指数方面
A股三大股指今日全线大涨，沪指收盘+
2.58%，收报2925.72点；深成指+3.74%，收报9037.67点；创业板指飙升3.91%，收报1487.35点。两市合计成交5654亿元，行业板块全线上扬，赚钱效应明显提升。北向资金今日净流入73.70亿元。
板块关注
稀土板块
回顾最近的板块走势，稀土板块的持续性无需置疑。今日稀土板块又迎来涨停狂潮，56只相关个股19只涨停。铭普光磁、金力永磁和豫光金铅等市场龙头可作为观察稀土板块的情绪标杆。
基建板块
地方政府专项债券迎来政策支持、有望助力基建回暖。消息面直接利好刺激基建板块，持续性仍有待观察，但预计短期内基建也将成为资金的重点关注对象。
农业板块
受国际环境未明朗所致，预计农业板块自主可控未来仍会反复活跃。收国外利好因素推动，人造肉也成为资金重点关注对象，双塔食品多次涨停。但利好因素来自外围，国内的人造肉多属于炒作，应对人造肉相关题材标的谨慎对待。
券商板块
尽管昨天券商板块表现不尽人意，但昨日文章已经提到当大盘出现大的上涨时，必有券商的一席之地，今日券商的爆发也验证了昨天的预测。选择券商板块注意关注盘面较小，走势较好的相关标的。
今日点评
今日券商和基建等权重股带动市场后，资金分散到各个板块。受市场资金和情绪影响，尽管预计明天指数仍有继续走高的可能，但人无远虑必有近忧，沪指最近阻力位先看到2956，这次股票市场是反转还是反弹，仍需后续观察量能来确认。
受美联储降息预期影响，外围市场回暖，各个国家的股票市场纷纷反弹。沪指今日盘面放量，赚钱效应放大，建议重个股轻指数，操作上高抛低吸，不建议追高，关注如科技类等反复活跃的热门题材。
热点挖掘
基建
一、驱动事件
中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，其中提出“允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金”，拓宽了以往专项债只能做配套资金的用途范围，引发市场关注。
二、专项债还剩多少可以用于基建部分？
首先，新增专项债目前还剩余 1.3 万亿额度，考虑到指定基建方向专项债占比约有 15-30%左右（按照年初以来发行节奏，土储和棚改用途占比高达 7 成左右），那么专项债中可用于基建部分资金约 2000 亿至 4000 亿左右。
三、可以增加基建投资多少资本金？
因为只有符合文件要求的重大项目才可作为资本金，假设专项债中用于基建资金有一半归属重大项目，那么可增加 资本金约 1000-2000 亿。
四、增加的资本金可以放大多少倍杠杆？
杠杆有两种衡量角度，第一种直接估算，根据目前基建项目资本金要求 20-25%左右，因此杠杆在 4-5 倍；第二种实际估算，按照基建投资/预算内资金比重来看实际杠杆，目前基本在 7 倍左右。因此杠杆在 4-7 倍之间。
五、增加的资本金可以增量撬动多少基建投资？
可增加资本金 1000-2000 亿，杠杆 4-7 倍，最终或可撬动新增基建投资 0.4 万亿-1.4 万亿。（考虑到很多重大项目回报率并不高，其他资金参与意愿不强，实际可撬动杠杆难以达到 4-7 倍，此处估算偏乐观。）
六、对今年的基建增速可额外拉动多少百分点？
假设撬动基建投资的资本金与配套资金按比例落地（即按照全拉动情景估算），考虑到 2018 年基建投资总量在 18万亿左右，因此额外拉动基建投资 2.2 个百分点至 7 个百分点左右。
综上，考虑专项债中基建占比适中、基建内重大项目占比符合现实，项目资本金拉动杠杆低于饱和值，华创证券倾向于认为整体基建的额外拉动或在 3-5 个百分点左右，对 GDP 增速额外拉动在 0.2-0.4 个百分点左右。
华创证券认为，围绕基建投资，一是基建补短板，铁路交运先行；二是基建利好前端工程设计。中国建筑（601668）、中国铁建（601186）、中国中铁（601390）、中国交建（601800）、苏交科（300284）、中设集团（603018）等公司有望受益。
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