買入看漲期權形成的金融頭寸，被稱為“多頭看漲頭寸”。
例如，我們購買一項看漲期權，標的股票的當前市價為100元，執行價格為100元，到期日一年後的今天，期權價格為5元。買入後，我們就持有了看漲頭寸，期待未來股價上漲以獲取淨收益。
多頭看漲期權的淨損益有以下四種功能：
（1）股票市價小於或等於100元，看漲期權買方不會執行期權，沒有淨收入，即期權到期日價值為零，期淨損益為-5元（期權價值0元-期權成本5元）。
（2）股票市價大於100元並小於105元，例如股票市價103元，我們會執行期權。以100元購買ABC公司的1股股票，在市場上將其出售得到103元，淨收入3元（股票市價103元-執行價格100元），即期權到期日價值為3元，我們當初購買期權用了5元，我們的期權淨損益為-2元（期權價值3元-期權成本5元）。
（3）股票市價等於105元，我們會執行期權，取得淨收入5元（股票市價105元-執行價格100元），即期權到期日價值為5元，我們當初購買期權用了5元，我們的期權淨損益為0元（期權價值5元-期權成本5元）。
（4）股票市價大於105元，假設為110元，我們會執行期權，取得淨收入10元（股票市價110元-執行價格100元），即期權到期日價值為10元，我們當初購買期權用了5元，我們的期權淨損益為5元（期權價值10元-期權成本5元）。
綜合上述四種情況，可以讓我們知道：
1）如果普票市價大於執行價格，我們會執行期權，看漲期權的價值等於股票市價-執行價格；
1）如果普票市價小於執行價格，我們不會執行期權，看漲期權的價值等於零。
看漲期權的淨損失有限，最大值為期權價格，而淨收益卻潛力巨大。那麼是不是投資期權一定比投資股票更好呢？不一定。
例如，我有資金100元。
投資方案一
我以5元的價格購入前述ABC公司的20股看漲期權。
如果到期日股價為120元：
購買期權的淨損益=20×（120-100）-20×5=300（元）；
報酬率=300÷100×100%=300%。
投資方案二
購入ABC公司股票1股。
如果到期日股價為120元：
購買股票的淨損益=120-100=20（元）；
報酬率=20÷100×100%=20%。
我們發現投資期權有這麼巨大的槓桿作用，吸引力大不大？大！大！！大！！！,這是我們從投資走向投機的一個原因。
但是，如果股票的價格在此期間沒有變化，購買期權的淨收入為零，其淨損失為100元；而股票的價值仍然為100元，其淨損失為零（不考慮利息）;如果股票的價格在此期間下跌了，股價無論下降得多麼厲害，只要不降至零，我們手裡至少還有一股可以換一點錢得股票。我們買了期權的話，風險就要大得多，只要股價低於執行價格，無論低得多麼微小，我們就什麼也沒有了，投入得期權成本全部損失了，就是錢沒了，怕不怕？怕！怕！!怕！！！
那麼賣出看漲期權又會怎樣？我們將會在下一篇一起探討。
