當前市場阻力最小的方向是向上反彈，情緒面修復以及資金面邊際改善使本輪市場反彈有一定持續性，是下半年難得的操作窗口。
那麼反彈買什麼？當前選股的應具備以下幾個必要條件：市場風格後周期和逆週期更為契合，消費、成長更加佔優；市值因子，考慮到反彈行情中超大盤股價值承壓，彈性較差，關注100-1000億的中大盤；選擇毛利增長穩定、PEG合理的績優個股；選擇現金流充足的企業，規避高股權質押比例的個股；市場波動率較大，風險偏好收縮，選擇beta係數較低的個股。
基於以上五點特徵，自上而下構建了“宏觀策略本質”組合：
（本文僅是參考，不作推薦）
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