相信你們都想問一個問題，那就是：為什麼中國股市運行了這麼多年，股市仍然是大部分散戶虧損，一小部分賺錢的格局？散戶投資者究竟輸在了哪裡？屢次重蹈覆轍的背後，是自己本來就不是這塊料，還是中國股市本來就有毒，不適合散戶投資者介入？投資者真的需要一個合理的解釋。

我總結整理了一下，大致可以分為以下四個原因：

1、非理性投資行為仍然很高

過分自信和處置效應。

高中時，政治老師經常重複一句話，凡事用客觀的態度去洞察並付出行動，這句話印象比較深。也就是說，事物的發展不以人的意志為轉移，不能太主觀。

當你買入一支股票，從一開始打心眼裡就希望它漲的，這就是不理性的第一步；投資帶有很強的主觀性。緊接著會形成一種思維定勢：這支股票不漲我就不賣，就算虧損也要繼續補倉，我相信自己的直覺。

單邊思維定勢+過分自信+個人直覺註定是行不通的。

學會變通投資，及時糾正，以客觀的態度朝著正確的方向思考，才能走好第一步。

2、追漲的遠超抄底的

慾望使人迅速上升，卻每每給人以快速下墜的感覺。

再通俗些，你有點膨脹了。

這一點相信每個投資者最是深有體會。大牛市來了，你不追漲嗎？看到你的自選股天天上漲，你忍得住不追進去嗎？歸根結底，無限追漲的原因在哪裡？

貪婪。

這些錯綜複雜的心理定勢交織在一起，很容易影響你的判斷並且很容易做出錯誤的決定。

3、止損！止損！止損！

我相信在很多時候，沒有止損策略的散戶遠超六成。很多散戶進入股市，就是想賺錢，錢又不是大風颳來的，隨之而來的意識，就是怕虧錢。

既想賺錢，又怕虧錢，多矛盾的心態。

“即使股票價格下跌，只要我不賣出，就不會虧損”這句話，說出了很多散戶的心聲。這實際上是在自我欺騙。恐懼已經主導了散戶的思維，又再一次不理性，怕虧錢，不願意承認。

更有甚者，股票賬戶都不敢打開看，生怕那一連串的數字又少了一位。

最後一條，也是最重要的一條。

4、風險意識

股市千變萬化，風雲莫測，誰都不知道下一秒會發生什麼。欣泰電氣的欺詐上市被退市，樂視網停牌半年多復牌十多個跌停等等，這些黑天鵝事件在這麼多年間的資本市場屢次發生，如果這是發生在您集中持有的股票上，您能承擔風險嗎？

為什麼散戶總是受傷最深？

毫無疑問，股票市場的財富神話一再的上演，自90年以來，市場造就了不計其數的財富傳奇，很多人憑藉著自己的智慧，從無到有在市場中成功淘金，甚至一夜之間就成為百萬富翁甚至千萬富豪，但是，這畢竟是少數。而大部分散戶都是一虧在虧，從有到無。70%的散戶造就了10%的成功者，是大部分人的虧損才堆積出少數人的財富。

大部分虧損嚴重的散戶，都有一些致命的錯誤和弱點，總是永遠的處於滿倉狀態，總是不切實際的抱有幻想，總是一再的抱有僥倖心理，不懂得規避風險，而一旦被套，就死了都不賣捨不得割肉，從而短線變中線，中線變長線，長線變股東，當真正的行情來臨時，只能眼巴巴的看著別人大賺特賺，自己卻還在高高的山峰上站崗。

大部分散戶都不能正確冷靜的分析行情，多數人都沒有自己的觀點，總是人云亦云的跟風操作，對於自己買入的股票很少深入的研究分析，當買入之後被套了，立即慌了手腳，不知該如何應對。大部分的股市成功者幾乎無一例外的都沒有這些缺點，他們的所有買入和賣出都有詳細的計劃和嚴格的紀律，即便是操作失誤，也不會慌手慌腳的不知所措。

為什麼大部分人無法控制頻繁交易

多數股民都知道不能頻繁交易，都知道，頻繁交易是大忌，是錯誤的，是應該避免的。但是，我們一次次告訴自己，不能再頻繁交易了，再頻繁交易就剁手，但一次次，我們又繼續著頻繁交易。許多人，都把頻繁交易，歸因到自己貪婪，太貪，是心態不好。真的是這個原因麼？背後的原因到底是什麼呢？

因為很多人對這個問題都有疑問，所以來解釋解釋。

大部分人之所以無法控制頻繁交易，根本原因是沒有明確的交易規則；或有交易規則，但模糊、不夠細化，導致許多看似是自己機會，但也好似不是自己機會的機會，在價格上下波動、人容易情緒化的背景下，就通通當成了自己的交易機會。

我們知道，市場每時每刻都有漲，都有跌，所以人極容易感覺每時每刻都有機會，漲也是機會，跌也是機會，反正只要你想，滿屏都是機會，你就無時無刻都在想賺錢，於是出現頻繁交易。

實際中，會體現在：人的情緒是極容易受到市場的影響，當市場跌，人容易轉為悲觀，行情漲，人又容易過於樂觀，人情緒受市場波動的影響很大，所以容易出現追高殺跌，或者抄高摸頂。這就是所謂的衝動型交易。

對於大部分人而言，特別對於做交易時間不長的新手而言，這個是主要原因，是根本原因，無法可依，無章可循，自然社會就會亂，你的操作就會亂。如果沒嚴格的規則，無論你發多少誓，砍掉多少手指，下一次該犯還是犯，在沒有規則的條件下，你去發誓要減少頻繁交易，那無異於痴人說夢。

所以對於大部分人而言，在他們的世界中，行情只要有漲跌，那就是機會，因為只要有漲跌，就有差價，有差價就是利潤，而市場時刻都在漲跌，所以時刻都有機會，為何不能時刻操作？因此和他們談少動倉，減少做單頻率，本身就是偽命題，因為他們本身沒有規章、規則、系統，如何能讓他們減少？即使減少頻率，也無法提高他們的成功率和風險收益率，頻率低了，成功率仍然很低，盈虧比仍然很低，失敗是必然。

對於許多老手而言，雖然他們多少已經建立起了交易規則，但不夠細，不夠明確，不夠清晰，因為市場也會出現很多很多看似屬於你、又不屬於你的機會，所以站在當時而言，你很難清晰地知道是否是自己的機會，大部分人都害怕錯失機會，天生都有追逐利潤的衝動，在瘋狂的利潤面前，人會忘記風險，選擇利潤，所以會出現過於頻繁的交易，因為擔心錯失行情，例如做了多，行情上漲，結果沒多久行情下跌，觸發止損，此時人心老想著繼續多進去，如果行情繼續上漲，心理特別癢，想怕錯失這波上漲，等等。總之，在交易中，明確、不屬於自己的機會，自己會不去碰，但人總不肯放過模糊、不確定是否屬於自己的機會，總害怕錯失機會。

頻繁交易的毛病，從根本上來，也是首要原因，那就是缺乏一個有效、詳細的交易規則，新手們最容易犯，老手也容易犯。對於新手，恰恰最喜歡的就是頻繁交易，老是想著掙錢，哪個品種或者股票漲跌就想去買哪個，沒有買就會產生擔憂錯失利潤的心裡。

尋找莊家(主力)破綻的技能

學習技術的目的就是為了鍛鍊尋找莊家(主力)破綻的技能，並且訓練找到破綻之後自己如何做出快速準確的決策的能力。莊家破綻只在瞬間，因此技術分析運用在實戰中並非想象中的那麼簡單，它對使用者各方面提出了極高的要求。我們只有儘量去細心洞察莊家的破綻，並且及時捕捉破綻，才能在股市取得長遠的勝利。

很欣賞古龍小說中的意境描寫，李尋歡的“小李飛刀，例無虛發”是一種“靜”，但靜中卻蘊含風起雲湧，因為靜中他在尋找對手的破綻！而這個破綻只要被他找到，即使《兵器譜》上排名在前的上官金虹也不能躲過李尋歡的飛刀。

莊家在運作股票的時候，並不是天天暴露破綻的，這一點很多人卻沒有概念！要做莊，一般大資金運作會留下破綻，操盤手不自覺的習慣也會留下破綻，這些破綻可以告訴我們的答案有：莊家想幹什麼？是再做還是要出貨了？莊家出逃了嗎？他能控盤嗎？

莊家的破綻很多種，常見的有：

(1)、底部由於大量收集籌碼，盤口變得很輕，因此創了新高也能不放量。

(2)、由於莊家想建倉，但是害怕別人跟風，所以經常做陰線，但是重心卻一直上行。

(3)、由於莊家想出貨，但是害怕別人跟著出，所以經常做陽線，但是重心卻一直下行。

(4)、由於是洗盤，而並不想低位丟失很多籌碼，因此洗盤要麼重心下行不多，要麼下行很多但是是瞬間打壓。

(5)、由於莊家想吸引買盤，於是對倒放量吸引投資者，但是由於並非真實買入，僅是自買自賣不增加倉位，因此重心不明顯上行。

分時圖主力出貨信號

一、跌破均價線賣點。均價線反映了當日買入的平均價格，它的走向也反映了市場投資者的買賣意願。如果股價跌破均價線，說明最近的買入意願已經嚴重下降，賣出意願增強了很多，投資者願意以低於均價的價格出貨足以說明當時空頭佔據優勢，場內獲利盤和恐慌盤常常會跟風出逃，股價短期內將步入調整週期，機會較小，應及時賣出。

二、跌破前高賣點。股價逐波上漲，然後股價下滑，跌破前期高點位置。前期高點通常可作為一個重要的支撐位，如果股價跌破前高，意味著防守的一道屏障已經被突破，後市繼續下跌的可能性極大。此時，上漲量能難以維繫，股價反轉向下，短期內多方無力有效反攻，果斷出逃為上策。

三、分時線與均價線背離賣點

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