（1）牛市套利
在國債期貨的牛市套利交易中，交易者買空近期貨，並賣空遠期貨，寄希望於在看漲市場中近期貨合約價格上漲幅度會大於遠期貨合約價格上漲幅度。反過來說，若市場看跌，則希望近期貨合約價格跌幅小於遠期貨價格跌幅。
（2）熊市套利
熊市套利在做法上恰好與牛市套利相反。在做國債期貨的賣空套利時，交易者賣空近期貨，寄希望於在看漲的市場中，遠期貨合約價格的上漲幅度會大於近期貨合約上漲幅度；而在看跌的市場中，則希望遠期貨合約價格下跌幅度會小於近期貨合約價格下跌幅度。
還有一種跨期套利的形式為蝶式跨期套利。這種套利方式同時進行三個交割月份的合約買賣，通過中間交割月份合約與前後兩交割月份合約的差價獲利。因此，可以把蝶式套利看作是由兩個方向相反、共享中間交割月份的跨期套利交易組成。
分享到:
閱讀更多 月球財經 的文章
