央行數字貨幣 DCEP （Digital Currency Electronic Payment），從名稱上看是數字貨幣與電子支付的結合。簡而言之，央行數字貨幣 DCEP 是由中國人民銀行發行的具有價值特徵及 M0 屬性的數字支付工具。

如何得到和使用央行數字貨幣？

央行數字貨幣將採用“雙層結構”，其上層包括央行對商業銀行，下層包括商業銀行對個人和商業機構。首先由央行按照 100% 準備金制將央行數字貨幣兌換給商業銀行，再由商業銀行將數字貨幣兌換給公眾。用戶可以通過櫃面或非櫃面的方式辦理，數字錢包將按實名度分類，實名程度越高，錢包額度越高。

為什麼要發央行數字貨幣？

以區塊鏈為基礎的數字貨幣（例如比特幣）盛行，但其中缺乏價值穩定且有國家信用背書的數字貨幣。此外，美國互聯網巨頭 Facebook 已在探索發行全球流通的穩定數字貨幣 Libra，且多國都已在探討發行央行數字貨幣的可能性。正如周小川所提出的，要“保護人民幣的主權地位”，所以央行有必要開展對央行數字貨幣的探索。

就中國而言，雖然微信/支付寶已經完成了電子貨幣和移動支付的普及，但其無法實現與現金交易等同的匿名性，所以央行有必要提供一種更接近“現金”的電子化貨幣。

早在 2014 年，央行成立專門研究小組探索法定數字貨幣的可行性，在 Facebook 試圖推出穩定的數字貨幣 Libra，央行對數字貨幣的落地探索進程明顯加快。

在全球範圍內，據 IMF 今年 7 月的報告顯示，全球約有 70% 的央行在研究央行數字貨幣。

使用央行數字貨幣和微信/支付寶的區別是什麼？

首先，支付寶和微信支付中的“錢”是電子貨幣，而非數字貨幣，其本質是 M2 貨幣的電子化，其底層結構是基於計算機和互聯網，而央行數字貨幣的底層結構很可能是基於分佈式的架構。其次，就支付和轉賬的條件來說，微信/支付寶需要在聯網的環境下進行，且需要綁定銀行卡。同時，用戶的交易行為無法在微信/支付寶上實現匿名性。

中國國際經濟交流中心副理事長黃奇帆表示，“DCEP的意義在於它不是現有貨幣的數字化，而是M0的替代。它使得交易環節對賬戶依賴程度大為降低，有利於人民幣的流通和國際化。”

央行數字貨幣跟區塊鏈有什麼關係？

央行數字貨幣是數字貨幣，但是並非一定要構建在區塊鏈之上。此前央行支付結算副司長穆長春表態，央行數字貨幣將採用雙層結構，且不預設技術路線。但是此前，穆司長曾提出，央行數字貨幣需要最低滿足每秒 30 萬筆交易的要求，這對目前區塊鏈技術的技能也是一大挑戰。

如果是將央行數字貨幣定義為 M0（交易匿名），如何防止和發現洗錢等違法行為？

可疑賬戶都是會出現一些特定的特徵，通過大數據的收集和分析比對，可以鎖定到特定賬戶。同時。錢包將採用 KYC 身份認證和根據不同認證級別設定不同的交易權限，以降低洗錢等違法行為發生的機會。