為了維穩經濟增速和刺激房地產去庫存，人民銀行從2014年開始一路降息，貸款基準利率從6.15%一路降低至4.9%。再加上央行通過取消存貸比、降低存款準備金率、降低現金存款比率、發行央行票據、非常規補充性借貸工具（就是央行給銀行在央行的戶頭上憑空增記一筆資產，銀行拿去補充中短期的流動性的需求）等一系列手段推動大規模釋放M2。
一時間市場貨幣充裕，優惠貸款滿天飛。居民按揭，股市、債市、大宗商品、房子居然一起都燃燒了起來。人民銀行開出航母艦隊對房地產經濟進行護航，一些央企財大氣粗的在核心城市拍地，地方政府配合相關上級機構的號召大規模減少土地供應和實行棚改貨幣化安置，在去庫存的指揮棒下，房地產繼續向上衝擊人類巔峰。
誰也“想不到”中國人民對貸款買房這麼熱衷，搶不到房的現象迅速蔓延並開始引發居民的恐慌。一夜之間，房價上漲創造了無數的百萬千萬億萬富翁，北上廣深的普通有房一族估計都想不到會如此容易的成為富豪。2012年後做實體經濟又苦又累，還賺不到錢。房子的財富效應顯現後，我國人民的洪荒之力就此釋放了出來，現在小編一年不吃不喝哼哧哼哧工作也買不到一二線城市的廁所了。
2017年繼續釋放流動性引發的問題越來越多，央行開始收緊通過“麻辣粉”、“酸辣粉”，逆回購等手段釋放的天量的基礎貨幣，市場流動性開始趨緊。2017年末流動性趨緊開始引發金融機構的存款競爭，金融機構吸收存款的利息成本被迫上升。銀行要想維持息差，付息成本上揚只能向貸款方傳導。
貨幣稀缺引發利率開始走向“宏觀調控”下的市場化，大量的銀行的“按揭貸款利率”相比過去低點少則上浮10%-20%，多則上浮40%-50%。可惡的房價漲破了人民對美好生活的嚮往，為了人民的幸福只能犧牲那些建房子的了，但按起葫蘆又起瓢，居民貸款成本又竄竄上升了，房地產商只能看著碗裡的肉生生被銀行又割了去。
在居民做按揭貸款的合同裡一般都有這一項利率條款規定：在合同有效期內，如國家調整利率，從調整之日起，乙方即按照調整後的貸款利率計算利息。今天重點給大家分析這個條款的重大影響。
2016至2017年期間，銀行放出了大量的帶折扣的住房按揭貸款。鑑於央行與正確政治的真愛關係，面對美國連續加息，央行還沒有加息的勇氣，萬一捅出了一個窟窿呢？既不能加息，又要對美國加息有所反應，只能收緊“貨幣導向”讓市場利率上揚咯。目前大額存單的利率已經普遍上浮50%左右，三年期的大額存單的利率已經接近4%左右。如果M2的增速不放寬的話，吸儲成本還將上升。
目前的經濟形勢，央行終究沒有推出加息的措施，而是放任”利率市場化”推動利率上漲，同時由於央行沒有加息，銀行就不能給房貸客戶加息。這意味著那些年放出的天量“八九折住房按揭貸款”將變成規模龐大的“垃圾貸款”，最終形成賬戶上的事實壞賬。
前不久中央定調了金融開放，國內的金融產品會越來越豐富，收益和風險的匹配性會越來越好。對銀行而言，便宜吸收“剛富裕起來的老百姓”的存款將變得越來越難。對企業而言，也不會把資金放在對公賬戶上只取活期利息，會有越來越多的企業會開通證券賬戶做流動資金管理。尤其是供應鏈金融、私募的金融業態的發展，企業的發展的資金需求以前靠不了銀行，以後也不需要再靠銀行了，今後銀行的息差毫無疑問將處於下降趨勢。
對銀行來說，住房按揭都是長期貸款，實質本身也是一種“短貸長投”，其中蘊含的風險可想而知。那些打了折扣的住房按揭貸款在市場利率化的情形下息差已經低了一大截。一旦央行開啟連續加息，將面臨大量的上浮利率的按揭客戶選擇依據合同約定提前終結按揭合同，最終留下的都是一些打了折扣的低質貸款。
總的來說，未來中國的銀行業不僅面臨總資產萎縮，還將面臨貸款結構劣化、息差降低等一系列的問題。
為了緩解市場的資金面的緊張情況引發恐慌，緩解市場利率上行的壓力，維持市場相對充裕的流動性就顯得比較重要了。4月央行延續了1月降準的趨勢，孬哥認為央行還會持續降準，在美國利率沒有加到2.25%以前我們的央行會堅持忍耐，不會啟動加息的步驟。這次央行降準之後，央行還會連續降準，這一次會連續降準到10%。由於2015年已經取消了存貸比的限制，屆時我們的貨幣乘數將會從5.6左右上升到9左右。同時央行會撤出一些非常規補充工具釋放的基礎貨幣，以維持M2的正常增長。
目前來看，央行用於刺激信貸投放的工具主要還有兩個：下調存款準備金率以及零利率。
根據巴塞爾協議上的規定，重要銀行的核心資本充足率不得低於8.5%，非重要系統性銀行的核心資本充足率不得低於7.5%。依此從理論上測算，當存款準備金率達到8%至10%之間後，繼續調節存款準備金率將沒有任何的刺激信貸的作用。目前我國的存款準備金率為系統性重要銀行的準備金率為16%，非重要的系統性銀行的存款準備金率為14%，因此我們的存款準備金率還有6%的調整空間，理論上還可以繼續投放信貸規模約70-80萬億。
負利率則是另外一個政策工具。從目前的跡象來看，央行一直在研究負利率的作用，甚至已經研究到了居民的現金轉換成本，也就是說普通的負利率已經打不住了。可以想象會有這麼一天，我們老百姓在銀行存10000元血汗錢，每年要向銀行每年支付200元的賬戶管理費用。
總的來說，如果中央想要維穩經濟增速，央行就不會啟動加息。同時為了對沖流動性收緊，會持續的降低存款準備金率。目前實體經濟不振，民營企業的經營風險較大，釋放的流動性基本不會流入民營經濟企業。中國的銀行還是很聽話的，“媽媽”的窗口指導簡直是指哪打哪。央行一心想對房地產市場進行調控，房地產企業企業獲得銀行的信貸支持的難度也會越來越難。對老百姓買房而言，只要願意上浮利率，銀行還是非常願意放貸的。
降準的撒的錢，股市也多少會分一杯羹。從目前的定的基調來看，中央比較支持直接融資，意味著央行會想辦法把一部分錢趕往股票市場或者債券市場，尤其是IPO市場。富士康，寧德時代過會了這麼久就是沒有拿到批文，相信也是為了等待這個降準的窗口。股票二級市場相對還是缺乏賺錢效應，雖然有心支持支持股票市場發展，但最終有多少流動性進入二級市場仍然需要觀察，依然維持今年股市主要是震盪行情的判斷。從長期來看，錢多了資產價格必然通脹，樓市股市終歸還是要上漲的。
已經在城市化發展過程中拿到房票的大叔大哥、大姨大姐，孬哥認為你們可以放心的點點荷包的銀子數量，拿些出來找專業機構或者投資人投資股市了，爭取人生更上一層樓。還在為房貸折磨的死去活來的小年輕，還是安心工作安心還房貸，少一點折騰，不要盲目的創業。創業是九死一生的事情，一旦失敗了，在這個越來越固化的社會，很容易從中產跌入社會的底層。
工作不太好又沒有房的年輕人，如果父母、爺爺奶奶、外公外婆、七大姑八大姨能幫的上忙的，儘量還是在一個城市弄一個自己的窩。
不要聽一些專家胡扯說城市住房需求飽和了，中國城市居民不僅缺房子，而且是非常缺：現在的家庭越來越小、人的壽命也越來越高，等到你繼承父母房子的時候你會發現你的孫子都長大了；人民追求美好生活，總歸希望房子再大一點，畢竟建築面積
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