5月，私募可謂鉚足了勁兒地調研！數據顯示，該月共有1067傢俬募公司調研了400只個股，無論是私募公司數量還是受調研的上市公司數，均創今年月度新高。
到底是哪些市場機會讓私募們熱血澎湃？
證券君發現，除了科技類企業，5月調研熱度靠前的標的不乏消費白馬股，而生物醫藥、酒類等消費股尤其受到關注，這些個股也恰是調研股中上漲的領頭羊。
從今日的市場表現來看，中信29個一級行業指數中，食品飲料、家電指數仍以超過2%的漲幅領先其他指數。
千合資本、景林資產、高毅資產等明星私募也紛紛出擊，對多隻消費股進行了調查研究。業內人士表示，為迎接6月A股被納入MSCI指數，私募基金早已提前佈局，後續市場對白馬藍籌股的風險偏好有望延續。
明星私募提前佈局MSCI主題行情
據統計，5月共有65家上市公司接受了10家及以上私募基金的調研。
其中，消費類公司頻頻現身，華大基因（300676）名列私募調研熱度榜前列，接待了71家公司走訪；口子窖（603589）、森馬服飾（002563）、雲南白藥（000538）、燕京啤酒（000729）、康弘藥業（002773）等公司也備受關注。
市場表現也驗證了機構捕捉投資機會的能力。在私募5月調研股中，共有30只調研股漲幅超過20%，其中，近半為消費股。
珠江啤酒（002461）、口子窖、海普瑞（002399）等單月漲幅領先，分別上漲44%、37%、36%。實際上，消費類股5月表現優異，中證消費指數5月大漲了13.9%，中證白酒、中證醫藥分別上漲22%、8.57%，相關龍頭股多有驕人表現。
中證消費指數5月以來走勢
從明星基金調研方向來看，不少私募將目光投向消費股：
千合資本關注的6家公司中就有順鑫農業（000860）、燕京啤酒兩隻酒類股；
景林資產調研了搜於特（002503）、信立泰（002294）等消費股；
高毅資產也對口子窖、迎駕貢酒（603198）、康弘藥業、香雪製藥（300147）等予以特別關注……
A股被納入MSCI指數的時間點為6月1日。
清和泉資本此前統計了被納入MSCI指數後海外有關市場的數據，發現這些市場在被納入MSCI指數後一個月的漲幅均值在3%，被納入一年後的漲幅均值在20%。
由此，機構對MSCI主題投資機會的把握自然就不難理解。
公私募基金如何看待後市
從調研數據衍生開來，機構對後市的主要觀點可以歸納為兩個方面。
首先，追蹤MSCI指數的國際投資者將隨之調倉，初期或將為A股市場帶來千億級的增量資金，對A股市場的影響力將越來越大。
國金基金：
MSCI主題行情的長期性可期。短期來看，A股被納入MSCI指數後所帶來的直接配置資金規模有限，更大的影響可能是從主動投資者角度看，A股市場受到國際主流指數的認可，提升了投資者對A股市場的信心。
長期來看，隨著A股市場國際化程度的提高，國內證券市場將進一步成熟完善，促進上市公司公司治理能力的提高。專業機構投資者比例的增加，將進一步優化A股的投資風格，引導市場樹立價值投資和長期投資的理念。
弘尚資產：
隨著A股被納入MSCI指數的權重逐步提高，A 股市場的投資者結構將呈現機構化的趨勢，從而帶動市場投資風格更加偏向基本面，即更為關注上市公司的盈利、分紅等指標，外資機構對A股市場的影響力將會越來越大。
其次，後市消費股作為投資熱點有望延續。
對於5月消費股的優異表現，多家公私募基金認為，由於A股被納入MSCI指數的標的股以藍籌為主，5月投資熱點集中到消費股並不意外。在A股已正式被納入MSCI指數的現在，市場對白馬藍籌股的風險偏好有望再延續。
清和泉資本：
A股市場中的保險、銀行、食品飲料、家電和醫藥等行業的龍頭公司，對外資仍具有明顯的估值和盈利吸引力。
九泰基金：
考慮到總體市場環境，目前著重看好消費龍頭股的配置價值，重點推薦醫藥、食品飲料等必需消費，更看好二線醫藥和二線食品飲料。
具體到投資邏輯，九泰基金表示，以下核心要點值得關注：
1.資金相對充裕、槓桿率較低、償付能力較強的行業。就負債率、現金流狀況而言，食品飲料、醫藥、餐飲旅遊、商貿零售等行業具有較為明顯的優勢。
2.盈利更為穩定且部分細分領域有望出現盈利改善的行業。
3.消費等領域經過前期的調整，估值水平已更為合理。
4.預計後續提振內需等相關政策舉措會進一步推出，這對於必需消費將構成直接利好。
5.部分消費板塊如餐飲旅遊、食品飲料的提價邏輯清晰。
本文源自中國證券網
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