股市成功沒有捷徑，股市投資大師沒有秘訣，只有不斷地提升自己的修養，不斷地完善股市投資的哲學體系才是成功的不二法門。自古以來有許多這樣的“秘訣”，譬如“三十六計”，熟讀“三十六計”的人多如牛毛，能大談特談“三十六計”的人也不稀罕。可真正能在戰爭（或生活、或經商、或股市征戰）中游刃有餘，繼續生存的又有幾人？股市投資大師超人的投資藝術，不在於他背過或說出過多少秘訣，而在於他能根據股市環境和條件，根據市場不同階段的具體情況，來確定具體的戰法。
一，籌碼分佈的基本定義：
籌碼分佈指標，現在基本成為一個“標配”指標，並且，這個指標對於判斷個股的股性及狀態等都有非常直觀的作用，所以，學會看籌碼分佈指標，是很有必要的。
如圖。我們先熟悉一下籌碼分佈的基本概念。K線圖右側的這個像是橫著放倒的山峰形狀的指標圖形就是籌碼分佈。它其實是由與價格橫向對應的一條條橫線組成，而這些橫線的長短，就代表著有多少持倉成本為該價格位置的股份數量存在，根據所有股份（流通盤）的持倉成本擺放在相對應的價格橫線上，就得到了這樣的一個圖形。
通過籌碼分佈圖形，我們可以直觀的看到，該股現有持股最高持倉成本是什麼價格，最低持倉成本是什麼價格，什麼價格位置持倉的份額最多，什麼價格位置持倉的份額最少。比如，上圖中，該股的持倉成本最低的低到6元左右，最高的高到14元以上，而圖中標註的1號區，也就是8.8元-10.7元區間，持倉成本處於這個區間的持股份額是最少的，而橫線最長（寬）的落在4號區，大概是在13元上方，說明持倉成本為13元出頭的持倉份額是最多的。
同時，我們還可以很直觀的看到，籌碼的顏色分為藍色和紅色，藍色區域是套牢盤，那是因為，藍色區域就是當前收盤價的價位之上的區間，持倉成本大於當前收盤價，當然就是套牢狀態的了，同理，紅色區域就是當前收盤價之下的區域，就是目前處於獲利狀態的股份份額。
對於籌碼分佈指標，必須理解的是，第一，籌碼分佈圖形的橫線長短是相對的，也就是說，在視覺上或者說在量度上同樣橫向長度的橫線，在不同股票上甚至在相同股票的不同時間點上所代表的股份數量多少都是不同的，比如上圖中的1、2、3、4號區的橫向線長短不同，只是代表相對的1號區籌碼份額少於2號區，但不能依靠線的長短來判定這個長度就代表到底是多少股份；第二，籌碼分佈指標不會絕對“精準”，比如有人說，是不是圖形上看不到橫線的價格位置就一定沒有持倉份額了，不完全是，也可能因為最長的橫線所代表的的份額較大，而同比例計算的“相對值”太小了，用橫線表達已經無法看到，所以，在某個價格區間即使有股份份額存在，籌碼圖形上也無法清晰的表達出來。另外，籌碼的形狀變化，其實就是某些地方籌碼份額多了，另一些地方就必然少了，但實際上，我們可以確定今天發生交易的區間籌碼一定是增加的，因為今天買入的股份份額成本就是這個價格區間，但我們其實無法真正的知道，今天賣出股票的到底原來的持倉成本是多少呢，來自於哪個位置呢，這些就只能依靠計算模型來實現了。
但無論如何，籌碼分佈圖形仍然是非常有意義的一個“地形圖”，它可以代表壓力、支撐、控盤度、活躍度等等各方面的個股信息。
通過籌碼分析判斷主力意圖：
實戰舉例：
吸籌階段。其實，主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。在這個過程中，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉昇，從而結束吸籌階段。而對應在籌碼分佈圖中，則以籌碼高度集中體現出來。
如上圖中所示，為晉億實業前期的吸籌工作，時長近兩年，籌碼集中收集區域在8元左右。這個區域，也就是主力吸籌的大體成本。
洗盤階段：吸籌完畢後市場主力為了將盤面中的中線套牢或著短線跟風的浮動籌碼給洗出來必須進行必要的洗盤階段。洗盤的目的就是為了減少日後拉昇過程中的獲利拋壓及自己顯現拉昇後的利潤最大化。
其實，主力在吸籌階段及洗盤階段的整個過程就屬於一個籌碼轉換的過程，這個過程中主要是以市場主力買入，散戶賣出為籌碼轉換的主要轉移方向。將一些不看好後市的散戶清洗出局，籌碼會轉移到主力手裡，同時剛追進的散戶會在打壓洗盤中被套，在繼續下挫中還是會有不少人割肉出局，剩下的都是看好後市的籌碼了，伴隨成家量縮減，可以判定主力沒有具備出逃的條件。經過洗盤後，主力的拉昇變得輕鬆了，不會遇到空頭的砸盤。
拉昇階段：當主力完成吸籌之後在，接下來便是讓股價脫離其成本區域，打開利潤空間。在此過程中，主力用部分籌打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌區域，等待高位的獲利了結。對於散戶而言，最常見的就是追漲行為。所以在拉昇的過程中，散戶不斷追漲，同時恐高又讓其獲利回吐，主力趁機邊賣邊買，不斷拉昇股價，形成了天衣無縫的“抬轎計劃”。在大勢配合的情況下，拉昇工作主力由散戶自行完成，主力只需利用其籌碼優勢，坐收漁翁之利。
從上圖看，為晉億實業的股價從8元到15元拉昇後的籌碼錶現。可以看到：籌碼從下方8元的集中處開始不斷上移分散，但8元處的低位籌碼仍大量存在。這也就意味著，在股價從8元向15元的拉昇過程中，主力並未打算完全出貨的意思。
出貨階段：在股價不斷上升之後，主力的利潤空間飽滿，接下來將是完成利潤的兌現。在兌現的過程中，主力最想有人來接替其籌碼，也就是散戶。由於散戶急於眼前的利益，所以較容易被強勢拉昇所吸引。在派發階段，主力藉機將股價再次大幅拉昇，散戶不斷與其交換籌碼。由於主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。所以，在股價不斷的創新高的拉昇過程中，其成交量不斷放大，換手率與不斷增大，給了主力較好的派發籌碼時機。如下圖：
在緊接著高位震盪之後，下方之前堆積的獲利籌碼已經開始鬆動減少，被派發，籌碼在高位集中，散戶在高位買入主力派發的籌碼，形成了套牢盤，主力已經開始出貨，之後股價開始一路下跌。
從籌碼中我們可以悟出一個道理：股市裡充滿陷阱，是智慧較量的場所，也是個技術含量很高的場所。不學習，難以從虎口奪食，不信技術必成為被宰的羔羊。
三，籌碼分佈的拉昇
高控盤的鎖倉拉昇籌碼形態，與之相對應的就是相對低控盤的籌碼滾動式拉昇。
如圖。左圖是拉昇前的籌碼密集狀態，右圖是拉昇起來之後，籌碼迅速的向上滾動，之所以說滾動，是因為籌碼也並沒有徹底的轉移到上面，是循環態勢的往上翻滾。
對比籌碼鎖倉拉昇和籌碼滾動拉昇。最直觀的的差別就是成交量。
鎖倉拉昇通常是縮量的，上漲過程中成交量反而逐步降低，這樣的話，沒有足夠的成交，低位籌碼當然就不可能輕易的在高位賣出，所以就會在低位鎖定，反過來說，也就是主力控制了大量的籌碼，它也不想賣出，而散戶即使想賣出手裡也沒有足夠多的籌碼，就必然成就了鎖倉的結果。而滾動拉昇是因為主力手裡沒有足夠多的籌碼，它希望激發更多的跟風盤來一起推動股價上漲，否則可能導致自己拉昇股價之後反而別人手裡的籌碼藉機出貨，成了活雷鋒了。所以，激發跟風盤的標誌就是放量。
鎖倉拉昇相對安全，因為可以監控主力籌碼的狀態，不會出現莫名其妙的主力就跑了，但這種股票走勢大多會比較溫和，不會出現連續的大陽線或漲停板拉昇，適合於中線持股操作。而滾動拉昇相對活躍，為了保持對跟風盤的吸引力，必然是快速拉昇，所以短線贏利效率比較好，但由於主力本身持有籌碼不那麼多，而且每天換手率都很高，相對難以監控主力籌碼是否已經離場，所以風險性也更高。
四，籌碼分佈的穿越：
接下來我們講講關於籌碼的穿越。先看圖。
上圖中，該股7-3的K線即可以稱為是籌碼穿越K線。通常來說，我們所說的籌碼穿越K線是指，處於籌碼密集區的實體陽線，簡單的說，在這個陽線的前一天收盤，該股可能大部分籌碼是處於被套狀態的，而這個陽線收盤之後，該股大部分的籌碼已經變成盈利狀態的，因為該股股價當天的運行區間正好是持股人成本最密集的那一個價格空間。這樣的話，在籌碼分佈的圖形上，我們看到的就是K線向上穿越了籌碼密集峰的區域。
這種籌碼穿越K線結合當天的成交狀況可以用於判斷籌碼的鎖定狀況。
比如，上圖中的300076寧波GQY，7-3和7-8的兩根K線都是運行於籌碼最密集的區域，也就是說，在7-2那天收盤時，該股只有30%左右的籌碼是盈利狀態的，其它都是被套，而到了7-8收盤時，該股已經有90%以上的籌碼實現盈利狀態，所以，在這個四個交易日裡，該股有60%的籌碼是從被套到解套狀態的，而通常來說，解套即拋，是散戶交易的典型特徵，那麼，60%的籌碼解套了，有多少拋了呢，通過換手率可以看到，4個交易日累計換手不會超過10%，於是可以大概得出結論，這部分解套籌碼中，有大部分是不願意拋出的，所以，這裡面會大部分是非散戶籌碼（主力或一些專業投資者），這種籌碼的狀態，是有利於後期股價拉昇的。
五，破解莊家資金流量
莊家手中有兩種武器：資金和籌碼，像兩把利刃，把散戶砍得七零八落，莊家在不同時期，運用籌碼和資金的方式是不一樣的，也就是資金流向是不一樣的。
1、在吸籌階段，莊家先用資金獲得一定的籌碼，然後在底部區域，先用籌碼假裝賣出（只是掛單，沒有真正想賣）嚇唬散戶交出籌碼，實踐是資金在買進，再在反彈時繼續用資金買進，整個吸籌過程整體上是用資金換取散戶廉價的籌碼，資金是淨流入。
2、在洗盤階段，當股價啟動之後，莊家運用手中的籌碼和資金，一方面是用籌碼嚇唬場內獲利散戶賣出籌碼，一方面運用資金吸引場外散戶買進籌碼，整個過程莊家資金是不進不出，籌碼也是基本鎖定不變，而散戶卻發生了重大改變，散戶通過充分換手後提供了散戶成本。
3、在拉昇階段，莊家利用一部分資金和籌碼的對倒拉抬股價，吸引場外散戶不斷買進，一方面提高股價，一方面提高散戶成本，這個過程，莊家仍然保持籌碼和資金的相對不變，一部分莊家也會增加資金和籌碼（封漲停、強行拉昇、托盤誘多），散戶在相互買賣中幫助莊家抬高股價。
4、在出貨階段，莊家賣出籌碼活得資金，賣出籌碼是真實的，然後用資金誘惑散戶買進，資金買進是虛假的（偶爾也會買進一部分），整體上是賣出籌碼獲得資金，所有資金是淨流出，從而達到低位買進高位賣出獲利的目的，莊家坐莊的整個流程都是靠散戶的參與來完成的，沒有散戶就沒有莊家。
1，低位放量突破盤整
股價經較長時間的整理，移動成本分佈在低位形成單峰密集，同時股價放量突破單峰密集是一輪上升行情的徵兆。本技法實戰要點：一輪上漲行情的充分條件是移動成本分佈形成低位峰密集；單峰的密集程度越大籌碼換手越充分，上攻行情的力度越大；單峰低位高度密集意味著股價的上升空間徹底打開；要從歷史的走勢中確認相對低位；單峰密集形成的時間越長其可靠性越強；突破必須有大成交量的確認； 突破的股價有效穿越密集峰並創出近期新高。
聯合實業從 97 年 9 月至 98 年 3 月曆經六個月的長期橫盤整理，形成了低位單峰密集。在密集峰形成的過程中，伴隨著橫盤震盪整理洗盤，該股低位換手極為充分。 98 年 3 月 18 日該股放量突破低位峰密集，展開了一輪強勁的上攻行情； 50 個交易日內升幅高達 120% 。
長期橫盤整理是莊家吸籌建倉的重要手法。橫盤區域不僅是單峰密集形成區，也是莊家建倉的目標價位區，其吸籌洗盤表現在：
其一，利用長時間的橫盤不漲，將沒有耐心的跟風盤和短線客清洗出局；
其二，利用上下震盪洗盤。這類股票的行情有一個極重要的特點就是：“橫起來有多長，豎起來有多高”；一旦行情啟動，漲幅巨大。
在 實戰中操作該類股票不必在密集峰形成之時就全力建倉，可適量建倉。因為如果低位密集峰裡仍存在大量跟風盤，莊家可能會延長整理洗盤的時間，以清理浮游籌 碼，為拉昇創造充分的條件。突破單峰密集被有效確認是建倉的理想時機，既便突破被確認時股價已有一定的漲幅也不必擔心，因為該類股票大都不會是“小兒 科”。
2，成本發散上行延續股價突破低位單峰密集上行，成本發散意味著趨勢的開始和延續。本技法實戰要點：籌碼發散是行情處於展開的狀態；低位峰密集後上行發散是介入的時機；高位峰密集後的下跌發散不可介入反彈；成本發散對低位峰密集的消耗越少，行情的延續性越強；
600743 幸福實業於 98 年 5 月經長期橫盤整理在低位形成峰密集，隨後展開了一輪凌厲的攻勢。成本分佈呈發散狀態；行情隨之上行延續。當形成低位單峰密集後，隨著上攻行情的展開，移動 成本分佈呈現出發散狀態。當低位行情啟動點被確認後，成本發散是主升段開始的信號。如投資者已在低位介入，在成本發散狀態可持股看高；如在發散狀態介入， 應時刻關注低位密集峰的變化，一旦發現低位密集峰正迅速減小，可出局觀望。
3，前期套牢盤不割肉莊家就不拉昇
在下跌行情裡，如果上密集峰沒有被充分消耗，並在低位形成新的單峰密集將不會有新一輪行情的產生。本技法實戰要點：上攻行情的充分條件是股價的上方沒有大量的套牢盤；在低位形成新的峰密集意味著止跌企穩；下跌多峰中的每一個上峰都是強阻力位；對於下跌多峰的股票不宜草率建倉。
600601 方正科技97年2月展開了一輪上升行情。該股兩個月上漲了70% ；隨後該股在高位作震盪走勢。該股的成本分佈顯示，高位換手極為充分；這就意味著在這個高位區莊家已大量出貨和股民被大量套牢；其頂部密集峰就是套牢盤的形象表現。
隨著下跌行情的展開，原頂部峰密集不斷地向下發散，使得原頂部峰密集不斷收縮減小。這個過程就是頂部套牢盤不斷的割肉的表現。 割肉過程在移動成本分佈的透視下顯得歷歷在目，觸目驚心。該股雖然大幅下跌，但是由於套牢峰仍然大量存在，使得該股的空方能量並沒有被有效地消耗，產生上 升行情的條件根本不具備。該股在經歷了較長時間超跌後的震盪整理，移動成本分佈在低位逐漸密集形成了一個新的低位峰，原高位峰密集被充分消耗。這一切表明 了原套牢盤幾乎割肉投降，全軍覆沒，已認輸出局；此時，新一輪行情的阻礙力量幾乎被消滅；拉昇條件已經具備。該股在新一輪行情中漲幅達 300% 。 0001 深發展 97 年 3 月展開了一輪大行情，於 5 月 7 日創下天價後遇重大政策性利空，莊家在頂部沒有來得及出貨。當股價下跌至 20 至 25 元的價格區域時，莊家才利用震盪反彈出貨。在這個價位區，莊家經較充分的換手後，達到了階段性出貨的目的；於 97 年的 10 月，該股步入下跌行情。
當該股下跌到 20 元價格區域時，市場傳言該股將有利好出臺，許多投資者認為該股已止跌企穩，上升行情一觸即發，便大量殺入，結果被套。當該股跌至 15 元時，市場再次傳言不斷，許多投資者再度看好該股，結果再次被套。 98 年 10 月該股下跌至 14 元時，許多投資者在比價心理的作用下，認為該股跌幅巨大，時間夠久，該見底了，又盲目殺入，結果還是被套。我們以 98 年 10 月 27 日作為基準日，用移動成本分佈對該股作一個透視，可以清楚地看到該股的持倉籌碼的分佈情況。在基準日股價的上方，有一個較大的密集峰；這就意味著該股仍然 存在著大量的套牢盤。一個存在大量套牢盤的股票是不可能有上攻行情產生的。聽信傳言盲目跟進，結局可想而知。為什麼套牢盤的存在是制約上攻行情的重要因素 呢？股諺道“多頭不死，熊市不止”。如果套牢盤不被消滅，莊家的籌碼從何而來？如果套牢盤不被消滅，在新行情拉昇至套牢區將會遇到強大的解套拋壓，無疑將大大增加拉昇的成本。這是任何莊家所不願意的。
閱讀更多 三棵樹很黃 的文章
