指數方面
A股三大股指今日全線大漲，滬指收盤+
2.58%，收報2925.72點；深成指+3.74%，收報9037.67點；創業板指飆升3.91%，收報1487.35點。兩市合計成交5654億元，行業板塊全線上揚，賺錢效應明顯提升。北向資金今日淨流入73.70億元。
板塊關注
稀土板塊
回顧最近的板塊走勢，稀土板塊的持續性無需置疑。今日稀土板塊又迎來漲停狂潮，56只相關個股19只漲停。銘普光磁、金力永磁和豫光金鉛等市場龍頭可作為觀察稀土板塊的情緒標杆。
基建板塊
地方政府專項債券迎來政策支持、有望助力基建回暖。消息面直接利好刺激基建板塊，持續性仍有待觀察，但預計短期內基建也將成為資金的重點關注對象。
農業板塊
受國際環境未明朗所致，預計農業板塊自主可控未來仍會反覆活躍。收國外利好因素推動，人造肉也成為資金重點關注對象，雙塔食品多次漲停。但利好因素來自外圍，國內的人造肉多屬於炒作，應對人造肉相關題材標的謹慎對待。
券商板塊
儘管昨天券商板塊表現不盡人意，但昨日文章已經提到當大盤出現大的上漲時，必有券商的一席之地，今日券商的爆發也驗證了昨天的預測。選擇券商板塊注意關注盤面較小，走勢較好的相關標的。
今日點評
今日券商和基建等權重股帶動市場後，資金分散到各個板塊。受市場資金和情緒影響，儘管預計明天指數仍有繼續走高的可能，但人無遠慮必有近憂，滬指最近阻力位先看到2956，這次股票市場是反轉還是反彈，仍需後續觀察量能來確認。
受美聯儲降息預期影響，外圍市場回暖，各個國家的股票市場紛紛反彈。滬指今日盤面放量，賺錢效應放大，建議重個股輕指數，操作上高拋低吸，不建議追高，關注如科技類等反覆活躍的熱門題材。
熱點挖掘
基建
一、驅動事件
中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關於做好地方政府專項債券發行及項目配套融資工作的通知》，其中提出“允許將專項債券作為符合條件的重大項目資本金”，拓寬了以往專項債只能做配套資金的用途範圍，引發市場關注。
二、專項債還剩多少可以用於基建部分？
首先，新增專項債目前還剩餘 1.3 萬億額度，考慮到指定基建方向專項債佔比約有 15-30%左右（按照年初以來發行節奏，土儲和棚改用途佔比高達 7 成左右），那麼專項債中可用於基建部分資金約 2000 億至 4000 億左右。
三、可以增加基建投資多少資本金？
因為只有符合文件要求的重大項目才可作為資本金，假設專項債中用於基建資金有一半歸屬重大項目，那麼可增加 資本金約 1000-2000 億。
四、增加的資本金可以放大多少倍槓桿？
槓桿有兩種衡量角度，第一種直接估算，根據目前基建項目資本金要求 20-25%左右，因此槓桿在 4-5 倍；第二種實際估算，按照基建投資/預算內資金比重來看實際槓桿，目前基本在 7 倍左右。因此槓桿在 4-7 倍之間。
五、增加的資本金可以增量撬動多少基建投資？
可增加資本金 1000-2000 億，槓桿 4-7 倍，最終或可撬動新增基建投資 0.4 萬億-1.4 萬億。（考慮到很多重大項目回報率並不高，其他資金參與意願不強，實際可撬動槓桿難以達到 4-7 倍，此處估算偏樂觀。）
六、對今年的基建增速可額外拉動多少百分點？
假設撬動基建投資的資本金與配套資金按比例落地（即按照全拉動情景估算），考慮到 2018 年基建投資總量在 18萬億左右，因此額外拉動基建投資 2.2 個百分點至 7 個百分點左右。
綜上，考慮專項債中基建佔比適中、基建內重大項目佔比符合現實，項目資本金拉動槓桿低於飽和值，華創證券傾向於認為整體基建的額外拉動或在 3-5 個百分點左右，對 GDP 增速額外拉動在 0.2-0.4 個百分點左右。
華創證券認為，圍繞基建投資，一是基建補短板，鐵路交運先行；二是基建利好前端工程設計。中國建築（601668）、中國鐵建（601186）、中國中鐵（601390）、中國交建（601800）、蘇交科（300284）、中設集團（603018）等公司有望受益。
- 感謝您的閱讀，
- 本文內容僅供投資者參考，不構成投資建議。
- 更多股票技術分析和最新熱門資訊
- 請關注認證公眾號：越聲服務（yslc020）獲取
閱讀更多 越聲E投資 的文章
