趨利避害是人類的天性，穩賺不賠是投資者的終極目標。所有投資者的理想目標都是一致的，那就是“穩贏”。但實現這個目標很難。巴菲特，投資界的神話，投資人的偶像，也不能實現每年只賺不賠。至2018年年末，芭菲特平均年化收益率為19.91%，1957年至2018年長達62年的時間裡，芭菲特實現了資產收益77549倍。就這樣一位投資界神話級人物，在2001年、2008收益率仍為負值。
所以，這裡說的穩賺不賠，只是相對的，不是具體到每一天或者個別年份。如果想天天穩賺不賠，這是絕對不可能實現的，如果你有這樣的想法，我勸你儘早遠離投資。這裡說的穩賺不賠，是指一個時間段內穩賺不賠，我覺得具體5至7年較為合適，因為這段時間裡一般都會經歷一個股市大波段，至少也會經歷一個股市小波段，在一個完整的波段裡，有谷底，也有山頂。如果在一個完整的波段裡，你不能做到穩賺不賠，或者說年化收益率不能超過銀行5年定存利率，我勸你也儘早離開投資。
那麼如何做到在一個完整的投資週期內穩賺不賠呢？結合基金投資，談一下個人的觀點。
第一、要建立自己的投資系統
想成為一個成功的投資人，必須得建立自己的投資系統。通過研學相關投資理論，覆盤投資界大咖們的投資實案，結合自己的投資經歷總結建立一套科學的投資系統。具體到基金投資，我個人認為有三點比較關鍵。
一是投資方向要正確，入場時機要合適，投資題材要選準。入場的時期不能選在高點，即使不能準確建倉在谷底，那也得選在下距谷底不遠處。比如說當前這個點位，不敢說當前就是谷底，但可以肯定的說距谷底已經不遠了，對於中長期投資者而言，當下可逢低逐步建倉。投資方向和題材選擇主要有6個，1、科技：科技是大國重器，是強國之本，特別是5G、人工智能、新能源等新基建板塊，預期都是很確定的；2、消費：基本消費和可選消費是人類生存和生活的主題，是永恆的熱點；3、醫藥：新冠病毒再次體現醫藥行業的重要性；4、證券：證券是牛市的主旋律；5、中證500：囊括所有優質中小盤股；6、滬深300：囊括所有優質大盤藍籌白馬股。
二是倉位比例要合理。“低位時股票基金要滿倉，中位時股基可轉等比例，高位時純債貨幣等比例”。 股市在低點位時，要逐步建倉股票基金，直至滿倉股票基金。股市在中點位時，要逐步降低股票基金倉位，建倉可轉債基金，直至合適比例。股市高點位時，要果斷清倉股票基金，而後清倉可轉債基金，然後建倉純債基金和貨幣基金。至於低位、中位、高位如何判斷，可參考三年內及近一年內的低點高點。
三是要確定合理的止盈止損點。每一次建倉後都要確定本輪投資的預期收益率，設定合理的止盈線、止損線。到達預期收益率後，結合第二點說的倉位比例合理調倉和清倉。除非依據當時的形勢可以明確確定股市下步還有較大的上漲空間，其他情況下要嚴格執行止盈止損計劃。
第二、要培養宏觀的投資思維
合格的投資者不會在意賬戶每天的盈虧，也不會糾結何時買賣。他們只會判斷當前的點位是否到了他們設定的買入區間，而不會考慮買入後股市再下跌怎麼辦。自2020年2月19日美國股市調整以來，巴菲特的股票投資組合損失了約802億美元，跌幅32%。巴菲特3月3日斥資3.59億美元增持了紐約梅隆銀行。按目前走勢，巴菲特顯然也虧了不少。不過秉承長線投資的巴菲特似乎並不在乎這一時得失。
第三、要克服貪婪的劣性。
投資最大的剋星就是貪婪。有過一定時間投資經歷的人基本都經歷過大盈大虧。能不能克服貪婪的劣性，是投資能否成功的關鍵。都說股市“一贏二平七虧”，但事實上是在股市待過的投資者基本上都有過大盈的經歷，為什麼最後沒能保住果實，關鍵的原因是太貪婪，盈了還想多盈，結果是竹籃子打水一場空，弄不好，籃子也沒了。在62年裡，巴菲特年收益率超過40%的僅有7年。而現實中很多投資者想年年投資翻倍，可能嗎？不可能。
建立自己的投資系統，克服貪婪，嚴格執行，像巴菲特一樣，最後你就會穩賺不賠。
巴菲特有句名言：“複利有點像從山上往下滾雪球。最開始時雪球很小，但是往下滾的時間足夠長，而且雪球黏得適當緊，最後雪球會很大很大。
2020年3月22日 寫於 北京
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