二季度以来，随着国内市场的启动，我国光伏上市企业盈利逐渐转好。业内分析认为，四季度光伏产业发展前景十分乐观。但与此同时，光伏产业供应链主要环节产品价格却出现波动，尤其是硅料，由于供应渐紧，价格持续上涨，从而导致整个产业链价格出现波动。
硅料本质上属于化工行业，工业硅粉经冷氢化、分离精馏、还原就得到高纯度多晶硅。多晶硅工业最早来源于德国、美国，早期技术路线繁多，国外厂家技术垄断。
中国光伏级多晶硅产能从2009年开始扩张，16年产量占比接近50%，近年来国产硅料占全球比重不断提升，到2019年国产硅料产量34.2万吨，占全球67.3%，国产替代加速。
从硅料全球市场格局来看，2011年，全球多晶硅市场尚被欧美韩国老牌龙头如OCI、瓦克、Hemlock垄断。改良西门子法推广后，协鑫突围而出，凭借中国低电价和低人力成本逐渐成为行业龙头。
2015年后，新特、通威（下属永祥）将产能布局至新疆、内蒙低电价区域，再次将行业成本下降至新高度，中国企业不断涌现。
2019年，全球前十的多晶硅企业中国占了7家，产业链逐步转移至中国。
根据硅业分会和CPIA的数据，保利协鑫、永祥股份、新特、大全新能源、东方希望等企业2019年硅料产能分别达到11.8、8、7.2、7和4万吨。
保利协鑫跃居全球市占率第一的硅料企业，四川永祥、新特、大全新能源分别取代德国瓦克、韩国OCI、美国Hemlock成为全球排名2-4位的硅料企业。
2019年全球前5家硅料企业市占率61.3%，相比2017年提升10.3个百分点。
当前硅料产能周期已过，且2020年产业链价格大跌降低硅料厂商扩产意愿，2020年新增仅东方希望3万吨，协鑫2万吨，同时海外预计退出约10万吨。
除通威股份公布的扩产计划外，2021年全球暂无其他新增硅料产能投产，因此，通威2021年硅料产能市占率将提升至22.1%，剑指光伏硅料领域龙头。
据Solarzoom数据，硅料行业平均生产成本约为42元/千克，主要包括电力成本、金属硅成本以及设备折旧成本等。一般每公斤硅料电力成本为15.9元，占比38%，是硅料制作的最主要成本；金属硅成本为11.9元，占比28%；设备折旧成本为5.9元，占比14%。自18年Q3至今，硅料行业集中度快速提升，CR5由18年的58%提升至预计2020年的71%。
东吴证券认为，驱动硅料行业变革的因素逐步弱化，后发优势逐步淡化：（1）平价时代无新技术冲击行业平稳运行，降本趋缓；（2）中国电价及人工成本优势明显，国内产能西部低电价区域转移已进行完毕；（3）改良西门子法预计将长期保持优势，投资成本降速趋缓。
