週末，大家都在討論“T+0”交易規則對市場的影響，
首先，我認為，單純討論採取“T+0”制度，而不考慮另一個配套措施“漲跌停”制度，是片面的、不現實的。
1.因為，“T+0”與“漲跌停”，是相互聯繫緊密的一套交易制度。
瞭解一下A股歷史上曾經的這兩個制度的淵源影響：
T+0制度：1992年5月21日，A股市場取消了漲跌幅限制，並實行了T+0交易規則。由於當時A股市場剛啟動不久，市場各項監管措施還不完備，因此，市場指數與個股的暴漲暴跌，讓很多股民“賭紅了眼”，再加上當時買賣保單，全部是櫃檯填單進行，耗費時間長，造成很多人的交易失效，或延遲。1995年元旦起，將A股市場改為T+1交易至今。
該股最具爭議性的暴漲暴跌，出現在1996年10月17日，當日最高17.01元，相比前一日7.18元收盤價，單日暴漲了1.36倍。
次日，該股又暴跌了-26.6%。
由於1995年元旦已經實施了“T+1“，造成很多當日買入的股民不能當日賣出，櫃檯買賣堵單嚴重。
41天之後的1996年12月16日，市場實施“±10%漲跌停限制”交易制度。實施當天，“東北電”跌停，隨後，連續8個跌停板才止跌。
在該股出現這種“暴漲暴跌”的事件之前，市場早在1995年，就實施了“T+1”交易制度，但配套的是“無漲跌停限制”，
也就是說，導致該股出現“暴漲暴跌”的，並不是“T+0”交易制度，而是出在“無漲跌停限制”上。
這一點，必須釐清。
從交易的本質上講，"T+0"交易制度，僅僅只是對“買賣”雙向交易的一種“公平”體現。
而“T+1”交易制度，則是有明顯的“懲罰當日買進後的賣出交易行為”的單邊制度措施。
但要注意！
“T+0”交易制度，如果沒有“漲跌停限制”來配套組合，就會在價格無限制的上漲和下跌中，起到進一步刺激股民“追漲殺跌”的非理性行為發生。
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@李衛說旅遊 首頁底部的老李花園！自行查閱A股市場前期積累的調整壓力在外圍市場歷史性波動的衝擊下得到加速釋放，市場價跌量縮，短期隱憂在市場下行過程中得到部分修復。
以上內容僅供參考！
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