由於經濟的週期性波動、經濟發展模式轉型、產業結構的不斷調整，均不可避免地對銀行信貸資產產生影響，並因此產生銀行不良資產。不良資產（NPL）主要是指銀行的不良貸款，即不能按約定的期限、利率收回本金和利息的貸款。因此，不良資產不僅是銀行的包袱和負擔，更是阻礙整個國民經濟發展的“老大難”。而另一方面，法院在判決該類不良資產的處置之後，“執行難”又成為了一個大問題。

難道不良資產“老大難”問題，就真的無法很好地解決了嗎？

不良資產“老大難”：規模大，危害深

據報道，隨著經濟下行壓力加大，區域性金融風險也逐漸加劇，企業面臨資金鍊斷裂、債務違約等問題，自2012年三季度起，銀行業不良餘額和不良率均進入上升通道，截止到2017年6月底，銀行不良資產總額已達1.64萬億元，而關注類貸款約3.4萬億元。

除了銀行業這一塊，非銀行的金融機構包括消費金融公司、汽車金融公司、信託等，不良率比銀行業更高，不良規模也呈現上升態勢。有機構預計，到2020年，兩者加起來可能將達4.8萬億的規模。業內認為，中國不良資產市場實際的規模可能已達10萬億左右，一段時期內將持續暴露。

這一過程中，最直接的受害者就是商業銀行，特別是在銀根緊縮或出現存款滑坡的情況下，銀行無法通過貸款回收來增加款項，往往出現支付困難，影響銀行聲譽。此外，不良資產對銀行財務的影響是雙重的。一方面，較多的貸款無法收回，即使有抵押物可以變現，但也存在一定的資金損失，資產存量制約著資金週轉，使銀行資金無法運用到收益更大的項目上；另一方面，國家財務制度規定，一定時間內無論利息是否實收，都要計入營業收入。因此，企業所欠利息越多，銀行虛盈實虧現象就越嚴重。

在犬神懸賞網創始人張長雲看來，商業銀行的不良資產表面是金融企業和國家的損失，實質上是全體公眾的資產損失，已成為影響經濟健康平穩發展的重大隱患。現代經濟活動中，資金、土地、管理、信息、技術等都是重要的生產要素，資金是生產要素之首，不良資產過高，資金的有效配置無法正常發揮，將直接影響整個國民經濟效益的實現。

事實上，超10萬億的不良資產會帶來嚴重的經濟危害，絕非聳人聽聞。因為不良資產是整體經濟領域的“死資產”，不能發揮資金應有的增值效益，反而會吞噬掉正常資金，逐漸形成巨大的資金“黑洞”。在當前實體經濟本已融資難、融資貴及銀行不良信貸持續增長的背景下，更會弱化整個社會經濟的增長動力。

那這麼大的問題，難道市場一直沒有著手解決嗎？

不良資產處置的困境與未來

銀行為什麼不自己做？隨著我國經濟結構調整進入深水區，銀行不良信貸暴露速度進一步加快，加上不良資產處置週期長，處置機會成本高，銀行在產生不良資產之後，自身無法投入過多精力去處置追償，原有不良資產處置機構處置能力有限，供給和需求嚴重不對稱，幾乎無法有效處置規模達數10萬億之巨的不良資產。

第三方平臺的困局：目前，我國不良資產的處置主要是通過向四大AMC或者地方持牌AMC進行協議轉讓為主，賣斷轉讓為輔，處置方法主要有訴訟追償、資產重組、債權轉股權、多樣化出售、資產置換、租賃、破產清償等，由於種種原因仍然存在諸多不足之處，並面臨市場問題和道德風險等多方困境。全球知名諮詢機構麥肯錫去年在京發佈的一份關於地方資產管理公司（AMC）的研究報告指出，當前中國經濟下行，導致不良資產規模包括不良率都呈現雙升態勢，地方AMC獲得了廣闊的市場空間，但目前我國市場體系不發達，難以配合資產管理公司的運作，這是許多處置方式難以高效運作的共同障礙。因此，大部分AMC仍面臨著戰略定位不明確、組織架構不完善、資產處置能力不足、道德風險不可控等重重挑戰。

法院“執行難”：法院依法收貸也是不良資產清收的一種常見手段，能及時有效地保護債權人的合法權益，如債務人/擔保人有意“拖、賴”不還，甚至惡意逃避銀行債務的，債權人很難運用經濟、行政手段解決，而法律由於其特定的權威性、強制性、抗干擾性等特點，可以公平、公正和合理地處理債務糾紛。

張長雲認為，就算如此，依法收貸依然存在很大的問題，最大的弊端就在於結果的不確定性，由於目前的老賴都已修煉成精，案子還未進入訴訟流程，老賴已將名下財產轉移隱藏，所以經常出現“贏了官司輸了錢”的不正常現象，這些情況的解決是整個社會的系統工程而非債權人單方面力所能及；

隨著不良資產處置新一輪週期的到來，在傳統清收處置手段難度越來越大，難以實現不良資產高效化、批量化處理的情況下，必須探索和創新不良資產處置模式，防範新的金融風險。

如此一來，也給互聯網不良資產處置平臺提供了新的發展機遇，業內人士認為，雖然市面上已經出現了淘寶拍賣類、數據服務類、撮合催收類及眾籌類等諸多模式，但行業的整體水平和處置效率仍較低，單一的業務模式無法承受龐大規模之重，急需模式清晰、業務流程完整的正規處置平臺的出現。

國內第一家正規軍——“犬神”出現

從債務企業來看，當前債務負擔重，內部運行機制不力，極有可能將不良資產的處置當作是最後一頓免費的晚餐，失去還款的積極性，從而導致整個社會的信用觀念進一步惡化，有錢不還、千方百計逃避債務和轉移資產的現象更為突出。

因此，執行難一直以來都是長期制約人民法院工作發展的老大難問題，嚴重損害勝訴當事人合法權益，影響司法公信力。最高人民法院提出“用兩到三年時間基本解決執行難問題”的願景，讓所有人看到了曙光，但是要真正實現期望的目標，仍需走過一段很長的路。

針對目前不良資產的處置困境和法院“執行難”現狀，張長雲創立了犬神懸賞網，並迅速成為國內首家和法院簽訂共同解決法院執行難協議的第三方科技互聯網平臺，定位於破解法院“執行難”的根源問題——“違法行為信息收集”難，旨在通過“懸賞尋找”的方式，幫助政府、執法機構收集“違法行為信息”， 主打“共享信息”，以“懸賞”的形式，實現精準的“尋人找物”。前期以逾期債權處置切入，並進行負面徵信記錄，為貸款公司、銀行、法院等提供技術支持，同時為債權人提供“債權貸款”的機會，解決其短期資金困難。最終實現“百姓一切難事大事無法克服的事皆可懸賞解決”。

對於不良資產處置行業未來的發展預測，張長雲指出，行業健康發展應當建立在協助國家、地方政府化解區域性金融風險的基礎上，不斷推進社會徵信體系的建設，建立金融生態圈的良性循環，他堅信，犬神將會依靠獨創的專業化尋找服務在不良資產的處置中佔據重要地位。

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