理性·建設性
P2P平臺投資路上，投資人即使再謹慎，平臺口碑再好，亦難免踩雷麼？“所有外表的光鮮都不可靠。”39歲的李雨（化名）回想自己P2P投資經歷時如此感慨。
國內知名高校本碩連讀，留學德國4年攻讀博士，如今在北京創業5年擁有三家公司，2014年便開始接觸P2P網貸，這一系列閱歷沒有讓她在6月以來P2P平臺爆雷潮中倖免。“目前我加上朋友還有230萬左右放在‘牛板金’上，然而‘牛板金’現在連網站都打不開了。”如今，李雨每每想起，都會懊惱自己沒有更早發現問題。
所謂“牛板金”，是浙江佐助金融信息服務有限公司（簡稱“佐助金服”）旗下的P2P網貸平臺，公司成立於2015年8月，法人為王旭航，位於浙江省杭州市江乾區。“牛板金”網貸平臺2015年11月上線運營。截至7月4日，官網數據顯示，其累計交易（借貸）總額達到390.88億元，累計交易（借貸）筆數為2464810筆，累計用戶規模825395人，截至2018年6月30日，累計出借人數量173490人，當前出借人數量93679人，逾期金額為0元。
然而，這個交易規模達“百億級”的P2P平臺之倒下讓人猝不及防。
3日官網發佈公告稱，“牛錢袋”、“牛寶豐”、“牛錢包”等項目合計9852餘萬元的借款項目發生逾期，4日公司總經理兼執行董事長王旭航面見投資人透露出現逾期的是“牛錢袋”，逾期無法兌付的資金總額高達31.5億元。5日下午王旭航被杭州市江乾區警方傳喚以協助調查，6日杭州市公安局江乾區分局官方微博“平安江干”發佈案情通報顯示，杭州市公安局江乾區分局對浙江佐助金融信息服務有限公司涉嫌非法吸收公眾存款案立案偵查，對涉嫌犯罪的公司負責人王某依法採取刑事強制措施，目前案件正在進一步偵辦中。
“作為大額投資者，我在7月2日還接到牛板金客服電話，說7月8日管理團隊在北京見大客戶，和我確認參加時間。”李雨回憶說。
謹慎的P2P平臺投資之路
說起自己初次接觸P2P平臺的經歷，李雨表示她德國博士畢業後回國，在一家上市公司工作將近十年，13年開始籌劃創業，因為公司運作相對順利，手上包括工資、年終分紅等有了一些餘款。她當時使用一款叫做“挖財寶”的記賬軟件，這款軟件通過廣告等形式引導李雨關注到其運營的P2P平臺業務，抱著試一試的心態，李雨在上面投了十萬元，“投之後覺得這種形式的理財方式挺方便，中途也沒出現什麼問題，所以就一直在上面有投錢，直到‘牛板金’出事，還有四十萬在上面。”“不過現在全部都贖回了。”李雨補充道。
回想自己這接近四年的P2P投資之路，李雨發現自己在P2P平臺上前後總共投資了300多萬。
如果說第一次平臺的選擇是碰巧，那麼之後李雨在“陸金所”和“牛板金”上的投資則經過了較為周密的調研。
7月6日，國家互聯網金融安全技術專家委員會發布《2018年上半年P2P發展監測報告》（以下簡稱《報告》），截至2018年6月30日，我國在運營P2P平臺共2835家。今年上半年新增P2P平臺36家，消亡721家。李雨說：“我完全能夠想象這個行業可能存在良莠不齊的情況，包括2015年e租寶的事件給投資人的警醒。”李雨自認是一個謹慎的人，“生活經驗告訴我天上不會掉餡餅，因此我選擇P2P平臺，絕對不去看利率特別高的，比如之前的e租寶，6月份出事的唐小僧等。”
2016年朋友推薦李雨投資“陸金所”，李雨在進行了較為細緻的考察後進行了投資，“但是我覺得理財可以不集中在一家平臺，所以我還想多看看，是否有合適的P2P平臺可以進行投資。”
談及如何接觸到“牛板金”，李雨表示她從上學的時候就開始瀏覽水木社區，2017年逛的時候，發現有理財的板塊，有很多帖子在討論“牛板金”。於是李雨詳細地對“牛板金”平臺管理團隊的背景，學歷，融資情況等信息進行調查，最後得出結論這個平臺應該是個正規和靠譜的平臺。
實際上，“牛板金”從表面上看確實頗為“光鮮”。創始團隊成員均為名校畢業生，以王旭航為例，畢業於清華大學，專業對口，曾在多家全國股份制商業銀行任職，在多數人眼裡是擁有金融行業背景的專業人士；2017年9月獲得春曉天澤兩個億A輪融資。據公開資料，深圳春曉天澤投資合夥企業（有限合夥）於2016年由上市公司天澤信息產業股份有限公司（以下簡稱“天澤信息”，300209）和北京春曉匯商股權投資管理有限公司（以下簡稱“春曉資本”）聯合設立，其經營範圍包括投資管理和產業管理。
記者通過天眼查進一步發現，佐力控股集團有限公司（以下簡稱“佐力控股”）曾經參股“牛板金”的運營商佐助金服，參股比例不詳。佐力控股集團有限公司的法定代表人、副董事長瀋海鷹，曾擔任過佐助金服的董事長。而佐力控股的董事長俞有強同時也是上市公司浙江佐力藥業股份有限公司（以下簡稱“佐力藥業”，300181)第一大股東、董事長。
家住德清的“牛板金”投資人屠先生告訴記者：“佐力藥業是我們那裡有名的企業，剛開始投資‘牛板金’的時候是有些顧慮，但是聽朋友說佐力藥業有參股，所以就想應該不會有事。”
此前曾有媒體就佐力控股的參股比例，此次事件是否會對上市公司造成影響等問題致電佐力藥業董事會秘書鄭超一，鄭超一回複稱佐力控股於2015年9月對佐助金服進行投資，所持的佐助金服股份僅為10%，屬於小股東，且佐力控股已在2017年轉出了所持股份。投資之初佐助金服董事會選舉瀋海鷹作為董事長，但瀋海鷹已於2016年3月辭去了董事長職務。
除了“上市公司融資背景“外，“牛板金”看上去不太高的利率也是李雨考量的重點。“目前我投資的包括‘牛板金’在內的三個P2P平臺，利率都在5%-8%之間，‘牛板金’是7%，加上有時贈送的加息券，大部分時候可以保持在9%左右。這個利率在P2P平臺中並不算高。”
根據互金委《報告》，2018年上半年我國 P2P平臺項目平均收益率為10.2%，其中 6月份平均收益率為10.39%，“牛板金”的收益率並沒有高出行業平均水平。
“再加上它還把‘銀行存管’作為它的一個宣傳點。“李雨說。目前在北京一所985高校任教的90後投資人邵先生表示：“‘牛板金’的官網上有打出‘專業風控’、‘銀行存管’、‘上市公司背景’等字樣，然後我通過自己能找到的途徑進行調查，大概情況也是吻合的，所以我會認為這個平臺是安全的。”
在認可了“牛板金”的安全性後，李雨開始逐步往裡面投錢，最開始是5萬，再後來是10萬，李雨往裡面投入了越來越多的錢。“‘牛板金’用戶營銷做的很好，你每一筆在裡面的投資都會有積分，都能夠兌換小禮品，我換過100塊錢的加油卡，換過愛奇藝的會員，而且投了一年也沒出問題，慢慢就養成了往裡面投錢的習慣。”李雨說，直到“牛板金”爆雷後，李雨才驚覺自己在裡面加上朋友的錢，總共投入了230萬。
家住杭州，現年37歲，目前就職於某大型外企管理崗位的投資人餘女士表示：“‘牛板金’不算高的收益率和它的安全承諾，加上王旭航本人及其團隊在各大場合的頻頻亮相，讓我抱有僥倖心理。”據悉餘女士目前正準備搖號買第二套房，因為沒有更多更保險的投資渠道，覺得房款在搖號的時候放在P2P平臺裡面，可以獲取一定的收益，選擇了“牛板金”平臺。餘女士表示目前總共在“牛板金”平臺上投資了90萬。
實際上，李雨對於5、6月份接連發生的P2P平臺爆雷事件是有所耳聞的。“爆雷的很多都是像‘唐小僧’、‘聯璧金融’等高返平臺，我是覺得不會影響到像‘牛板金’這樣的平臺。”李雨還記得，6月25日，牛板金CEO王旭航在官網發佈了“給投資人的一封信”，裡面宣稱“牛板金”合規備案的準備工作已經基本完成，並提及平臺作為“杭州市全市10家P2P平臺代表之一”參加了杭州市全市金融工作會議。“相當於給我吃了一顆定心丸吧。”李雨說。
“難以置信 ”的平臺爆雷
“牛板金”的爆雷讓眾多投資者覺得“難以置信”。7月3日“牛板金”官網發佈公告稱，“牛錢袋”、“牛寶豐”、“牛錢包”等項目合計9852餘萬元的借款項目發生逾期。李雨是4號凌晨得知的這一消息的，“我當時還覺得肯定是謠傳，畢竟2日下午我還接到平臺電話，盛情邀請我去參加北京站的投資人見面會。”
餘女士說：“我4日去公安局報案的時候，還碰見一個遼寧過來的大姐，剛剛退居二線，做的是銀行風險評估類的工作，說她自己都沒評估出風險來就出事了。”
3日的逾期公告中表示平臺擬至少聘請一家知名律師事務所作為此次追索債務的專項法律顧問，協助牛板金追查借款人名下的財產線索，並表示希望各位出借人通過書面形式明確全權授權。
“我因為有工作，還有家人要照顧，所以並沒有第一時間趕去杭州。“李雨說。家住杭州的投資人王先生表示：“因為我本身就在杭州，公告說需要書面授權，所以我4日就去了公司。”
王先生在公司見到了王旭航。王旭航向在場包括王先生在內的投資人透露，6月底由於其他P2P平臺發生兌付問題，“牛板金”也出現擠兌，平臺流動性出現問題，細查才發現，“牛板金”平臺的老股東及前董事孫啟良等四人聯手虛構標的項目，通過“牛錢袋”產品捲走了投資人資金用於房地產開發，目前資金都無法收回，公司只能通過法律途徑起訴借方單位，通過財產保全方法控制對方資產。
值得注意的是，根據“牛板金”官方微博“牛板金大人”發佈的信息，6月30日下午“牛板金”還舉辦了杭州站投資人見面會，“有很多投資人本來都已經贖回了，參加了見面會後又投了進去。”王先生說。
直到5日下午王旭航被杭州市江乾區警方傳喚協助調查時，還有很多投資者覺得“難以接受”。現年31歲，就職於某國企的楊小姐4日從北京趕去杭州，5日親眼目睹了王旭航被警方帶走的場景，“當時現場有很多年紀大的投資人都哭了，想想自己投進去的錢，我也忍不住哭了起來。”
目前杭州市公安局江乾區分局透露，王旭航等多人已經被控制，根據浙江法院公開網信息，7月6日杭州市中級人民法院已經對浙江佐助金融信息服務有限公司訴孫啟良、孫旭卿、胡文周、陳鄂四人進行立案，記者從其他途徑得知，胡文周已於7月9日被杭州市公安局江乾區分局以涉嫌非法吸收公眾存款罪刑事拘留，是否涉及“牛板金”平臺尚未得知。記者通過天眼查上四人所參股或者控股的公司電話，發現均無法聯繫上這四人。“我到現在也想不通，看上去非常合規的平臺為何會突然爆雷。”李雨說。
P2P平臺的爆雷原因各有不同，但總體上可以按階段分為三種，項目前階段的詐騙和假標自融，項目中階段的拆標錯配和逾期壞賬，項目後階段的擔保不當，從而導致的兜底能力不足。
根據互金委《報告》，技術平臺累計發現涉嫌自融自保、開展校園貸等違規業務、虛假宣傳、誘導性宣傳、服務器在境外、收益率過高等違規的P2P平臺2000餘家，2018年上半年技術平臺新發現涉及上述問題平臺近280家，其中包括89家涉及虛假標的、自融，53家涉及虛假宣傳，22家涉及自保，12家超額借貸，39家嚴重逾期等。
實際上，無論是哪一種爆雷的方式，投資人從外圍和公司宣傳角度都是無法獲得足量平臺情況信息的，這讓眾多對互聯網金融行業有所瞭解或者文化程度較高的投資者感到挫敗。餘女士表示：“我老公本身也在互聯網金融行業，而且我個人還認識王旭航的表弟，即使是這樣的關係，我也沒想到‘牛板金’平臺會爆雷。”“明明做過很詳細的調查，也一直很謹慎，萬萬沒想到還是出了問題。”李雨感到非常無奈。
即使是眾多平臺拿來當宣傳點的“銀行存管”，經過了解也會發現並不是“萬金油”。根據2017年2月銀監會發布的《網絡借貸資金存管業務指引》，明確了網貸資金存管業務的基本定義和原則。通過資金存管機制，加強對網貸資金交易流轉環節的監督管理，防範網貸資金挪用風險，保護投資人資金安全，同時也指出存管人開展網絡借貸資金存管業務，不對網絡借貸交易行為提供保證或擔保，不承擔借貸違約責任；在數據信息真實性和準確性、營銷宣傳、資金管理運用等方面明確了有關存管人的免責條款，防範商業銀行聲譽風險。
“我的孩子準備上小學了，所以投在‘牛板金’裡面的錢，是我準備買學區房的首付款。雖然損失真的很慘重，但是我覺得可能對我的日常生活沒有太大影響，但是我瞭解到有些投資人把自己的養老金，治病錢都投進去了，我覺得他們比我慘太多。”李雨說。
“P2P平臺的接連爆雷，對很多投資者，包括對那些年輕的中產的投資者會帶來比較大的影響。”中國人民大學財政金融學院副院長,金融與證券研究所聯席所長趙錫軍說道。
現在的李雨感到有些不知所措。她和一些投資人曾經去過包括佐助金服，曾經參股佐助金服的融數信息科技集團有限公司，以及牛板金的存管銀行，試圖發現能找回投資額的希望。“近期我們的投資人多次和江乾區分局進行溝通，詢問案情進展，他們回應說目前還在調查中，說如果我們有更多線索可以提供給他們，說隨後會召開案情通報會。”李雨說，“現在好像除了等待，啥也做不了。”
李雨表示，她沒有把“牛板金”爆雷的事情告訴她近八十歲的父母，“我擔心他們受不了，我老公也是我鼓起勇氣拖了好久才告訴的。”李雨無奈地說。李雨表示，目前她最迫切想要知道的是，她在“牛板金”上面投資的這些錢是否還能找回來。
在北京求學，27歲的投資人謝先生在“牛板金”上投了十五萬，日前他親自去到了位於杭州江乾區錢江路1366號華潤大廈的佐助金服公司所在地。“公司已經進不去了，公司運營暫停，員工目前都在等候配合警方這邊的相關工作。”謝先生表示，佐助金服樓下仍陸續會看見有投資人來，大家都很沉默，不知道能幹什麼，大多是拿出手機拍了幾張照片就走了。
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