8月6日，華夏、南方、鵬華、中歐等14家基金公司通過證監會審核，成為國內首批推出“養老目標基金”的基金投資機構，這也意味著公募基金助力養老金第三支柱建設正式拉開帷幕。
何為“養老目標基金”？
在證監會發布的相關《指引》中，給出了“養老目標基金”的標準定義：
養老標準基金，是指以追求養老資產的長期穩健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，採用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險的、公開募集的證券投資基金。
《指引》內容較多，就不一一展示了，老金劃一下重點，讓大家有個直觀理解：
1、養老目標基金採取FOF（基金中的基金）的運作方式；
2、風格偏穩健，投資於股票、股票型基金的比例分別不高於30%、60%；
3、普通投資者可以參與認購，門檻低、費率低；
4、持有鎖定期不低於1年，最長可鎖定5年；
5、想成為養老目標基金管理機構，歷史投資業績必須穩定，基金經理經驗必須豐富；
6、只有養老目標基金可以在名稱裡用“養老”二字，其他基金需要改名。
與其他公募基金相比，養老目標基金的最大區別在於其以“養老”為投資運作目標，對於風險的把控、淨值的波動以及組合流動性有著更高要求。
養老目標基金何時上市發售？
證監會對具體基金公司的要求是，自批覆文件下發之日起的6個月內，就要開始進行募集活動。
不過，參考去年以來同類基金的發售情況，估計養老目標基金正式發售的時間也不會拖得太久。
去年9月，首批公募FOF基金獲批，10月陸續發售；今年6月，首批戰略配售公募基金獲批，7月陸續發售。
考慮到目前股市點位偏低，不出意外的話，首批養老目標基金大概率將在8月底、9月初逐步發售，投資者可留意基金公司官網、支付寶、財付通、銀行網點等代銷渠道。
如何挑選養老目標基金？
先看一下首批獲得證監會批准的14家養老目標基金名錄：
按表格的“投資策略”來區別，這14只基金可以分為兩類：目標日期策略 和 目標風險策略，數量分別為8只 和 6只。實際上，挑選養老目標基金，主要從這兩個策略入手。
1、目標日期策略基金
又稱“生命週期”基金。這類基金會在名稱中體現出運作目標日期，如華夏、南方、易方達分別是2040年、2035年和2043年。隨著目標日期的臨近，基金會逐步降低權益類資產的配置比例，投資風格愈加趨於保守。這類基金，更適合缺乏投資經驗、無暇顧及投資理財的朋友。
2、目標風險策略基金
又稱為生活方式基金，目標是保持資產組合的風險恆定。目標風險基金可分為激進型、穩健型和保守型，投資者需要根據自身風險偏好、衡量自身經濟水平之後，自主將資金分散投資於相應風險水平的基金中，因此更適合有一定投資經驗的朋友。
為了養老，要不要買養老目標基金？
對郭嘉而言，設立養老目標基金，可以促進社會養老保障體系的健康發展，緩解養老金給付壓力。發展養老第三支柱的個人養老獨立賬戶體系，有助於破解當下的養老難題。
拿美國來說。美國於1974年成立了個人養老金（IRA）投資賬戶，截止2017年末規模達8.6萬億美元，其中4.7萬億美元投資於共同基金（公募基金），目前已經成為家庭養老收入的重要來源之一。
對於普通投資者而言，養老目標基金的推出，提供了又一個養老投資的選擇，豐富了養老金的收入來源。如果發展順利，養老目標基金有望成為普通家庭養老規劃的重要組成部分。
雖然願景是美好的，但老金仍要提醒大家保持客觀和理性，在購買養老目標基金之前，想清楚以下4個方面：
1、養老目標基金雖然風格穩健，但不保本不保息，盈虧自負；
2、只能作為除社會保險、商業保險、家庭存款之外的輔助養老來源；
3、作為一種新型投資工具，市場和機構都需要時間進行磨合，期間可能存在因經驗不做所導致的淨值較大波動；
4、你是否認同價值投資理念，是否能堅持5年、10年甚至更久的投資週期？
總之，通過科學的、行之有效的價值投資，能夠在一定程度緩解我們的養老難題，但未來我們能否過上體面的、幸福的退休生活，更多取決於我們當下是否能努力工作、關愛家人、善待朋友。畢竟，養老是全社會的事兒，而不單單是一個人。
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