機構：國盛證券有限責任公司 研究員：劉高暢,安鵬
事件:根據中國政府採購網披露,國家醫療保障局醫療保障信息平臺建設工程業務應用軟件採購項目(第1包-第6包)中標公告,東軟集團中標第1包:內部統一門戶子系統、內部控制子系統,久遠銀海中標第2包:跨省異地就醫管理子系統,易聯眾中標第5包:公共服務子系統、信用評價管理子系統,衛寧金仕達中標第6包:基金運行及審計監管子系統、醫療保障智能監管子系統,中標金額分別為541萬元、199萬元、268萬元和328萬元。
全國醫保信息系統和平臺頂層設計出臺,將自上而下帶動地方醫保平臺建設。國家醫療保障信息平臺是國家平臺終端,也是全國統一的醫保系統和平臺的頂層設計。國家醫保平臺招標項目金額共計9254.59萬元,包含6大應用系統軟件、2個雲平臺、集成和基礎設施、監理採購。頂層設計的推出將迅速下沉到省級平臺,省級醫保平臺將以國家醫保平臺為模板,進行全國統一標準的地方醫保平臺建設。
國家醫保平臺採用雲架構,後續軟件與接口空間巨大。國家醫保平臺採用雲架構,軟件採購金額為1305萬元,佔比不大。目前6大應用系統軟件為頂層基礎軟件,後續衍生軟件應用與接口空間巨大:1. 醫保結算業務協同。國家醫保現有兩個系統,包括城鎮職工和城鄉居民系統、新農合的網上結算系統,商業保險結算系統也相對獨立,未來各系統將無縫銜接;2. 跨層級、跨區域的信息共享。聯網平臺最終應實現醫保信息與自然人信息的聯動;3. 跨部門信息交換接口標準化與醫療大數據統一標準;4. DRGs等新的衍生應用。在數據實現互聯互通後,醫保控費的驅動下將衍生DRGs等新的應用需求。全國醫保信息平臺和地方各級政府平臺建設,疊加後續軟件開發與接口需求,醫保IT將帶來近百億市場規模。
中標廠商能力獲肯定,龍頭廠商受益明顯。東軟集團、久遠銀海、易聯眾、衛寧健康在國家醫保平臺的中標,是對公司產品能力的肯定,其模塊會成為地方醫保平臺的參考。但地方醫保平臺是由地方政府獨立招標採購,需要考慮原有平臺的承建商能力,是否有簽署運營權等客戶粘性協議,國家平臺的廠商憑藉在地方新一輪招標中沒有絕對性優勢。因此醫保IT帶來的投資機會仍然利好原有競爭格局中的龍頭廠商。
投資建議:全國醫保信息平臺和地方各級政府平臺建設,疊加後續軟件開發與接口需求,醫保IT將帶來近百億市場規模。我們看好醫保IT龍頭廠商和此次中標廠商:衛寧健康、久遠銀海、創業慧康、東軟集團、易聯眾、萬達信息。
風險提示:醫院信息化建設水平不及預期;區域醫療信息化平建設不及預期;醫保IT建設進程不及預期;關鍵假設可能存在誤差的風險。
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