我用三年甩掉的投資誤區
大家都知道在股市賺大錢的人只是少數，但並沒有多少人相信真理只在少數人手中的說法，在大多數人潛意識裡，少數服從多數的思想根深蒂固，但是事實往往是相反的，在別人不敢買入時買入，在別人拼命買入時賣出，這才能吃到中間最肥美的那塊肉。
做那少數人是需要勇氣的，往往會被人恥笑，被人所排斥，因此，真正在股市中賺錢的人一般都比較孤獨，至少在股市這一條路上是孤獨的。
很多人建好老鼠倉，用公家的錢往上打，那一個個堅決的漲停，拉起來氣勢如虹，毫不哆嗦，是什麼讓裡面的資金如此興奮，難道是上市公司業績良好、分配優厚、題材獨特？這些都是給別人看的，真正讓他們勇往直前的是想到自己的小金庫正在跟著不斷膨脹，香車豪宅指日可待。後來市場看到許多大盤股都有大機構入住，歡呼什麼“藍籌時代”。其實是因為幾年的發展，老鼠倉規模已經太大，小盤股已經容納不下了，改用大盤股做做波段，倒也有滋有味。
每遇股市下挫，投資者哀鴻遍野，整個市場都顯得了無生機。專家、學者、網友都在尋找導致股市下跌的原因，以及探討該如何拯救中國股市。但我覺得很多朋友甚至專業投資者，仍然沒有看清我們股市的本質，對中國股市的認識存有相當多的誤區。
現絕大多數虧損或套牢的股民，皆在操作上犯著相似的錯誤，甚至踏入同樣的誤區。本人多年來接觸了太多的中小投資者以及專業投資者，總結出散戶投資者的幾個誤區，以警示後來者。
一，堅持價值投資的理念
在中國，巴菲特作為所有投資者神一樣的偶像，他的價值投資理念也被廣泛推崇。可是，中國股市過去的20年沒有出現過巴菲特，在很久的將來，我認為也不會有。
正如之前所說，我們股市設計的初衷，就是幫助國有企業擺脫困境，進行圈錢補虧。大量的國企受地方控制，明目繁多的兼併重組、資產注入、無償資產劃撥、大股東佔款和關聯交易，種種行為與市場經濟中的市場經濟行為相去甚遠，這樣的企業，如何能把給投資者帶來回報作為經營目的？而後，大量民營企業靠做假賬拉關係上市，本著“重融資、輕投資、重圈錢、輕回報”的遊戲規則大行其道，又如何讓中小投資者理性地去分析這些企業的真實投資價值。
巴菲特的成功，需要特定的土壤和環境。在歐美成熟的股票市場，普遍存在一種社會意識，它承認和尊重價值創造者，承認和尊重由此而積累起來的財富。形成這樣的社會意識要有理性和公平作為基礎，但是在中國股市，很少有企業會把創造社會財富作為企業經營的最終目的，也很少有企業會把中小投資者的利益放在首位。我們看到更多的是，各種企業虛構財報，靠編造美夢神話把散戶財富據為己有，直到榨乾後又換下一批，如此惡性循環，股民如何能指望企業為股民創造財富。
我們的股市充斥了太多不具有投資價值的企業，所以盲目尊崇價值投資，寄希望於分享企業成長所帶來的財富，也是完全不現實的願望（注意：此處並不是反價值投資，而是對那些盲目追求價值投資的散戶的警告）。
二，膽小
只要強勢股一漲就害怕，只能掙些小錢。在歷經市場的幾輪調整後，不少股民“虧怕了”，因此膽子變得越來越小，買了股票只要出現上漲就恨不得立即拋出，於是錯過了強勢股的飆漲，只賺得區區幾十元或幾百元的蠅頭小利，難以彌補曾經虧損的碩大窟窿。
三，追求完美
總是期盼買在最底、拋在最高。其實，這種“理想主義”恰恰是多數股民虧損的思想源頭。在這種錯誤理念的驅使下，適時止盈止損被拋到了腦後，於是只能白白地一次又一次地坐“過山車”。
四，寄希望政府拯救股市
從過往討論看，很多朋友都覺得我們股市改革力度不夠，使得投資者(尤其是散戶)的利益得不到保護，從而造成了中小股民大面積的虧損，於是給證監提出了大量政策方面的建議，媒體上呼籲救市的聲音也相當大。但我認為，指望政府救市，本身就是一個偽命題。
回想一下，老郭上任後，對國內股市進行了一系列的重大改革，從引導和強化上市公司分紅，到鼓勵長線資金入市；從降低交易費等市場運行成本，到完善新股發行體制和退市制度；從新三板擴容進程加速，到債券市場醞釀破繭…儘管部分改革措施被大家所認可，但在治市新政頻出的同時，卻是股市的持續低迷，市場反而越管越沒有信心。
其本質，還是因為我們沒有認清中國股市建立的宗旨，以及在這之後形成的利益分配規則。
曾多次提到，中國股市最初成立的目的就是為了幫助國有企業擺脫困境。通過各級行政關係，以資產重組的巧妙手法，先是國有中小企業以股票發行份額分配方式進入股市圈錢，去彌補被剝離掉的無盡虧損，然後大多數大型國有企業紛紛進入市場，猶如猛獸般將股市財富洗劫一空，在此效應帶動下，中小民營企業靠著做假賬拉關係最後登場，分得剩下的一點點利益。
在這樣的情況下，政府可以隨意決定哪家公司上市、上市價格和融資規模，政府不僅對股市信用進行完全的擔保，而且主導了整個股市的運作過程，從而決定了股市的利益分配關係。當整個市場的規模、行情完全取決於政府政策的時候，我們的股市不但成為了上市公司圈錢的地方，也為滋生內幕交易提供了絕佳土壤，同時，也成了機制內的某些利益集團擴大權力、謀取私利的工具。
企業賺散戶股民的錢、莊家賺優勢博弈的錢、政府賺所有參與者的錢。一旦股市走上了這條道路，任何技術性的改革都只是頭痛醫頭腳痛醫腳，解決不了股市最根本的問題，也扭轉不了散戶股民處於食物鏈最底端任人宰割的局面。因此，想要從根本上解決股市的問題，只有打破由政府主導的既定利益分配規則，重新構建金融體系，這是一個多麼痛苦而漫長的過程！
五，熱衷於打探和跟隨消息並奉之為盈利捷徑
雖說現有調查結果顯示，81.25%的股民更傾向於按照自己的分析進行選股和決策，但仍有近20%的投資者喜歡聽從於一些偽專家或媒體薦股。事實上，即便投資者依從於自己的分析來買賣股票，也難免會參考一些市場上的小道消息。這樣一來，一旦某個假消息出自於某個自己比較信賴的人，那麼套牢虧損也避免不了。
六，把所有虧損都歸結為外因
面對如此行情，我們有理由懷疑經濟形勢對股市的影響，也有足夠理由去指責政府的各種不作為，因為政府有責任和義務為我們創造一個公平、理性的投資環境。但是，導致股民嚴重虧損並非完全來自於外部，我們自身也有非常不理性的因素。
試想一下，如果莊家佈局時我們不賭，利益誘惑時我們不貪，打壓施政時我們不懼，又怎會上當而處於他為刀俎，我為魚肉的被動境地？正是股民自己以暴利投機的心態入場，以賭、貪婪、恐懼的心態投資，更加助長了中國股市的賭風氣。我們都知道，這個股市本身不會給我們帶來高收益，甚至缺乏公平的遊戲規則會讓我們輸得慘不忍睹，但總還是有那麼多人帶著一夜暴富的幻想。
進入這個賭場中來；我們都知道，新股以高於幾十倍的市盈率一茬一茬在低迷市場中發行的時候，其風險不言而喻，但還是有無數的股民帶著賭一把的心態排隊等著認購；我們也都知道，控制風險和學會止損有多重要，但還是寄希望市場反彈，死抱不放。。。很多虧損，我們原本是可以避免的，但就是因為克服不了自身情緒的影響，導致最終的操作失誤和嚴重虧損。
七，缺乏耐心
買了恨不得立即就漲。由於賺錢心切，一批又一批的“股市急性子”應運而生。在貪念的驅使下，一些不留神“左側買入”的投資者很難有十足的耐心等待個股盤整，於是見個股買後未漲便立即割肉換股，就這樣反覆數次，資金就被折騰得“大傷元氣”了。
八，不會空倉等待
有錢就恨不得變成股票，踏空要比挨套難受。本人身邊就曾有不少這樣的股民，常常打探“下一個熱門板塊”，似乎資金只有進入股市才安心，哪怕市值隨著市場調整而上下浮動也無關緊要，只要不踏空心裡就踏實。可是，不懂得“休息”的人，往往是賠得最慘的人。
九，投資過於分散，在資金不多的賬戶中股票數量超過10只
事實上，這通常是新股民較愛犯的錯誤。在他們看來，持有個股數量越多就越有可能盈利，畢竟今天這隻漲，明天那隻漲，總比持有一兩隻股票的漲升概率大。殊不知，當個股數量持有較多時，不僅讓資金過度分散，同時也增加了操作負擔。一旦大盤遭遇調整，個股將無一倖免。
以上九點本人感覺尤其重要，股市中賺錢的人都是膽大心細的人，而那些總是猶猶豫豫畏手畏腳的人也許連殘羹冷炙都討不到一口，行情總在懷疑中誕生，在興奮時滅亡，讓人總是措手不及。如果你走不出這些誤區那麼離成功還是遙不可及的。
就像這次的下跌本是尋找被錯殺好股票的最佳時機，但由於人的慣性思維所致，在暴跌過後反而無人相信行情會好轉，很多人只會看到更低，不可否認，在股票跌入低估區域後不見得是最低點，但低估時買入未來一定也會有所收穫，價格遲早會漲到超過買入價。
還記得那句話：行為風險是投資者最嚴重的風險。行為風險的危害遠遠大於系統風險和非系統風險所帶來的危害。從理論和實踐證明了“投資者是理性”的錯誤。
因此，在短時間我們很難改變外部因素的情況下，我呼籲廣大股民朋友靜下心來，分析總結一下自己的投資歷史：是否我們在面對外部誘惑時，也曾因為自身的貪婪、賭、恐懼而犯過追漲、不止損、亂建倉、提前止盈等投資錯誤。從而不斷改進，學會控制自己的情緒，降低投資中的行為風險。
閱讀更多 從1千到1千萬 的文章
