長安銀行資料圖
自今年5月陝國投A披露欲受讓長安銀行股權起，時至今日，這項實為資抵債的事項尚未塵埃落定，並於日前引發深交所關注。關注點主要在於陝國投A未經再次折價拍賣即以保留價接受拍賣財產的情形是否損害上市公司利益以及定價是否公允合理等。
12月24日晚，陝國投A就上述事項一一回復。陝國投A表示，為避免查封資產被輪候查封，經綜合分析評估，公司對西安中院在第一次拍賣流拍後，未申請再次折價拍賣即以保留價接受拍賣財產，確保公司和股東利益不受損害。此方式有利於加快資產處置速度、提高逾期債權清收效率，有效防範多家債權人共同執行同一財產而可能造成的未完全受償風險。此外，整個股權評估過程獨立公正，定價合理。
以保留價接受拍賣財產便於加快資產處置
2017年3月23日，陝國投A分六期發行設立“陝國投·海航1號集合資金信託計劃”，信託資金規模5億元，信託期限1年，海航旅遊集團有限公司（以下簡稱“海航旅遊”）提供連帶責任保證擔保。項目陸續到期後，海航旅遊未能按期償還信託債務，2018年7月23日，西安市中級人民法院（以下簡稱“西安中院”）對陝國投A申請查封海航旅遊有關資產一案予以立案。後續經過查封、拍賣、流拍等過程，2018年11月15日，西安中院就陝國投A申請查封海航旅遊集團有關資產一案出具《執行裁定書》。
此後，陝國投A便擬通過司法裁定的方式以長安銀行股權抵債，並未經歷再次折價拍賣及變賣流程。對於上述陝國投A以保留價接受拍賣財產的情形，深交所提出相關質疑。陝國投A回覆稱，首先，第一次拍賣流拍後，海航旅遊向法院申請以保留價進行以物抵債，公司未主動申請以保留價接收拍賣財產。
其次，2018年11月9日，“中國執行信息公開網”披露海航旅遊被其他法院立案執行，執行標的462,728,480元。2018年11月13日，公司申請拍賣海航旅遊持有長安銀行股權第一次流拍，海航旅遊立即向西安中院申請以第一拍保留價進行以物抵債，西安中院依法裁定將該被執行股權以物抵債。因執行財產僅為陝國投A提前申請查封，並未質押於陝國投A，公司無優先受償權。考慮到如果當時所執行股權進行再次拍賣，將面臨同一財產被西安和省外兩地法院共同協調執行，共同協調執行程序漫長、複雜，會造成多個債權人要求以被執行財產共同清償的情形，將對公司的債權安全性帶來極大挑戰。此外，如果再次拍賣期間出現更多債權人的情況，公司的債權必然無法被完全清償或者清償比例很可能再次被攤薄，公司和股東利益將面臨損害的危險。
鑑於上述情況，陝國投A稱，為避免查封資產被輪候查封，公司對西安中院在第一次拍賣流拍後，將執行財產裁決至我公司名下也予接受，未申請再次折價拍賣即以保留價接受拍賣財產。此方式有利於加快資產處置速度、提高逾期債權清收效率，有效地防範了多家債權人共同執行同一財產而可能造成的未完全受償風險，有效保護公司和廣大股東與投資者的利益。
股權估值公允合理 差額部分將按規定支付至法院指定賬戶
值得注意的是，此次長安銀行股權第一拍保留價76,799.69萬元，高出所需支付陝國投A的債權本息566,936,084.08元。陝國投A在回覆深交所的問詢中表示，按照相關規定，公司需將超出部分按規定支付至法院指定賬戶後，才能獲得法院裁定書，為確保能夠儘快完成資產處置和逾期債權的清收，公司已按照西安中院要求，將超出部分共計201,060,815.92元支付至西安中院指定賬戶。
陝國投A表示，該項支出不會對公司財務承擔造成重大影響，將使公司被動增持長安銀行5.92%的股權，加上之前持有的股權後成為長安銀行第四大股東，對公司將產生以下積極影響：一是確保公司債權安全，直接化解信託項目風險，保護投資者和股東利益；二是取得長安銀行股權，將進一步增強公司金融股權投資佈局和多元化金融業務的協同性，進一步落實公司戰略規劃，提升在區域金融行業的地位和影響力；三是取得長安銀行股權，將進一步提升公司固有資產盈利能力；四是將有利於公司和長安銀行在合法合規前提下擴大業務合作，做強做優信託及衍生的金融業務。
在定價方面，陝國投A稱，陝西運華評估是依法設立、備案的依法承辦資產評估業務，具有獨立法人資格的經濟鑑證類中介機構。該機構以長安銀行總股本、盈利能力等多方面指標作為衡量標準，從A股市場上27家銀行業上市公司中篩選出三家城市商業銀行作為可比公司，採取市場法進行評估，最終確定採用市淨率（PB）指標對長安銀行市場價值進行估算，股權估值過程合規、方法合理、價格公允，充分考慮了上市公司及中小股東的利益。在整個評估過程中，陝國投A、海航旅遊有限公司和西安中院均沒有影響陝西運華評估獨立性的行為。
每日經濟新聞
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