机构：国盛证券有限责任公司 研究员：刘高畅,安鹏
事件:根据中国政府采购网披露,国家医疗保障局医疗保障信息平台建设工程业务应用软件采购项目(第1包-第6包)中标公告,东软集团中标第1包:内部统一门户子系统、内部控制子系统,久远银海中标第2包:跨省异地就医管理子系统,易联众中标第5包:公共服务子系统、信用评价管理子系统,卫宁金仕达中标第6包:基金运行及审计监管子系统、医疗保障智能监管子系统,中标金额分别为541万元、199万元、268万元和328万元。
全国医保信息系统和平台顶层设计出台,将自上而下带动地方医保平台建设。国家医疗保障信息平台是国家平台终端,也是全国统一的医保系统和平台的顶层设计。国家医保平台招标项目金额共计9254.59万元,包含6大应用系统软件、2个云平台、集成和基础设施、监理采购。顶层设计的推出将迅速下沉到省级平台,省级医保平台将以国家医保平台为模板,进行全国统一标准的地方医保平台建设。
国家医保平台采用云架构,后续软件与接口空间巨大。国家医保平台采用云架构,软件采购金额为1305万元,占比不大。目前6大应用系统软件为顶层基础软件,后续衍生软件应用与接口空间巨大:1. 医保结算业务协同。国家医保现有两个系统,包括城镇职工和城乡居民系统、新农合的网上结算系统,商业保险结算系统也相对独立,未来各系统将无缝衔接;2. 跨层级、跨区域的信息共享。联网平台最终应实现医保信息与自然人信息的联动;3. 跨部门信息交换接口标准化与医疗大数据统一标准;4. DRGs等新的衍生应用。在数据实现互联互通后,医保控费的驱动下将衍生DRGs等新的应用需求。全国医保信息平台和地方各级政府平台建设,叠加后续软件开发与接口需求,医保IT将带来近百亿市场规模。
中标厂商能力获肯定,龙头厂商受益明显。东软集团、久远银海、易联众、卫宁健康在国家医保平台的中标,是对公司产品能力的肯定,其模块会成为地方医保平台的参考。但地方医保平台是由地方政府独立招标采购,需要考虑原有平台的承建商能力,是否有签署运营权等客户粘性协议,国家平台的厂商凭借在地方新一轮招标中没有绝对性优势。因此医保IT带来的投资机会仍然利好原有竞争格局中的龙头厂商。
投资建议:全国医保信息平台和地方各级政府平台建设,叠加后续软件开发与接口需求,医保IT将带来近百亿市场规模。我们看好医保IT龙头厂商和此次中标厂商:卫宁健康、久远银海、创业慧康、东软集团、易联众、万达信息。
风险提示:医院信息化建设水平不及预期;区域医疗信息化平建设不及预期;医保IT建设进程不及预期;关键假设可能存在误差的风险。
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