近日，銀豆網被推向了風口浪尖。因房產抵押標的“嚴選房貸”上的借款人多為沒有實際經營業務、也沒有實地營業場所，只有一張營業執照的“殼公司”，銀豆網也被質疑給“殼公司”貸款，甚至被指涉嫌借款標的造假。對此，銀豆網CEO王鵬程在接受北京商報記者採訪時回應稱，這個業務實質是借款人通過提供公司資質來獲得符合監管規定的限額額度，以滿足自身的資金需求，市場存在誤解。在分析人士看來，此業務具有較大的爭議，銀豆網後續的政策風險和資產端轉型也是必須要考慮的問題。
“殼公司”借款爭議
因平臺上充斥著大量“空殼借款企業”，銀豆網引起市場的關注。北京商報記者注意到，目前，該平臺可供投資的只有房產抵押標的“嚴選房貸”。據記者不完全統計，“嚴選房貸”投資標的40家借款企業中，有35家企業註冊地在安徽省，經營範圍也多顯示為“汽車及零配件銷售、二手車交易、化工產品等”，其中借款金額大多為100萬元，註冊資金在100萬-500萬元不等。此外，有7家借款企業的成立時間還不到兩個月。
北京商報記者註冊並投資了一款名為 “嚴選房貸-0594”的產品，據電子合同顯示，該產品借款企業為安徽守高棟汽車服務有限公司。據企查查數據披露，該公司成立於今年1月26日，成立不到半年時間，而且公司網址、電話、郵箱均未查到。
一位資深業內人士分析認為，如果沒有實際業務或者抵押物的證明，這些公司難逃殼公司嫌疑。即使有實際業務，從風控角度來看，成立兩個月的公司資金流水、業務無法評估風險，不符合風控基本原則。網貸之家研究院院長於百程也向北京商報記者表示,如果“殼公司”借款只是為了部分規避借款限額，那要看保障方式是否真實完備，當然也可能涉嫌違規。如果“殼公司”是發假標自融，那則觸犯了監管紅線。
針對上述質疑，王鵬程向北京商報記者承認，這些借款人註冊公司主要是為了突破20萬元限額，因為做房貸業務資金需求量很大，20萬元根本滿足不了這些借款人的需求。
公開資料顯示，銀豆網於2014年1月23日正式上線，公司主體為北京東方財蘊金融信息服務有限公司，註冊資本8000萬元人民幣，累計成交額超104億元，註冊用戶數超43萬。據官網介紹，銀豆網的資產端包括汽車金融、企業借貸、個人借貸、房產金融等。
遇合規難題
通過註冊“殼公司”突破個人限額規定的做法在市場中引起了爭議。2016年8月24日，原銀監會、工信部、公安部、國家互聯網信息辦公室聯合發佈《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》規定：同一自然人在同一網絡借貸信息中介平臺的借款餘額上限不超過20萬元，在不同網絡網貸信息中介機構借款總額不超過100萬元；同一法人或者其他組織在同一網貸平臺借款不超過100萬元，不同網貸平臺的借款餘額不超過500萬元。
限額規定一出，不僅讓做大標的平臺只能走上資產轉型之路，借款人在遇到大額貸款需求時也無所適從。資深互金評論員肥皂表示，借款人在當下貸款緊縮的環境中，傳統金融機構短時間內無法滿足貸款需求。只能通過網貸平臺或者其他途徑來借款。具體來看，如果在平臺上直接借款500萬元的話，按照限額的規定，單筆不超過100萬元，如果平臺把這500萬元借款分成每筆100萬元，就涉嫌拆標。如果是不同主體進行借款，又匯聚到同一主體下，這個模式監管並沒有禁止。所以，很多企業為了借款，開始註冊“殼公司”，用“殼公司”的名義在網貸平臺上進行借款。網貸平臺這麼做，也沒有突破網貸監管政策的明文規定。但是，“殼公司”借款，匯聚到同一主體下，確實也隱藏著比較大的風險。
盈燦諮詢高級研究員張葉霞則認為，對於成立時間較短的公司，創收存在一定難度，按時還款難以保障，存在一定信用風險。另外，如果借款公司被認定為“殼公司”，平臺則面臨較大的監管風險。
肥皂則認為，這種模式最大的風險，是借款人不明的風險。在這個借貸關係過程中，明面上的債權關係、借款人是“殼公司”，實際用款人是背後的企業，那麼如果企業出現了風險，這筆錢怎麼還?按照合同約定和法律法規，肯定是“殼公司”還，但是“殼公司”有無能力償還?幕後的企業一蹶不振，這筆債權估計永遠都還不上。畢竟，幕後公司直接控制了“殼公司”。一但幕後企業形成大面積風險，這些“殼公司”起不到任何履約作用。實際用款人的不明會造成違約後債務無法追償、追償難度加大的問題。也給平臺的風控以及貸後管理帶來了較大的難度。
王鵬程也坦言，在風控方面，其實平臺關注的實際風險是抵押物和借款人自身的徵信問題。第一關注個人還款能力，而個人還款能力和個人徵信有關聯。此外，抵押物的好處是能夠一定程度上約束還款人的還款意願，目前平臺的違約率出現在可控範圍，基本不用擔心有逾期風險。
轉型升級遇挑戰
事實上，銀豆網並非首次陷入輿論風波。2016年7月1日，銀豆網因違反了《中華人民共和國廣告法》第二十五條第（一）項的規定，被北京市工商行政管理局海淀分局罰款15萬元。
值得關注的是，在近期輿論風波影響下，銀豆網債權轉讓也增多，不少投資者開始“割肉”，轉讓標利率多在13%以上。據北京商報記者統計，截至6月5日中午，銀豆網上的債權轉讓高達31頁，已超出600條。令平臺焦慮的不僅有投資人的情緒波動，還有未來平臺的轉型壓力。特別是銀豆網標的資產目前均為房抵貸，在這種情況下備案難度有多大？於百程強調，在備案上，並沒有對房抵貸資產類型做明確限制。一般來說，房抵貸容易超過限額要求，如果房抵貸業務能滿足限額等各項監管要求，備案難度和其他類資產的平臺是相似的。
王鵬程介紹稱，“我們目前也在拓展其他的領域，未來不會依賴單一某個資產，在6月就會有分期資產上線。目前已經開始拓展的方向有場景化消費分期，覆蓋醫美、教育等多個消費金融場景。另外，標的還款方式類別也會有所增加，如等額本息等”。
也有分析人士認為，網貸資產端集體轉型消費金融、車貸等資產，但如果沒有優秀的團隊，沒有多年的經驗、數據積澱，沒有全國性的佈局，現有的P2P平臺想要轉型小額分散的消費金融領域並非易事。
張葉霞表示，消費分期，基於多種消費場景，較為符合監管對限額的規定；並且，消費升級下，消費需求旺盛；但同時消費分期市場競爭激烈，目前市場上主要參與者包括銀行、消費金融公司及互金平臺，而前兩者屬於持牌經營機構，實力較強；涉及消費分期的互金平臺目前已有諸如趣店等頭部平臺，並且，如何以較低成本獲取消費分期用戶流量直接影響平臺盈利狀況。
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