固態硬盤(通過與其他閃存芯片製造商的合作)和其他產品的銷售。
希捷上季度收入的45%來自企業市場。31%來自邊緣非計算機(非PC消費電子產品)市場，而17%來自邊緣計算機(PC)市場。
英特爾“個人電腦CPU”的收入占上一季度收入的51%。該部門通過銷售用於筆記本電腦和臺式電腦的CPU來產生大部分收入。過去一年，因為產能不足導致芯片供貨短缺，一些電腦生產商選擇使用購買AMD(AMD)的芯片來代替。
英特爾收入的33%來自其數據中心部門，該部門主要生產用於服務器的 Xeon CPU，其餘16%來自其物聯網(IoT)，內存芯片，可編程芯片和Mobileye部門。這五項業務加在一起構成了“以數據為中心”的部門，該部門佔英特爾總收入的近一半。
哪家公司發展更快?
希捷的收入已經連續下滑了四個季度，原因是因為其毛利率下降。
資料來源：公司季度報告。*非GAAP。
這些下降是由於PC銷售放緩而造成的，這主要歸因於更長的硬件升級週期，還有來自移動設備的競爭以及英特爾的芯片供應短缺。同時，由於宏觀經濟不確定性下的人民對於非必需品的謹慎支出，企業需求仍然疲軟，而閃存價格的下降縮小了HDD和SSD之間的價格差距。
希捷預計2020財年第二季度的收入將基本去年同期持平，這表明其週期性的下滑已接近尾聲。這就是為什麼分析師預測希捷公司今年的收入和利潤都增長約1%的原因。
過去一年中，由於其毛利率逐漸下降，英特爾的收入增長也放緩
資料來源：公司季度報告。*非GAAP
英特爾在與希捷相同的情況是都在宏觀經濟的逆風中掙扎，但由於持續的芯片短缺，AMD在PC和數據中心中獲得了更多的市場份額。
從好的方面來看，英特爾以數據為中心的業務的增長(得益於Mobileye及其存儲芯片的兩位數增長)已經抵消了其在PC市場的糟糕表現。華爾街預計，英特爾今年銷售將保持平穩，銷售額增長將達到1%，這種平衡將繼續下去。但是，由於英特爾解決了芯片短缺問題並推出了新的CPU以對抗AMD，因此明年的前景可能會更加光明。
估值和股息
希捷和英特爾都是週期性的公司，它們正處於再次回升的過程中。兩隻股票目前還以低估值交易，並支付高股息收益率。
希捷的市盈率為11倍，遠期收益率為4.3%。英特爾的預期市盈率為12，預期收益率為2.2%。那些低倍數的市盈率和高收益率應該在這兩個水平下為兩個股票設定一個底線。
希捷和英特爾都是相當安全的投資，但是分析師認為希捷的選擇要好一些，原因有三點：其週期性反彈更加明顯，面臨的未解決衝突更少(如英特爾與AMD的不斷升級的戰爭)，並且派發了更高的故鄉。
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