当前市场阻力最小的方向是向上反弹，情绪面修复以及资金面边际改善使本轮市场反弹有一定持续性，是下半年难得的操作窗口。
那么反弹买什么？当前选股的应具备以下几个必要条件：市场风格后周期和逆周期更为契合，消费、成长更加占优；市值因子，考虑到反弹行情中超大盘股价值承压，弹性较差，关注100-1000亿的中大盘；选择毛利增长稳定、PEG合理的绩优个股；选择现金流充足的企业，规避高股权质押比例的个股；市场波动率较大，风险偏好收缩，选择beta系数较低的个股。
基于以上五点特征，自上而下构建了“宏观策略本质”组合：
（本文仅是参考，不作推荐）
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