備受市場關注的百度金融分拆終於揭開面紗。4月28日，百度宣佈旗下金融服務事業群組（FSG）正式簽署拆分融資協議，拆分後新公司將啟用全新品牌“度小滿”，獨立運營。度小滿金融本輪融資額超19億美元，由TPG、凱雷投資集團領投，泰康集團、農銀國際等跟投。
這並不是資本第一次看多百度金融分拆。4月26日，百度公佈2018年Q1財報，盈利大超預期，淨利潤同比大增277%。
除了財報數字，有一個利好消息尤為引人注目。財報披露，百度金融將在近期完成分拆。百度計劃出售大部分股權。從很多機構、媒體的評價看，資本市場對百度金融分拆的消息態度積極。
輿論不得不承認，百度的AI引擎發威效果顯著。一時間“百度又一春”、“三年來最靚麗財報”媒體讚譽不斷。盤後股價最高漲幅達到7%。
早在2017年7月，百度集團總裁兼首席運營官陸奇在財報會上就透露計劃讓百度金融服務事業群組獨立運營，以便獲取更多國內金融牌照。時至今日資本市場更看重的是，過去半年百度金融證明了分拆後的前景光明。
百度高級副總裁朱光曾判斷，在百度AI版圖首先要變現的商業場景是百度金融。眼看百度的AI首棋就要落子，肩負變現、盤活AI棋局的重任。信心何來？
首先，提效降本需求大，To B服務成風口，賦能打法事半功倍。
一些行業觀點常常拿百度金融和螞蟻金服、騰訊財付通等比較，事實上根本不具備可比性。螞蟻金服、京東金融都是消費場景金融起家，財付通幸運地乘上了微信支付的東風，這些都發生在移動互聯網的上半場。帶有明顯技術基因的百度確定All in AI戰略之後，在移動互聯網下半場，適合直接切入To B的賦能和服務，可以說是很漂亮的揚長避短。
朱光也曾對媒體表示，分拆後並不謀求控股權，只會獲得必要的“試驗田”。充分說明跟螞蟻金服、騰訊財付通是不同的賦能服務的思路。
從移動互聯網整體格局來說，C端的流量紅利見頂，但大小B端企業數量則一路上升，同時企業人力成本增加，幾乎所有的投資機構都把“能不能提效降本”作為看項目的第一要點。朱光曾經透露，百度對金融業務內的客服進行了智能優化升級，服務成本下降80%。這一點就對金融機構是不小的吸引力。
第二，百度的AI優勢明顯，與金融機構合作探索深入。
相比AT，百度並不追求供應鏈和現金流，但在大數據、金融AI獨領風騷。百度方面曾披露，百度每天有金融相關檢索詞3.3億個，銀行、證券、基金產品搜索佔比超過七成。對於金融機構來說，這些都是無比寶貴的數據。
在與金融機構的合作中，百度金融的流量和用戶優勢非常明顯。例如在徵信人群的拓展上，百度大數據覆蓋95%以上的中國網民，基於百度大數據的Pre-A信用分和百度金融的信貸需求響應模型，可授信用戶已達2.7億；“般若”大數據風控平臺通過將央行徵信數據與百度數據疊加，將風險區分度提升13%——這意味著，更多的徵信薄戶、白戶可以享受到金融服務。
從AI能力來說，馬化騰本人也承認騰訊的AI落後於百度。智能金融這個詞本身就是2017年6月李彥宏在百度與農業銀行簽署戰略合作協議時提出來的。百度為金融行業所賦的“能”，本質上來源於百度的ABC（人工智能+大數據+雲計算）。在ABC的基礎之上，百度建成了百度大腦，把百度大腦運用到金融領域就有了“百度金融大腦”。
目前百度金融已經將底層的金融大腦、認知引擎、感知引擎、決策引擎，到上層的風控系統、反欺詐系統、活體識別等等一系列的技術跑通。智能金融已經開始改造、提升服務前、服務中、售後服務、再服務等環節。
百度金融通過與金融機構的合作將技術產品化，解決了scale up（上規模）的問題。從場景合作來看，如果說2017年7月資本市場還有懷疑，今天百度金融已經與合作伙伴共同亮出了成績單。
第三，百信銀行做直銷銀行半年就已經在模式、技術領跑。
在賦能、服務戰略合作伙伴之外，百信銀行則是更深度的模式探索。2017年11月18日開業的百信銀行，由百度與中信銀行合資成立，是中國首家獨立法人形式的直銷銀行，從成立之初就備受關注。
百度金融依託大數據、AI技術，僅半年時間就為百信銀行量身打造了一套消費信貸系統。系統包含一個應用架構基礎平臺＋兩個關鍵業務系統。
圖注：來自shengyidi.com的文章《艾瑞洞察：從文明到野蠻的“進化”-百信銀行》
據悉，此平臺已應用到百信銀行內部30多個系統，實現全行級別的應用，成為百信銀行最基礎的應用架構技術。兩個關鍵業務系統是消費信貸風控系統和消費信貸賬務核心系統，實現了百信銀行消費信貸的全流程管理，客戶秒級授信申請，靈活計息定價和貫穿全流程的風險控制。
對於To B的人工智能企業來說，場景就是壁壘。百度金融在佔場景和拉B端合作伙伴方面，也後來居上。截至目前，百度金融已經與銀行、保險、證券、基金、小貸、消費金融等多種類型金融機構展開合作，共計400多家。這種開放的格局未來必然吸引更多的同路人。
百度在2018年Q1財報比較清楚地展現了目前的業務矩陣。搜索與信息流的雙引擎展現出強大的商業化能力，搜索+愛奇藝帶來穩定的流量，DuerOS和Apollo前景遠大但還在成長期，百度金融則成為AI的場景落地擔當。
百度金融作為AI的第一顆落地的棋子，首要意義在於提供場景、提供經驗模型、讓百度的AI能力跑起來。
從本質上來說，金融非常適合人工智能，因為它非常的數據化，規則雖然多但很明確。人工智能從廣義上來說，就是大數據再加上算法和算力。百度是有最大的GPU的集群，有足夠的算力保障。
除了在農行、百信銀行案例中提到的金融科技能力，百度金融在區塊鏈領域的佈局也非常值得關注。區塊鏈不僅可以實現全體市場參與者對市場中所有資產的所有權與交易記錄的無差別記錄，還可以穿透、掌握底層資產的真實性。早在2015年，百度就開始佈局區塊鏈，探索區塊鏈在金融領域的應用。2017年百度金融在區塊鏈領域的探索提速。9月19日，“百度-長安新生-天風2017年第一期資產支持專項計劃”發行，標誌著中國首單基於區塊鏈技術的交易所ABS誕生，引起行業轟動。
其次，在場景之外，百度金融分拆後有希望摸索出AI技術平臺的盈利路徑。據傳百度金融在2017年底實現盈利。這很有可能得益於百度金融To B、To C兩條腿走路、盈利前景都很可觀。
直銷銀行可以提供更有競爭力的存貸款價格及更低的手續費率，在部分歐美髮達國家，直銷銀行已佔據了近10%的市場份額。百信銀行的成績單也證明了這一潛力，在消費信貸系統的支持之下，百信銀行開業至今日均放貸超過2億元，信貸餘額超過80億元，已授信用戶數超100萬人，累計放款額超150億元。據百度披露，通過與新東方等合作，百度金融已在教育信貸領域獲得了75%的市場份額。
To B方向，中小銀行對金融科技賦能服務的需求缺口非常大。中國中小銀行發展論壇和中國直銷銀行聯盟發佈的《中國中小銀行發展報告（2017）》顯示銀行業大零售市場到2022年整體規模約將達到100萬億，中小銀行將面臨著約30萬億規模的新增大零售市場。
專業人士普遍認為，目前做得好的直銷銀行基本都是背靠互聯網公司平臺，如果沒有平臺的支持，傳統銀行想要自行做一個直銷銀行難度很高。中小機構必然會成為百度金融技術產品化的需求端。
過去數年，百度金融在與金融機構的交流和實際業務的探索中，發現金融機構業務痛點，積澱了大量被驗證有效的金融科技能力，依託“百度金融大腦”推出了AI Fintech全套解決方案。除了系統解決方案，百度金融也為中小金融機構提供靈活的、可選擇的合作方案。比如風險名單查詢、LBS、多頭防控、黑產關聯、信用分等服務。真正做到了產品上的“大小通吃”。
總的來說，某種意義上，僅憑百度背後14億的搜索賬號、七八個億的註冊賬號，百度金融分拆對金融科技賽道的意義就是顛覆性的。更具威懾意義的是，2017年下半年以來，百度金融已經在農行、百信銀行的合作實踐中摸索出來針對大小機構的多層次產品方案。合作伙伴快速增長、金融科技的試驗田不斷擴張。
百度金融獨立分拆即躋身金融獨角獸。獨立後的度小滿金融，戰略佈局將更加靈活。百度將一如既往地在技術、平臺、資源等多個維度與度小滿緊密協同。背靠巨頭而又更具獨立性、自由空間，這是所有分拆最理想的狀態，可以說，度小滿之後必然迎來更為廣闊的天地，大有可為。
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