進入21世紀以來，全球遭遇的最大金融海嘯非美國次貸危機莫屬，因為美國經濟巨大的影響力和美元絕對的主導地位，絕大部分國家都不約而同或無可奈何地淌了這趟渾水。
今天小編跟大家重溫一下這個金融災難。
2000年開始，美國房地產行業進入一個“蓬勃發展”的年代，甚至可以說過度瘋狂。來自拉美和亞洲的新移民飛速增長，對房子的痴求讓市場供不應求，房價迅速水漲船高。於是許多其他行業的投資者和企業家們紛紛轉行，大量資金湧入樓市。
到了2004年開始，房地產商和美國政府慢慢發現，原來那些新移民不都是有錢人，相反，有很多資質不佳的窮鬼，特別是拉美的難民和偷渡者在地下市場的洗白後，步入了新移民的行列。
而這個時候，美國的原住公民們差不多已經各有其屋，完全無法消耗這樓市的產能過剩。怎麼辦？那麼多資金那麼多企業都陷在裡面了，如此下去，還了得？
於是美國聯邦政府給各大貸款機構施壓，希望他們放鬆貸款的發放要求，把錢給那些低收入人群，讓他們買房。
儘管這些貸款公司有些不願意，但是他們篤定美國的房價不會掉，想著有固定資產託底，不慌。於是乎，貸款公司門專門設計了一款針對“特殊人群”的房貸——前幾年，利息很低，只有1.5%，五年後開始，利息成倍增長——如果這個時候這些人還不起錢，把房子賣掉，肯定也不會吃虧。
這是美國貸款公司的如意算盤，當然，人算不如天算。
2006年底，房地產的泡沫威力便開始顯現，一方面需求急劇降低，房價下降，另一方面房貸逾期越來越多。
貸款機構們開始慌了，紛紛申請對逾期者的房子進行收回拍賣，不用說，這讓本身產能過剩的美國樓市雪上加霜，房價進一步下跌立竿見影。
便出現了這種情況：當初發放的房貸是100萬美元，貸款者還了20萬美元便無法繼續償還，將房子收回賣出去，才能賣60萬美元，貸款公司虧了20萬美元。
有人疑問：貸款人的其他資產呢？
答：貸款公司管不著。
因為按照美國的法律規定，貸款公司的房貸發放，無追索權。什麼意思？意思就是如果貸款者無力償還房貸，貸款公司沒有權利沒收除抵押房產以外的任何貸款人的資產。
要知道美國人對房子所有權這東西思想還是很開放的。當還了幾年，發現目前房屋的價值已經急劇下降了，而後面的利息也會越來越高，這個時候，很多人便會做出同一選擇：放棄房貸和房子，改租房住，反正租房也越來越便宜。
當然，問題遠遠不止如此，不良反應還有另外兩個方面：
第一便是炒房，抵押買進房子，然後二次抵押再買進第二套房子，如此循環……
第二是美國有些人覺得房子抵押的錢來得過於容易，出現了拒付思想——就是抵押自己的房子，獲得資金，然後過著不勞而獲的生活，從未考慮過貸款的償還問題，他們認為這筆錢和自己掙來的錢並無二樣。
當量變慢慢累積，質變的出現便會波濤洶湧。
2007年2月13日，美國最大次級房貸公司Countrywide Financial Corp宣佈減少放貸，美國第二大次級抵押貸款機構新世紀金融（New Century Financial）發佈盈利預警並於4月2日宣佈申請破產保護、裁減54%的員工。
8月2日，德國工業銀行宣佈盈利預警，因為旗下一個規模為127億歐元的“萊茵蘭基金”（Rhineland Funding）以及銀行本身少量的參與了美國房地產次級抵押貸款市場業務而遭到巨大損失。
8月6日，作為十大抵押貸款機構的美國住房抵押貸款投資公司正式向法院申請破產保護，。
8月8日，美國第五大投行貝爾斯登宣佈旗下兩支基金倒閉。
8月9日，法國第一大銀行巴黎銀行宣佈凍結旗下三支基金，表示因為捲入次貸而遭受巨大損失。
8月13日，瑞銀證券發佈數據：日本九大銀行持有美國次級房貸擔保證券已超過一萬億日元。日本各大銀行紛紛表示確有中槍行為。
……
2008年9月15日，美國第四大投行，超過150年曆史的金融巨頭雷曼兄弟正式宣佈破產。
如果說這是海嘯，並不誇張。但是不少亞歐的金融大鱷認為，如果不是美國耍心眼，給全球挖陷阱，那麼這次打擊美國人好幾十年都不會緩過來。
為什麼這麼說？
因為華爾街玩了個花招：次級貸款資產證券化。
簡單說，就是貸款公司將所有的次級貸款進行打包，融入一些高級資產和中級資產，變成一種新的金融投資產品，這種產品的特點是，以未來還款收入作為收益來源，進行槓桿式發售。
這就相當與拿一堆垃圾融入一些青銅和黃金，然後融成一團，當工藝品賣出去。
自然的，這需要包裝，而在美國最好的包裝便是資產評級。於是乎，貸款公司找到權威評級結構，給自己打包好的金融產品貼上“AAA”的優質標籤。
這引起了喜歡玩資本槓桿遊戲的投行們的興趣，等級又高，利潤巨大，又容易出手，這等好事自然蜂擁而上了。超級投行們便以超過30倍的槓桿將這些沉澱上千億美元的“資產”進行承包，再加入一些自己的劣質產品，進一步包裝，成為“更加精美”二級金融衍生品，再進一步灑向其他投資者……
於是乎，有兩種人在這輪遊戲中“死掉”——沒來得及出手的次貸公司和接盤俠的投行基金。
要知道，接盤俠是面向全世界招募的，也就是說充當這一角色的並非僅僅是美國的金融機構，歐洲、亞洲也紛紛入甕。而這其中，我們中國人就被坑了不少。
從2003年到2006年的時間裡，正是國內某些投資者剛剛踏入國際債券市場，準備與國際“接軌”的起始期，對於這樣的“新手”，華爾街自然不會放過。連哄帶騙的情況下，中國投資者購買了大量美國“次級”貸款債券，甚至接手了不少記過二次包裝的“次次級”金融衍生品——因為這個槓桿更大，利潤更加誘惑，而且隱蔽性更強。
2007年7月13日，正當美國“次級”貸款已經開始引爆，四處蔓延的時候，美國住房與城市發展部部長阿方索·傑克遜趕到北京，避而不談美國的金融災情，而是為中國朋友多餘的美元出路獻計獻策。
於是在華爾街和美國政府的挖坑“陰謀”中，全球的金融投資機構都未得幸免，或多或少捲入其中，成為美國這一“金融跳樓事件”中的墊背者——分攤和緩衝了美國受傷的嚴重度。
這一事件留給後人的思考，每個角度都有新的警惕，然而，資本的誘惑卻依舊在重演，甚至劇情都是那麼相似……
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