新三板必備知識

證券時報:4 月 18 日,證監會正式發佈《公開募集證券投資基金投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票指引》,本指引自發布之日起實施。


《指引》主要作出兩方面安排,一是明確管理人要求和可參與投資的基金類型。要求基金管理人應具備相應投研能力,配備充足的投研人員。可參與投資的基金類型為股票基金、混合基金及中國證監會認定的其他基金。二是嚴格防控風險。規定基金的投資範圍僅限於精選層股票。要求基金管理人在機構內控、產品設計、投資限制、申贖管理、流動性風險管理工具、估值披露等方面加強流動性風險管理,採用公允估值方法估值並依照證監會規定在法定情形下啟用側袋機制。
新三板三個層級
1、 基礎層:申請掛牌公司符合掛牌條件,但未進入創新層的,應當自掛牌之日起進入基礎層,符合創新層要求,可進入創新層。
2、 創新層:符合進入創新層規定的公司可進入創新層;在全國股轉系統連續掛牌滿12個月的創新層掛牌公司,符合條件的可以申請公開發行並進入精選層。
3、 精選層:符合精選層准入標準的公司可進入精選層;在精選層滿一年並符合要求的公司可直接向交易所申請轉板上市。
准入門檻的變化情況
投資者參與門檻
個人投資者資產標準由金融資產調整為“證券資產”,精選層、創新層、基礎層的投資者准入資產標準分別為:100萬元、150萬元、200萬元。

新三板打新紅利
參考科創板開板至今年3月份,據市場統計,累計實現打新收益(統計網上和網下,拋出戰略配售部分)超過900億元,遠超主板、中小板和創業板,隨著精選層的推出和公開發行的引入,精選層帶來的打新政策紅利值得期待。


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