有沒有兩融業務最新的風險警示和投資者確認書？有客戶想開通分級基金交易權限，但風險評測為保守型，是不是不能開通啊？我們還能不能向客戶群發送薦股信息？……昨天一大早，滬上某券商營業部運營負責人劉總（化名）就遭到前臺櫃員和投資顧問各種問題的“狂轟濫炸”。在查詢公司總部下發的各類業務規範後，他一一做出瞭解答。而在不知不覺中，一上午的交易時間已過去大半。
這一幕發生在適當性管理新規實施後首個交易日的一個普通營業部。證券君在現場注意到，雖然週末已加班進行業務培訓，但由於缺乏實際操作經驗，該營業部還是遇到了各種意料之外的突發情況。此外，新規中備受關注的錄音錄像（下稱“雙錄”）要求，也在實踐中對各家券商信息系統提出了諸多挑戰。
業務流程發生變更
據介紹，新規主要對新增客戶和客戶新開業務影響較大，具體而言，目前營業部新開戶以及投資者開通創業板、融資融券、分級基金、港股通等業務均需要經過“雙錄”流程。劉總向證券君透露，在上週，為了避免新規後的複雜流程，該營業部每天都有數十位投資者“突擊”開通了創業板交易權限。
新規實施後營業部業務辦理究竟有何變化？證券君瞭解到，新增內容主要為風險評測及“雙錄”環節。以劉總所在的券商為例，其此前使用單獨的一套投資者風險承受能力評估問卷，但目前已按照協會提供的問卷模板進行更新，提供給投資者進行首次或重新評估。在評測結束後，營業部將會根據結果向投資者出具評測結果告知書，明確告知其風險承受能力等級，然後再按常規方式進行業務辦理。
而如果投資者辦理的業務涉及“雙錄”的規定範圍，則需要按新規全程進行錄音錄像。具體操作流程包括：首先確認投資者身份及意願，這一步驟比較簡單，通過簡單提問確認即可。
其次是確認客戶風險評測結果和擬開通業務風險等級是否相匹配，這也是“雙錄”的核心部分。如果兩者相匹配，投資者需要簽署適當性匹配意見及確認書。而如果兩者不匹配，且投資者堅持購買相關產品或服務的，營業部需要提供產品或服務風險警示及確認書，供客戶書面確認。
值得一提的是，對於被評定為風險承受能力最低類別的投資者（主要包括“未滿18週歲”或者“沒有風險容忍度或者不願承受任何投資損失”兩種情形），營業部將不得為其開通業務，並堅決勸退。最後，客戶需在錄音錄像條件下進行簽字確認。
在證券君採訪的同時，正巧碰到一位風險評測結果為C1（風險承受能力最低的保守型）的投資者前來辦理分級基金交易權限。按照規定，營業部櫃員婉拒了他的業務辦理申請。
營業部服務範圍將受限
在上述營業部的一角，證券君注意到一個特殊的細節。在一塊寫有“諮詢類”的通告板上，貼著該營業部所在券商研究所每日推薦的重點品種，主要以股票為主，包括具體股票代碼和股票簡稱。而隨著每日不斷更新，該通知欄已成為一本獨特的“日曆”。不過這本“日曆”的最後日期定格在了6月30日，也就是新規實施前的最後一個交易日。
營業部每日薦股更新停留在6月30日
“現在我們營業部也不能向客戶隨意薦股了。”劉總告訴證券君，隨著適當性新規中對經營機構義務履行作出嚴格規定，向不特定客戶推薦股票可能不符合其風險承受能力。“出於這方面考慮，我們這本‘日曆’從今天起將不再更新。”
不僅如此，營業部的投資顧問業務也將受到影響。劉總向證券君表示，以前投資顧問經常通過微信群等方式向客戶進行大盤分析、行業判斷及個股推薦。但由於新規中規定投資顧問服務只能面向風險承受能力為穩健型及以上客戶，基於上述同樣的擔憂，公司明確規定投資顧問將不得再通過微信群等方式進行個股推薦。
同樣，由於不同理財產品對應的投資風險存在區別，營業部未來也將不能向投資者廣泛推薦各類理財產品。“如果有客戶進行諮詢，現在營業部要求投顧必須和客戶進行一對一交流，確認其風險承受能力和產品風險等級相匹配。”劉總說。
券商信息系統受考驗
除此之外，在適當性新規實施第一天的實際操作過程中，各家營業部也遇到了不同挑戰。
以劉總的營業部為例，由於該營業部成立時間較早，且位於居民區附近，每天都有大量年紀較大的客戶到現場進行交易及互相交流，特別是上午交易時間人聲鼎沸，好不熱鬧。但這也給現場進行“雙錄”帶來了巨大的麻煩。劉總頗為無奈地表示，營業部為此專門安排了一間獨立辦公室進行錄音錄像，但還是會受到一定影響。
營業部專設“雙錄”信息採集辦公室
與此同時，大量“雙錄”資料的同時上傳也考驗著證券公司信息系統。對於大型券商來說，其分佈於全國各地數百家的營業網點今後都將面臨大量資料採集及錄入工作。
證券君瞭解到，在首個交易日的“雙錄”過程中，部分營業部就遇到了資料上傳速度過慢的問題。“基本上客戶錄製一分鐘，上傳就要花費一分鐘。”有營業部負責人表示，如果算上錄製過程中出現各種問題需要重新錄製，基本上平均每個客戶完成錄製及上傳全部流程需要接近半小時。
投資者在營業部現場進行“雙錄”
“還好現在需要進行‘雙錄’的客戶不多，如果遇到牛市行情，按目前的消耗時間來看，估計排隊辦理業務的客戶都得排長隊了。”劉總告訴證券君，營業部已向公司後臺部門反饋，希望能加快資料上傳速度，以此提升營業部工作效率及改善客戶體驗。
不過，也有營業部在“雙錄”環節進行得頗為順暢。證券君今日又來到深圳寶安區託管資產規模最大的營業部——招商證券深圳建安路證券營業部，親歷觀摩了一下“雙錄”流程。
3日下午13：30分左右，一名胡姓投資者申請開通創業板賬戶進行“雙錄”，在營業部工作人員介紹了注意事項之後，這名投資者就開始手持身份證進行“雙錄”，僅用了4分半鐘就完成了整個“雙錄”過程。
投資者在營業部現場進行“雙錄”
“投資者基本沒有不適的感覺，因為此前從監管部門到公司都進行了大規模的鋪墊性宣傳，前來辦理業務的投資者有充分的心理預期。” 招商證券深圳建安路證券營業部總經理楊劍介紹說，當天有十多名投資者進行了“雙錄”，以開通創業板賬戶和融資融券賬戶為主，“雙錄”過程基本在4分半鐘即可完成。他表示，“雙錄”是保護投資者利益的重要手段，投資者也對此表示非常理解和配合。
另一方面，券商對此次適當性管理新規的實施此前也做了大量的工作。以招商證券為例，公司對適當性管理客戶分類、產品評級、適當性匹配、各業務准入條件、交易系統、客戶管理系統、投資者評估數據庫等都做了相應的IT建設和改造，分支機構均成立了以營業部負責人為牽頭組織，各部門經理為骨幹的領導小組，嚴抓投資者適當性管理工作。
上海證券報
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