融資回暖,房企密集發債,公佈融資計劃已超1500億

融資回暖,房企密集發債,公佈融資計劃已超1500億

根據Wind最新統計數據顯示,截至1月26日,2019年開年一月不足,除計劃外,我國涉房企業在國內外債券市場已成功發行多達1200億元,其中,國內債券發行110只債券,規模高達700.7億元。

相較於去年同期的35只290.9億元,發行只數同比上漲214.3%,發行規模同比增長140.9%。海外方面,Wind數據顯示,2019年以來,中資房企出海發債21單,總規模高達68.7億美元。

國金證券研究所分析師周嶽表示,2019年延續2018年對沖債券到期帶來的融資缺口,為償還即將到期債務做準備。他表示,在2018年房企發行的債券中,有募集資金用途記錄的有478只,但這其中80%以上募集資金均有部分或全部用於償還到期債務。

張大偉表示,近半月來,與2018年四季度相比,房企融資難度已經有所下降,房企海外發債利率呈下行趨勢。

以恆大為例,2018年11月前後,恆大分別發行票息為11%、13%、13.5%的美元債。而此次恆大發債公告披露,三期票據分別為增發2020年到期11億美元、利率7.0%的優先票據,2021年到期8.75億美元、利率6.25%的優先票據,2022年到期1.025億美元、利率8.25%的優先票據。

周嶽表示,2018年底房企海外發債規模和票面利率均呈上行趨勢。2018年12月,海外房企債券發行規模出現回升,共發行86.96億美元債券,相比2017年同期增長712.75%。但部分企業發行利率高企,甚至達到10%以上,例如花樣年控股於2018年12月17日和18日分別發行票面利率為12%和15%的兩單海外債券,利率遠高於國內存量債15花樣年的6.95%。

2018年房企融資迎來利率高峰。1月初當代置業公告稱,公司發行一筆2020年到期的1.5億美元優先票據,票面利率高達15.5%,2018年12月,弘陽地產分別宣佈發行2年期本金總額為1.8億美元、2億美元的優先票據,利率13.5%。

而進入1月後半月,房企融資利率明顯下調。1月中國奧園發行年利率分別為7.95%及8.5%的7.55億美元債券。

有市場人士表示,2018年第四季度,內地房地產企業的平均融資成本超過10%,今年1月份的發債利率普遍低於9%,顯示內地房地產企業海外融資難度已經有所降低,房企的融資環境呈現回暖跡象。


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