在利益博弈的股票交易市場中，參與者不外乎是散戶、中小投資機構、主力機構等三大主體，參與者為了使自己儘可能迴避股市風險，獲取更大收益，都會發揮自己的優勢。為了能夠掌握股價波動的主動權，股票交易市場中出現了操控股價的主力機構。

在股市裡，主力機構操控股價，一般都包括建倉、洗盤、拉昇、出貨這四個階段。由於大資金運作計劃性強，運作時間較長，有的長達數年，主力機構在操盤過程中，股票的運行軌跡均是在事先計劃好的，走勢一般不會隨波逐流，有其固定的操盤方式和特點。面對主力機構的操作手法，有經驗的投資者往往能夠通過盤口語言以及各個階段成交量的細微變化捕捉到主力機構的許多做盤痕跡。下面我們分析一下主力機構在建倉、洗盤、拉昇、出貨這四個階段中的成交量特徵。各個階段呈現出來的不同的成交量特徵，為投資者捕捉股市中主力機構的動向提供了重要的線索和操作依據，值得投資者充分利用，科學總結。

莊家坐莊全流程

莊家坐莊，我們以實戰操作過程中運作的時間順序來排列，分別是：進莊前的準備、建倉、試盤、調整、初升、洗盤、拉昇、出貨、反彈、砸盤、回抽、打壓、反彈，直至出貨離場的完成。這是一個比較完整、標準的坐莊流程模式，思路也非常地清晰、嚴謹，可稱為莊家坐莊的學院模式。

這個模式的每一個階段，莊家都有其側重點。如在進莊前的準備階段講究充分調研；在建倉階段講究耐心溫和，並如何散佈利空傳聞讓市場不看好該股，以便進貨；試盤階段講究控盤程度；調整階段講究底部構築情況，強調市場有風險，入市需謹慎；初升階段講究股價脫離成本區的種種跡象；洗盤震盪階段講究盤中的技巧，瞬間巨幅震盪，並保持消息的真空，股價大起大落，讓人不明不白；拉抬階段講究高舉猛打，強調高風險、高收益，並以此維持市場人氣；派發階段強調真做假時假亦真，假做真時真亦假，引誘投資者進場接貨，最終實現低吸高拋的目的；反彈階段講究以高度和減倉為主；砸盤階段講究如何不計成本地壓價，尋找孕育新一輪行情。

當然，莊家的風格千姿百態，不是所有的莊家都是按學院模式坐莊，也不是每一個莊家都要經歷這十道工序。有的莊採取交叉進行，各階段的操作手法很難截然分開，往往是吸、洗、拉等並舉；有的莊家省掉其中的一些環節，採取快速吸籌，只要你肯賣，他就通盤吃掉，並強硬拉抬，一路進貨一路拉高，目標價一到則堅決出貨，行情來得快，來得猛，去得也急。但不論哪一類莊家都離不開建倉、拉抬、出貨這幾個階段，這是莊家坐莊最基本的三部曲，另外，這十個階段的順序也不是絕對的，比如試盤，可以是拉昇前的試盤，也可以是下跌前的試盤；砸盤可能是拉昇前的誘空式砸盤，也可能是跌勢末端的砸盤。這一點投資者應當有所區別。

下面詳解莊家坐莊的全流程：

準備階段：莊家主要注重於對目標上市公司的市場調研，以確定其中可能存在的投資風險與收益。此時，對目標上市公司的實質性瞭解，對目標上市公司管理層和其他協助投資機構的公關，對後備的融資渠道與流暢，以及對某些媒體部門的預熱等等顯得尤為重要。

1、建倉階段：吸籌一般為底部吸籌和中部吸籌，底部吸籌價位較低，因而莊家的成本也較低，但需要的時間較長，短的需要三五個月，長的需要兩三年，並且要悄悄地進行，一口洩密，讓廣大散戶知悉，跟著莊家在底部吸籌，便會前功盡棄。中部吸籌是指要購買的股票價格已經脫離底部區域，莊家籌碼不足，又必須坐莊，帶有強行的性質。

莊家在初期操作上一般多是耐心溫和，等待機會，股價也多會因此而波瀾不驚；到了操作後期則多會極力通過各種渠道去散佈各類“利空”傳聞，讓市場上的投資人不看好目標上市公司股票，以便自己加大建倉吸籌的力度，使散戶手中的流通籌碼大比例流向自己手中，並嚴格控制好“底倉”的成本（亦即是：莊家成本）。

2、試盤階段：莊家坐莊前，為了準確掌握市場上的真實狀況和閒散資金的動向，常常會以長上影線或長下影線來測試股價上端的拋壓與下端的支撐程度，並會尋找適當的時機，迅速拉抬股價使之離開自己的成本區域。

3、整理階段：莊家為了使日後股價順利拉昇，一般情況下莊家都會使股價事先在固定價格區域內整理一段時間，以最後消磨場外散戶投資者的耐心，並多會製造出一輪跌幅，跌破前期低點的洗盤，讓人難以揣測其真實意圖，極具殺傷力，讓人防不勝防。

4、初升階段：莊家往往會通過快速拉昇股價的方式，讓股價迅速脫離自己“底倉”的成本區域，使自身的籌碼首先處於一種盈利狀態，從而為後期的市場運作充分贏得主動控制權，進可以攻，退可以守，完全左右市場的未來動向。

5、洗盤階段：莊家會利用自身豐富的盤中操作技巧，多采取股價瞬間的巨幅震盪和各類圖形形態組合的方式，刻意來誤導場外的散戶投資者。並會適當地保持上市公司信息面處於真空狀態，市場上股價的大起大落，此時常常會讓散戶投資者心緒不定，進退兩難。

從成交量上看，主力機構在洗盤階段，經常會利用大勢不好或各種利空消息打壓股價，從K線圖看，往往是陰線不斷，盤中還常常伴隨著放量殺跌，表面上好像是主力機構正在大肆出貨，而事實卻並非如此。有經驗的投資者只要仔細研究一下就會發現，股價的重心仍然在中期均線系統的支撐下緩慢上升，即使股價出現快速下跌，跌破支撐位後也不會繼續大幅下跌，而是在較短的時間內重返支撐位之上運行。此刻，主力機構低位回補的動作一目瞭然。一般情況下，在洗盤階段末期，新的升勢開始之前，成交量往往是大幅萎縮，而隨著股價上升，成交量才開始逐步放大。

6、拉昇階段：莊家一旦發現市場上的籌碼控制、成本需求都已經明顯對自身有利的情形之時，多往往會迅速、果斷地採取高舉猛打的方式去拉抬股價，一來達到激發市場人氣，充分營造出一種極為良性的投資氛圍；二來又可以大幅度地引發散戶投資者的追捧，進一步推高股價。

從成交量上看，主力機構在拉昇階段，最典型的特徵是成交量穩步連續放大，股價隨之也不斷攀升，形成經典的價升量增的趨勢，製造誘人的獲利效應。短中期移動平均線系統處於多頭排列狀態，或中長期移動平均線系統即將處於完全的多頭排列狀態，陽線出現的次數明顯多於陰線出現的次數，從而引誘場外的跟風盤不斷加入，以達到主力機構伺機減倉出貨的目的。

7、出貨階段：莊家準備出貨之際，常常會通過各種渠道來散發出各種“利好”傳聞，引誘場外的散戶投資者進場接貨，慢慢使自己手中持有的“底倉”大比例流向散戶手中，最終以實現自身出局套現獲利的目的。

從成交量上看，在出貨階段，股價已遠離底部，於是主力機構不斷利用對倒成交量，製造虛假的旺盛買進氛圍，以誘騙散戶或中小投資機構接走主力拋售的籌碼。在K線圖上呈現放量滯漲，高位大幅震盪的走勢，成交量表現出不規則的放大和漸漸萎縮的特徵。

8、反彈階段：一般情形之下，莊家在最高位上都是無法一次性就出完自身所持有的龐大“底倉”籌碼，此時如果大量繼續拋售，則往往會使市場氛圍進一步惡化，從而導致自身無法離場。故此，為了更好地完全出局，暫時無法出盡的剩餘部分籌碼多會在市場上營造出各種反彈機會時，才逐步進行減倉套現。

10、回抽階段：莊家也多會在股價迅速下跌到一定幅度的關鍵位置時，出手託一託，以幫助穩定一下快速下探的股價，使之回抽到一個相對較高的價格位置區域波動，以便自己尋找最後的機會“清倉”操作。

11、打壓階段：莊家在出貨的最後階段時，所剩餘的“倉位”籌碼基本上都已經沒有任何成本可言，任何價格對它們來說都是盈利。故此，莊家往往都會把握住最後的股價反彈機會，將手中殘餘的“倉位”籌碼不計成本的全部賣出套現。

12、

13、砸盤階段：手段講究“兇狠”，不計成本打壓股價，為下次行情做準備。

14、掃尾階段：重點計算整個坐莊活動中的利潤收益情況，為日後坐莊話動提供有價值的經驗。

股票買點的判斷

1、笑裡藏刀：在人們的一片歡呼聲中，股價節節上揚。在股價的上揚過程中，股價衝高受阻留下長長的上影線，第二天，股價依然高開高走，但始終衝不破昨日上影線的制約，說明拉昇只是在虛張聲勢，預示調整在即，應主動跳出界外。我們把躲在陽線上影裡面的這根縮量陽線稱之為“笑裡藏刀” 。

2、立竿見影：股價經過長期下跌或充分整理後，突然在某一天，表明主力資金大打出手，是行情的重大轉拆點。但第二天股價又突然低開走，給人一種形態失敗的假象。其實，這是莊家刻意製造的恐慌，是為驅逐獲利盤而使用的殺手鐧，股價一般都會在第二天止跌企穩，重拾升勢。我們把躲在昨日陽線裡面的這根縮量陰線稱之為“立竿見影” 。

3、節外生枝:股價經過一波拉昇之後，上攻動能開始減弱，獲利盤伺機出逃，為了營造良好的市場氛圍，莊家通常會在最後一根陽線後面拉出一根與昨收盤相同或相近的星陽線或星陰線稱之為“節外生枝 ”。

4、馬失前蹄：股價經過一波下跌以後，突然跳空低開，給人一種破位下行的錯覺。其實，這並非不良徵兆，而是股價見底標誌，是股價拉昇前的最後一跌，我們把這根跳空低開的陰線或陽線稱之為“馬失前蹄” 。

5、投石問路：股價經過長期下跌或充分整理後，13日均線開始由跌到平再到向上起翹，表明有增量資金在悄悄地買入，由於受到55日均線的反壓，股價緩步爬上34日均線後順勢回落，但在13日均線和34日均線的結點處獲得雙重支撐，回落的股價正好在結點處，我們把這根落在結點處的陽線或陰線稱為投石問路。

6、黑客點擊：股價從前期的一個明顯高點開始回落，在底部區域經過充分整理後，或採用“螞蟻上樹”方式小陽推進，或有節奏的放量提升，股價有效突破55日均線後開始回落，但在55日均線附近獲得支撐。

7、三軍集結：股價先有一波拉昇後順勢回落，原有均線系統遭到破壞，但主均線在右前方平行移動，後來經過股價的強行提帶，13日均線由下向上，34日均線由上向下同時向55日均線靠攏。當三個點交匯在一起的時候，就會產生一種市場共振，表明股價拉昇在即。

8、雙蹄並進：DMI的4條顏色不同的線猶如一匹馬的四條腿，它的4個數值就像一匹馬的4只蹄子，我們把+DI上穿-DI稱為馬的前蹄，把ADX和ADXR稱為馬的後蹄，當馬的後蹄併攏在一起時，股價將隨之出現一個馬不停蹄的奔騰過程。我們把這兩個相等或基本相等的數值稱之為雙蹄並進。

炒股要克服“鴕鳥心態”

鴕鳥遇到危險時，會把頭埋入草堆裡，以為自己眼睛看不見就是安全，人們將這種心態稱之為“鴕鳥心態”。

“鴕鳥心態”是一種逃避現實的心理，不敢面對問題的儒弱行為。現實生活中具有“鴕鳥心態”的人比比皆是，股市中有“鴕鳥心態”的人也不少。他們經常說的口頭禪是：“莊家都沒走，我怕什麼”、“別人20元買的，我10元買入有什麼關係，天塌下來有高個兒頂”、“反正已經跌了這麼多了，我就是不割肉，股價遲早有一天會漲上去的”，這些心態都屬於“鴕鳥心態”的表現。他們或許沒有注意到那些套牢在ST寶利來、ST銀廣夏等莊股上的資金，即使在6124點也無法解套的。

有“鴕鳥心態”的投資者往往在牛市中不敢追漲，在熊市裡不敢斬倉。股票被高位套牢後就死捂著不止損。被套得深了就對股市不聞不問，採取迴避態度。既不關心自己手中持有的股票，適當調整倉位結構；也不學習研究，提高自己的操盤水平，僅僅坐等股價自己漲上去。即使盈利了也不知道是為什麼盈利的，虧損了也不知道虧損的原因。

在弱市行情中，股民常常因為自己的持股套牢較深，而不願意減倉。其實，這就是一種典型的“鴕鳥心態”，是否減倉和套牢程度的深淺沒有必然的聯繫，當發現倉位配置不合理，或個股行情仍有繼續下跌的空間，即使套得很深也要堅決減倉。因為，在下跌行情中象“鴕鳥”一般持股不動，只會越陷越深，損失更加嚴重。

股市中有鴕鳥心態的人，通常不敢面對現實，不敢擔當責任，平常談起股票總是頭頭是道，臨到實盤操作時往往前怕狼，後怕虎。有“鴕鳥心態”的投資者在股市中稍遇挫折，就容易灰心喪氣，甚至決定從此推出股市。其實，在股市以外的各行各業無不充滿著競爭壓力。有“鴕鳥心態”的投資者總是將以前偶爾成功的經驗沿用在不斷變化的市場中，由於不能適應新的市場環境，因而屢屢碰壁。可是他們一邊忍受著不斷重複的失敗，一邊又用懷疑的眼光看待新的投資理念、技巧；新的操盤策略；新的交易系統等，而不願意去嘗試學習和研究新的事物。可以預見在融資融券、創業板和股指期貨等推出後，市場中的投資理念和操盤技巧將發生很大變化，那些不願改變投資思維和方式的投資者，必然會遭遇更多的失誤。

事實上鴕鳥的兩條腿很長，奔跑得飛快，遇到危險的時候，其逃跑速度足以擺脫敵人的攻擊，如果不是把頭埋藏在草堆裡坐以待斃的話，是可以躲避猛獸攻擊的。股市中的投資者，也要注意克服“鴕鳥心態”，炒股不能依賴跟莊、不能依賴股評、不能依賴救市，在股市中唯一可以依賴的是你自己。要勇於面對現實，敢於承認錯誤，認真研究新事物，努力提高自己的操盤水平。只有這樣，才能在股市中有效地趨利避害，獲取穩定的收益。

主力比我們強的有三點：

1、資金，這是他們相對能操縱股價的原因，注意是相對，因為他們還是不能絕對操縱；

2、他們與上市公司的關係，這是他們提前知道消息的本錢；

3、他們的心態，畢竟他們是狼，是吃肉的，而我們是吃草的；

但是主力如果遇上了另一個比他更有實力的主力的時候，他會怎麼辦?他會想方設法認他做老大，跟隨老大。這是我們需要學習的。我們首先要承認主力是我們的老大，然後跟著他。當然，這個老大跟咱們是不會講義氣的。

主力的弱點：

1、他們的資金量大，進也不容易，出也不容易；

2、他們不得不以股市為生，咱們可以空倉等行情，他們行嗎?

3、一旦他要與咱們玉石俱焚，我虧1萬，他可能要虧300萬，所以他比咱們還怕虧錢。

4、主力和咱們一樣，也會犯錯。你以為羊會被狼吃，狼就不會被吃嗎?

我從一開始就一直在強調主力在利用我們的傳統看法欺騙我們，從收盤價、開盤價、最高價、最低價、放大的成交量、消息面、盤面的買賣盤等等，幾乎全是假的，那就沒有真的東西了?當然也不是。主力怎麼可能是萬能的呢?想想看，主力什麼東西是操縱不了的？

我先說，以後再解釋：

1、主力能在短線上騙你，但是在長線上騙不了你。你如果死抱著說主力震倉會在30日均線停住，他就打穿30日均線，結果你還是被震出來了，但是長線上，他仍然要向上。就象現實生活中，你受騙一時，怎麼會受騙一世呢?股市中俗語長線是金，其實是至理名言，因為長線是不會騙你的，也無法騙你。那個短線是銀的話是後面加上去的，我以為是狗尾續貂，多此一舉。

2、大盤是一個重要的因素，主力能操縱個股，但操縱不了大盤。所以收盤價、開盤價、成交量之類的東西，在個股中不必在意，但在大盤中相當可信。當然，主力會通過操縱權重指標股來控制指標，但是現在各種股軟中你可以重新做自己的指標來代替大盤指標，主力恨死這些搞軟件的了。

3、K線圖中的均價是一個相對可信的指標，這時要看成交量，成交量很小的時候，主力也能操縱均價，但是成交量大的時候，那個均價倒是一天成交的真實反應；

4、主力的目的是賺咱們的錢，而不會願意讓咱們賺他的錢，所以你可以看看主力對短線客的態度，這往往能看出點什麼，但不是絕對的。主力如果願意虧小錢那是一定想著賺大錢，當然，怎麼想是一回事，辦得到辦不到又是另一回事。

5、成交量在放大的時候不一定代表什麼(而現在"放量"已經是一個根深蒂固的觀念)，但是縮量的意義卻相當明確。縮量就說明這隻股票在主力不作為的時候是處於一種什麼狀態。然後等他放量的時候你再看，他又會怎麼走，你是一個聰明人，明白了吧。放量別理他，看縮量。炒股的時候你不能全跟著主力做，也不能全跟他反著做。關鍵在於看清主力想幹什麼。一天之內頂過20樓繼續說。

經驗分享：股市投資中高手與低手的區別

1、高手從來不生市場的氣，他只是讀懂市場，去順應市場，是市場的知音。

低手只知道高聲大罵市場，他總以自己的一廂情願去規劃市場，他看市場如戰場。

2、高手從來不做自己看不懂的走勢，從來不會勉強自己做單，沒有十足的把握不會出手。因為是高手，看得懂的走勢多，所以老是賺錢.

而低手老是在一知半解下急於入場，甚至有點影子就急於加碼以擴大盈利，最終敗多勝少。

3、高手並不十分關注賺了多少錢，他知道賺錢是正確行為的必然結果，他關注於技術的執行上，並在交易中得到樂趣。

低手只想賺錢，而且是短期內賺大錢，，他的行為反覆無常，內心充滿矛盾，在交易中損失金錢，內心充滿失敗感。

4、高手從來不會大舉追進，往往在走勢的橫盤位置放膽買入或者果斷平倉，因為他知道橫盤後的方向多數是沿著原來方向前進。而走勢是不可能連續行進的。而低手往往害怕橫盤後反轉，總是過早出場。入場時也喜歡追進，所以經常被套。

5、大幅盈利後，高手總是提走大部現金，他深知市場無常，謹慎從事，小心市場反覆。

大幅盈利後，低手總是存入大量資金，認為市場盡在掌握，準備大幹一場，直追巴菲特。

6、高手從來不會重倉，因為他知道市場走勢常有出人意料之處。長久以來，高手總是賺錢。而低手總是急於一朝暴富，重倉出擊，雖偶爾有賭對時候，但久賭必輸，最終一無所獲。

7、高手不貪，循規蹈矩的金字塔加碼。無論走勢好壞，皆有收穫。

而低手急於加碼擴倉，最終反轉時，反勝為敗。

8、高手很少止損，因為技術平倉信號總是先於資金止損信號發出。進出平穩。

而低手頻繁止損，因為為了擴大倉位人為的縮小止損位，最終無法抵抗正常波動

9、高手能夠堅定不移的執行自己的計劃，並能夠對自己的交易心安理得，而不管這筆交易是賺是虧。

低手製定的計劃，總是無法執行，且有種種理由，為執行計劃而陪錢感到懊惱。

10、高手賺錢了，不會沾沾自喜，賠錢了也不會垂頭喪氣，他的心態是平和的，安寧的。

低手賺錢了，洋洋得意，看，我戰勝了市場。虧錢了垂頭喪氣，內心憤憤不平，媽的，又被耍了。

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