辣根海腸
一隻股票的好壞受多重因素的影響，財務指標的體現也只是其中一個方面，衡量股票的指標主要有價值與風險、償債能力、運營效率、盈利能力、前景與評估等，以下著重介紹五個指標。
市盈率
市盈率是估計股價水平最基本、最重要的指標之一，表示股票的每股市場價格除以每股稅後利潤，一般股民都會去關注的一個指標。該比率的正常範圍為20—30之間，比率過小說明股價較低，風險小，值得購買；比率過大說明股價高，風險大，購買時應謹慎。
淨資產收益率
淨資產收益率也表示股東權益報酬率，等於淨利潤除以淨資產，它是從股東的角度權衡企業對股東投入的資金的使用度。該指標越高，表明股東投入資金的收益越高。
每股未分配利潤
每股未分配利潤指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損，它是公司未來可擴大再生產或是可分配的重要物質基礎。如果未分配利潤長期積累而不分配，則會貶值。因此它可以反映公司的歷年賬面虧損的情況。
現金流指標
股票投資中重要的現金流指標主要有自由現金流和經營現金流。自由現金流是公司可以自由支配的現金，經營現金流反映了主營業務的現金收支狀況。經濟不景氣時，現金流充裕的公司進行併購擴張的能力較強，抗風險係數也較高。因此可以反映公司抵禦風險的能力。
每股淨資產
每股淨資產是公司歷年經營成果的長期累積，如果每股淨資產不斷提升，則表明公司正處於不斷成長之中。如果公司每股淨資產不斷下降，則預示著公司前景堪憂。因此，每股淨資產數值越高越好。一般該指標高於2元，可視為正常水平或一般水平。
除了財務指標外，股民還應該考察該公司的綜合實力、發展前景、目前運營狀況等，綜合進行考慮。
華爾街見聞
一隻股票的好壞，我認為最重要的財務指標是淨資產收益率和資產負債率。
淨資產收益率代表一個公司資產的盈利能力，淨資產收益率高說明公司賺錢能力強。
- 資產負債率代表一個公司的經營風險，同行業中，資產負債率過高的公司，往往說明其經營風險也相對較高。
除了這兩個最重要的指標，我們還可以使用淨利率，毛利率，流動比率，速動比率等財務指標進一步判斷一隻股票的好壞。
淨利率、毛利率代表的是公司產品的盈利能力；流動比率和速動比率代表了公司資金鍊狀況，也就是變現能力如何。
使用財務指標，不能只看當期財務狀況，我們需要橫向和縱向進行對比，以發現異常現象：
1、和同行業別的公司進行比較，觀察它在行業所處的水平；
2、和本公司的歷史數據比較，看看它的經營狀況是否持續改善，業績是否穩定增長。
通過對上述指標的觀察，發現有沒有異常數據，進而挖掘出異常數據的問題所在，也就是透過現象看本質，是分析財務指標的關鍵所在。
除此之外，市盈率、商譽減值、大股東質押比例這些指標，也能幫助我們從側面判斷一個公司是否值得投資。
波浪理論雜談
在介紹財務指標之前，我先明確一個觀點，就是財務指標要看長週期，看財務指標只適合做長線。
財務指標最重要的一點：經營的穩定性，這並不是真正意義上的財務指標，而是投資這對公司財務狀況的判斷。
下面來介紹一些常用的財務指標，第一個是淨資產收益率，淨資產收益率是公司稅後利潤除以淨資產得到的百分比率，該指標反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率，一般來講淨資產收益率長期維持15％的公司是非常優質的公司。但是提醒一點，在關注淨資產收益率的同時，要與負債率結合，負債率越低越好。
接下來是淨利率，淨利潤與銷售收入的對比關係。以消費概念為例，一家公司的淨利率越高，經驗的彈性就越大，護城河就越厚，試想一下，如果一家公司的淨利率很接近0，行業情況稍微變差，就極有可能虧損。
市盈率，市盈率簡單來說就是市值與利潤的比，有三種，分別參考一個最近一年，最近四個季度和最近財報的淨利潤來計算。這時絕大多數公司參考的估值指標。
市淨率，市值與淨資產的比，也是一種估值指標，通常用於週期性行業，週期性行業的利潤變化較大，比如說券商行業，用市淨率來估值更為合理。
九江股友
上市公司財務報表是“3合1”
通常，上市公司的財務報表屬於“3合1”，由資產負債表、利潤表和現金流量表三張表組合而成，這三張表之中具有大大小小、形形色色幾十種類別的財務指標，對於不具有會計或財務專業知識的普通投資者來說，要看懂這些財務指標確實並不簡單，而且可以說是難度頗大。話說回來，即使是精通會計的會計師，同樣未必透過財務報表就能選到牛股，為什麼？這是因為上市公司股票好與壞、牛與不牛，並非用會計理論就能簡單計算出來，沒有立足A股行情的運行本質與資金的炒作邏輯，同樣只會是“紙上談兵”。
必須看懂該懂的核心財務指標
其實，對大部分普通投資者而言，無需以會計或財務的專業視角去深究三張表的全部財務指標，但是卻必須看懂該懂的核心財務指標，通過這些核心財務指標去判斷與評估一家上市公司的股票究竟是好還是壞，那麼，這些該懂的核心財務指標是哪些呢？傑克結合十多年的技術實戰分析與財務分析策略，總結了一個極具實戰參考意義的財務報表分析體系，這個體系就是十大核心財務指標，也就是說，只要明白這十大核心財務指標就能夠快速看懂上市公司的財務報表，為了方便投資者朋友們記憶與理解，傑克編制了一句順口溜——“一商二利三每四率”。
那麼，順口溜之中的“一商二利三每四率”分別代表的都是什麼呢？“一商”指的是商譽，“二利”是扣非淨利潤與歸母淨利潤；“三每”是每股收益、每股淨資產與每股未分配利潤，“四率”則是市盈率、市淨率、毛利率與淨資產收益率。
“一商二利三每四率”的作用是什麼？
毫不誇張地說，大多投資者在查看上市公司財務報表之時，基本上只會盯著淨利潤與淨利潤增長率，一般都是看到淨利潤賺了很多，淨利潤增長率又不錯，就覺得這家上市公司肯定靠譜，繼而就對這家上市公司的股票買買買，其實，這樣的判斷方式並不科學，而且往往會導致片面理解，而導致投資決策的偏差，為了避免片面理解而導致的投資失誤，傑克總結了“一商二利三每四率”這十大核心財務指標，那麼，這十大核心財務指標的具體作用是什麼呢？從下面的表格可以快速掌握這十大核心財務指標的的評估作用：
下文之中，傑克將展開講述“一商二利三每四率”在評估上市公司股票優劣方面的具體應用方式：
1.“一商”的一般評估標準
商譽是指在過去的時間週期為企業經營帶來超額利潤的資本化價值，一般來說，上市公司的商譽產生於對其他公司的併購或合併，無併購則無商譽，計算商譽的方式是併購所使用的投資成本減去被併購公司的淨資產。商譽無需投資者自行計算，在上市公司財務報表的【資產負債表】之中即可看到上市公司的商譽：
在此前出現了多家上市公司商譽爆雷的負能量之下，的確不能忽視上市公司的商譽水平，傑克立足滬深兩市上市公司的特點，總結了商譽的一般評估標準，一般而言，上市公司的商譽評估值在30%以內屬於安全範圍，超過30%，甚至超過50%則需小心謹慎，需要綜合評估上市公司的每股收益、淨資產收益率、扣非淨利潤等其他財務指標情況，加入這些財務指標均是負能量滿滿，那麼，就要小心規避這樣的上市公司，以免踩雷。
2.“二利”的評估標準
“二利”是扣除非經常性損益後的淨利潤（扣非淨利潤）與歸屬上市公司股東的淨利潤列為淨利潤（歸母淨利潤），在一些財經數據網站的統計之中將歸屬上市公司股東的淨利潤列為淨利潤，此項財務指標當然是正值，而且越大越好，只不過，能夠更真實反映上市公司主營業務盈利情況的財務指標還是扣除非經常性損益後的淨利潤，即扣非淨利潤，數值同樣是越大越好。
3.“三每”的評估標準
“三每”指的是每股收益、每股淨資產與每股未分配利潤，三每的評估方式同樣是數值要正值，而且越大越好，同行業之間的不同上市公司的對比同樣如此。通常來說，上市公司的每股未分配利潤越多，說明該上市公司的盈利能力越強，同時意味著未來分紅或送股的能力越強，或者說概率相對越大。
4.“四率”的評估標準
（1）市盈率PE
市盈率是評估上市公司的二級市場股價水平是否合理的常用指標之一，不同市場、不同投資風格對市盈率的評判標準均有所不同，股神巴菲特的老師——“華爾街教父”本傑明·格雷厄姆（Benjamin Graham）所定義的安全市盈率範圍是在10倍以內，巴菲特先生的投資實踐之中的市盈率安全範圍則是在15倍以內，傑克綜合滬深兩市上市公司的特點，總結的市盈率一般評估標準是不超過30倍。
（2）市淨率PB
一家上市公司的市淨率PB是高是低，需要參照所處行業的平均市淨率，通常而言，在A股市場之中，上市公司的市淨率不超過3倍則屬於相對合理的水平。
（3）毛利率
一般來說，不同行業具有不同的毛利率，毛利率高的行業表明該行業的生意相對好做；反之，毛利率低的行業則表明生意競爭較大，相對難做。在對比毛利率時，基本都是同行之間比對，而非跨行業比對；此外，在不同的經濟週期之內，不同行業的毛利率會有所不同，換言之，行業的毛利率水平並非一成不變，而是隨著行業的景氣度不同而有所不同。
股神巴菲特曾說過——“我們判斷一家公司的好壞，取決於其淨資產收益率” ，據瞭解，一般巴菲特在選擇上市公司時，優先選擇那些ROE超過20%的優秀上市公司，這裡所說的ROE是年ROE，而非季度ROE；此外，並非偶爾年ROE大於20%，而是常年，即至少是5年，甚至是10年。在滬深兩市而言，傑克綜合目前A股的特點，總結了ROE的一般評估標準，一般而言，常年的年ROE能夠大於15%就算得上是良好的上市公司，不必照本宣科地按照巴菲特的標準而一定要在20%以上。
總結來說，通過上市公司財務報表之中“一商二利三每四率”這十大財務指標，即能快速、有效地評估與判斷上市公司股票的優劣，而且能夠避免片面理解。隨著A股市場的逐步發展與成熟以及逐步與國際市場接軌，以價值為導向的價值投資將逐漸成為A股市場的主流投資風格，而看懂上市公司財務報表是進行價值投資的必備技能之一，因此，學會並看懂上市公司財務報表具有極其關鍵的重要性。
傑克財富
其實任何財務指標都只能反映一隻股票的一個側面，並不能完全的判斷一隻股票的好壞。比如市盈率只能反映這隻股票是否有高估的可能性，但是並不能於認為市盈低就一定好，市盈率高就一定不好。必須綜合公司的行業特徵和市場環境還有同業對比等才可能知道一隻股票的好壞。
常用的判斷股票的財務指標有市淨率——股價與淨資產的比率。這個指標一般只限於傳統行業公司，特別是對週期性行業公司很有效。但它對高科技行業的公司所起的分析作用就很有限了，因為高科技公司的市淨率都非常高，業績增速可能很快，所以市淨率是無法用來衡量高科技術類公司的好壞。
毛利率——一般來說一個行業平均毛利率越高，那麼這個行業的競爭就比較低，賺錢就較容易。比如酒類企業的毛利率就普遍較高，而家電類的企業的毛利率就大多比較低。只因為家電的競爭是來自國際上的，當然競爭更慘烈。如果一個公司相對於同行業它的毛利率更高，那麼明顯它在競爭中就更有優勢。比如茅臺就是酒類第一高毛利率的公司、三安光電是LED行業毛利率第一高的公司。它們同樣都是本行業的龍頭公司。
淨資產收益率——從股東的角度看淨資產收益率是衡量投入與產出的效果的。淨資產收益率高的公司當然是更值得投資的。
扣非淨利潤——扣除非經常性損益後的收益。也就是去掉投資收益、政府補貼等非主營業務利潤以外的收入獲得的純主業經營得到的利潤。這種利潤是最能反映公司的盈利能力的。很多公司當出現主營虧損時就變賣資產，以投資收益來粉飾報表利潤，常使一些不懂財務分析的股民上當受騙。
存貨週轉率——這個是分析公司的營運能力的。一般是次數越多，表明週轉的越好。
經營性現金流淨值、投資融資現金流等。
還有從同比增長率、相對增長率的分析等等，不一而足。
孟可的思想空間
大家好，我是一名樂觀的保守派股票交易員。我樂觀地認為可以通過財務報表發現一些好股票，但財務報表並非表面看起來那麼簡單，我們可以從一些主要財務指標背後的意義去分析一隻股票的好壞。
如果我們把一隻股票看作朋友的公司，財務報表就相當於公司的簡介。我們要參股朋友的公司，就要仔細分析公司的生意是否能夠幫助我們賺錢，和公司的財產質量是否健康。
1】公司賺錢容易嗎？——淨資產收益率。淨資產收益率越高表明公司的經營環境良好賺錢也很容易。同樣是淨資產1億元的公司，一個是每年賺2000萬元，另一個是每年賺500萬元，相比之下哪一個公司賺錢更容易一目瞭然。
加一個小分析，這些賺來的錢是由主營業務收入賺來的嗎？如果不是由主營業務收入賺來的錢，【例如公司廠房被拆遷得到大量拆遷補貼，今年有補貼明年還有嗎？】並不能認為公司賺錢容易。
2】公司經營前景好嗎？——營業收入增長率。營業收入增長率越高的公司表明公司的生意越做越大，未來的前景更好。而那些營業收入長期沒有增長的公司，表示公司的行業前景有限，或者是行業內競爭激烈而且公司已經陷入瓶頸，處於競爭劣勢，基本不值得我們參與買入。
3】公司賺到了錢嗎？——現金流量。現金流量越充沛的公司證明公司每年所賺的錢都是真金白銀，公司的日常運營沒有資金鍊危機。而那些現金流量為負的公司意味著公司可能正在靠借錢過日子，如果短期內出現突發性事故，公司可能由於沒有應急資金陷入資金鍊危機，導致嚴重不良後果。
4】公司的產品檔次怎麼樣？——毛利率。毛利率越高的公司【和同業比較】意味著公司的產品檔次更高、品牌有溢價優勢，相比毛利率低的公司有明顯的護城河價值。
5】公司的客戶和關係人信譽怎麼樣？——應收賬款週轉率和其他應收款。應收賬款週轉率維持一定的合理比例表示公司的客戶願意和公司做生意，而且沒有拖欠貨款的不良行為。如果是應收賬款週轉率以不合理的比例降低，甚至應收賬款超過公司總資產的三分之一，那麼這些應收賬款是否有機會足額收回來是存在疑問的。很明顯，如果客戶出現問題，公司也是損失慘重的受害者。所以這些被客戶欠的錢是有減值風險的。
其他應收款如果數目太大，而且遲遲沒有收回來，同樣也是有減值風險。
6】公司是真有錢還是假有錢？——有息借款。如果一個公司發行高息債券和向銀行大量借貸金錢，但沒有進行相應匹配的大型新增投資，那麼我們就要懷疑公司的經營是否出現資金鍊危機？
白馬華菲特
有哪些財務指標就能反映一隻股票的好壞？財務指標是有一定的參考價值，但財務指標並不是一成不變的，都會隨機變動，從而影響對個股的判斷！
主要的財務指標有如下:
營業收入
營業收入:這是一家上市公司的收入情況，如果這家公司發展的好，營業收入很自然的會逐步增長，證明這家公司經營的很好，前景可觀；
營業成本
營業成本:這是關係一家上市公司的經驗方式，好的上市公司會想方設法節約成本，節約出來的就是利潤，如果一家上市公司每年營業收入抵不過營業成本，證明股東無能，證明公司沒有利潤，增多的營業收入最後還是虧損的！
淨利潤
淨利潤:是財務指標最關鍵的，上司公司不管怎麼經驗，能保持淨利潤的穩步增長證明這家公司利潤高，只有業績好才能支撐股價，股票才能有炒作的空間！
基本每股收益
基本每股收益:這是反應一家上市公司的業績情況，基本每股收益越高越好，才能證明這家公司收益率好；只有好的業績才能吸引資金的炒作；
每股未分配利潤
每股未分配利潤:這個值越高越好，這個財務指標反應上市公司有沒有能力分紅派現，也就是分紅福利10派幾現金分紅，越高越證明公司有高分送能力！
每股公積金
每股公積金:同樣也是越高越好，這個財務指標反應上市公司有沒有能力轉股，也就是高送轉10轉幾的能力，越高越證明公司有高轉股能力！
市盈率
市盈率:這是最常用的財務指標，一般看市盈率看出股票是高估還是低估，高估就沒有炒作價值跌的概率大，低估就是有價值投資，後期上漲概率大，一般市盈率參考標準值是20倍；
市淨率
市淨率:這個指標也是通常要看的，特別是長線投資有參考價值，這個值越低越好，越低證明這家公司有價值投資高，太高證明公司沒什麼價值投資；市盈率值參考在2倍至4倍之間，低於2倍的最好！
以上各大財務指標就是大家常用的指標，每個指標各有不同的分析功能，不同的參考價值，都需要綜合考慮，不能單獨看某指標來決定個股的買賣！
老金財經
最主要的一些指標很簡單，因為股票軟件都把他列出來了：只要打開股票行情軟件，按F10，我們最先看到的就是反應股票最為重要的一些指標：
為什麼股票軟件會選擇這些指標列出來？在有限的地方？當然是因為這是廣大客戶最容易關注的數據和指標。但是是不是最為重要的？那麼就不好說了，不過指標對於不同的人來說意義是不一樣的。指標不過是數據的一個呈現而已，關鍵還得看如何解讀。
一般看股票財務，從三個方面：
1）盈利能力
比方說，淨資產收益率；扣非淨資產收益率，毛利率；
2）營運能力
資金週轉率
3）流動性
速動比率，流動比率等
指標，指標，都是數字計算的，學過數學都知道，特別對於除法來說，分子分母的輕微變化可能會引起結果的巨大反差，所以不能夠以某一單一指標為準，得綜合考慮。重點考量：
1）企業的目前的狀況
企業的利潤，淨利潤率，淨資產收益率，產品的毛利率，市場佔有率，每股收益；資產負債率，每股流動現金流；週轉率等
2）企業保持目前這種盈利的能力
產品的競爭力（包括實地考察，現在最好的辦法就是去網店上看它的銷量，不過只是針對終端產品），應收賬款情況；供應商關係等；
3）繼續增長的能力
行業的前景和現狀，發展的潛力，企業的研發投入情況，人才積累，工資待遇，戰略規劃等；
以股易金
首席投資官評論員門寧：
判斷一隻股票的好壞，需要對財務報表仔細閱讀，但是一份年報幾百頁，幾千個指標讀起來費時費力，且專業性很高，如果選股時必須讀完整本年報，明顯也不現實。因此有一些核心的數據，根據這些核心數據可以對大量上市公司初步篩選，篩選出中意的企業後再認真研讀財報，決定是否投資。常用的關鍵數據有以下幾項：
1、市盈率
股價與每股收益的比率。代表靜態情況下，上市公司多少年可以賺到目前的市值，5倍就是5年，10倍就是10年，100倍就是100年。由於企業是發展的，盈利可能會增長，所有又引申出PEG這個指標，就是市盈率除以業績增速，通常認為PEG=1估值合理。
2、市淨率
股價與淨資產的比率。這是個非常簡單粗暴的指標，代表了購買1塊錢資產需要付出的價格，不過運用時要注意，不同行業的生產效率不同，市淨率比較起來沒有意義。市淨率還是用來對同一時間同行業不同公司比較或者同一公司不同時期市淨率的比較，來判斷估值是否合理。
3、毛利率
毛利率代表了企業產品的競爭力，公司的毛利率在同行業裡越高，其價格競爭力就越強，當行業競爭加劇產品價格下降時，高毛利的公司能承受更大幅度的降價而不虧損。因此毛利率代表了企業的核心競爭力。
4、淨利率
淨利率反映了公司的效率，同樣是高毛利產品，賣白酒就比賣保健品淨利率高，是因為賣酒的銷售費用遠遠低於保健品。如果一個公司，產品毛利高，但是最後全花在三費上，淨利率很低，說明管理效率低下，過期就是這樣。
5、淨資產收益率
淨資產收益率是公司淨利潤除以淨資產得到的百分比率，該指標反映股東權益的收益水平，可以看出公司運用自有資本的效率。淨資產收益率越高，企業效益越好，尤其要注意的是該指標體現了自有資本獲得淨收益的能力。
6、負債率
公司總負債除以總資產，負債率越高，企業槓桿越高，經營風險越大。
7、現金流
通常要看經營現金流入與營業收入是否匹配，如果做生意只賺了一堆利潤，最後沒見收回來現金，那這個生意大概率是逗你玩的。
主要的指標就是這些，希望對您有幫助。
首席投資官
文 李治平
炒股的人都很想挑選一個優質的股票，尤其是長線投資者，特別重視股票的基本面，也就是股票本身的質地。看懂財務報表就是一個必須的過程，但是一份財務報表紛繁複雜，洋洋灑灑幾十頁，看下來真的很頭疼，而且好多投資者也不是財務出身，許多財務術語也未必看得懂，總是看得一頭霧水。
看財務報表有什麼竅門沒有？能否抓住重點，看幾個主要的財務指標就能瞭解一個上市公司的基本面貌和它的發展潛力呢？我明確告訴你，可以的。看幾個方面就能輕鬆看懂財務報表，抓住重點，瞭解一個公司的經營全貌，並能知道它的未來潛力。
首先我們需要了解一家上市公司主營收入有多少？主營收入反映了一家公司的實力，規模有多大？選擇大型企業總比小型企業更有信心，畢竟大型企業規模大，生產能力更強，研發能力更強，也許是行業中的龍頭企業，知名度更高，管理費用、生產成本更容易控制。當然我們主要看的是主營業務收入，而不是總的業務收入，因為偶爾的其他收入不能保障公司的可持續發展。
第二，我們要了解該公司淨利潤高不高。一個公司光看主營收入高不高是不夠的，畢竟賠本賺吆喝的事情也是有的，一個公司主營收入再多，淨利潤很低也不是一家好公司。淨利潤是總收入扣除生產成本、人工工資福利和其它各項費用包括稅收後的收益，即淨收益。淨收益是企業完全可以自由支配的收入，可以用於企業擴大再生產或者用於其它投資。淨利潤高不高是衡量一個企業好不好的一個關鍵指標。
第三，看該公司產品的週轉率，即庫存天數。這個指標反應了該企業產品的受歡迎程度，如果庫存天數越短，週轉就越快，這個公司就越好，如果能夠做到零庫存那就更好了，銷路不愁啊。
第四，看該公司的毛利率。一個產品毛利率越高，賺錢能力越強，這也是一個公司的核心指標。
第五，看公司現金流充不充足，緊不緊張，如果現金流充足就是一家好公司。如果現金流不充足，說明預付款不足，應收帳款太多，外頭欠的貨款太多，如果嚴重的貨款拖欠行為影響到公司運作，就會對公司的經營產生不良影響。
第六，看公司的債務負擔重不重。這個要看資產負債比率，負債比率越高，說明債務負擔越重，越不利於企業經營，而負債比率合理，說明該公司善於利用財務槓桿，而且債務負擔合理，沒有對公司經營造成影響。
第七，看公司的成長性。要看淨資產增長率和淨利潤增長率，增長率越高，該公司越有發展前景。
長線投資者通過以上幾點的研讀，就可以挑選出優質而又有成長性的公司，當然有時找到這樣的股票可能價格不一定便宜，估值也不一定低，但是我相信只要是真正的好公司，只要堅定信心長期持有，隨著時間的推移必定會實現和公司的共同成長，取得合理的投資回報。
