博瑞醫藥信披違規,遭交易所處罰,會成為科創板虛假陳述首案嗎?

琅琊榜首張大仙


這種虛假陳述,特別容易誤導股民,應該零容忍。強制退市。沒收全部資產。還股市一片淨土。罰個幾萬有什麼意思,而利用假消息掙了好幾億,把股民的錢吸乾榨盡了,因此為了股市長期穩定的發展,必須零容忍。如觀點一致請關注點贊。


融道


觀點:博瑞醫藥公告稱已經批量生產出瑞德西韋原料藥,是明顯的虛假披露行為,已被上交所對其予以監管關注,投資者可以向法院提起民事賠償訴訟,因此博瑞醫藥信披違規極有可能成為科創板虛假陳述首案。

一、博瑞醫藥於 2020年 2月 12日披露的《關於抗病毒藥物研製取得進展的公告》稱,公司成功開發了瑞德西韋原料藥合成工藝和製劑技術,並已經批量生產出瑞德西韋原料藥,瑞德西韋製劑批量化生產,正在進行中。

但該公告存在下列虛假披露行為:

1、公司公告中所稱“批量生產”實際為藥品研發中小試、中試等批次的試驗性生產。公司尚未取得藥監部門批准,也未取得專利權人授權,不具備進行藥物商業化批量生產的應有資質。

2、公告未能明確區分相關藥品試驗性生產與商業化生產,所披露的“批量生產”實際屬於藥物研發階段,而非已完成審批並開始正式生產銷售瑞德西韋原料藥和製劑,信息披露不清晰、不準確。

根據上述博瑞醫藥違反了《科創板股票上市規則》有關規定,上交所對其予以監管關注。

二、博瑞醫藥作為科創板的上市公司,與瑞德西韋並沒有關聯,但因為虛假公告誤導投資者,博瑞醫藥股價從2月12日至14日其股價最大漲幅高達66%。而且博瑞醫藥為科創板公司,受到的關注度更高。此次博瑞醫藥以及董秘都受到上交所的處罰,博瑞醫藥有可能成為科創板虛假陳述民事賠償的首家上市公司。

三、《證券法》第八十四條規定,除依法需要披露的信息之外,信息披露義務人可以自願披露與投資者作出價值判斷和投資決策有關的信息,但不得與依法披露的信息相沖突,不得誤導投資者。博瑞醫藥所披露出來的信息,明顯屬於“與投資者作出價值判斷和投資決策有關的信息”,也誤導了投資者,已涉嫌違規。

四、上交所對博瑞醫藥及董秘作出處罰是在3月1日,而當天也是新證券法開始施行的日子。根據新證券法的規定,信息披露義務人披露的信息,應當真實、準確、完整,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。上交所認定博瑞醫藥披露的信息存在“不清晰、不準確”的問題,因而其“蹭熱點”的行為涉嫌違規。

五、一旦中國證監會認定博瑞醫藥信息披露違規並作出行政處罰,投資者可向上海金融法院索賠,根據證券市場虛假陳述司法解釋規定,上市公司因虛假陳述受到證監會行政處罰的,權益受損的投資者可以向有管轄權的法院提起民事賠償訴訟。而且博瑞醫藥的違法違規行為,已構成新《證券法》規定的重大性特徵,依據最高人民法院《關於人民法院登記立案若干問題的規定》,投資者是可以考慮直接提起訴訟。在2月12日至3月1日期間,買入博瑞醫藥股票,並在3月2日後賣出或繼續持有該股票的受損投資者,可以提前辦理索賠預登記。


春天201906


博瑞醫藥信披違規,遭交易所處罰,會成為科創板虛假陳述首案嗎?暫時看,還不一定能成為科創板虛假陳述首個案例。

下圖是博瑞醫藥的走勢圖,從走勢看,博瑞醫藥確實受到公司公佈的消息影響,股價出現上漲,但股價上漲不一定就能代表就是虛假陳述,這是有著質的區別的。

博瑞醫藥信披違規始末。

春節期間,一場突如其來的疾病席捲全國,引發很大的震動,整個社會翹首以盼的尋找或者是等待治療新冠狀病毒肺炎的特效藥,瑞德西韋作為治療肺炎特效藥緣起於《新英格蘭醫學雜誌》中一位美國新冠肺炎患者接受同情用藥一天後症狀得到極大緩解。國內方面知悉此事以後也以非常快的速度進入了針對新型冠狀病毒的三期臨床試驗階段。有的媒體報道不太客觀,作為一種特效藥看待,引發國內巨大關注,資本市場也做出了巨大反映。

據大眾醫藥網,博瑞醫藥於2020年2月12日披露《關於抗病毒藥物研製取得進展的公告》稱,公司成功開發了瑞德西韋原料藥合成工藝和製劑技術,並已經批量生產出瑞德西韋原料藥,瑞德西韋製劑批量化生產正在進行中。

但是上交所查明,公司公告中所稱“批量生產”實際為藥品研發中小試、中試等批次的試驗性生產。公司尚未取得藥監部門批准,也未取得專利權人授權,不具備進行藥物商業化批量生產的應有資質。公司尚未取得藥監部門批准,也未取得專利權人授權,不具備進行藥物商業化批量生產的應有資質。

2020年2月12日,博瑞醫藥時任董事會秘書王徵野在接受媒體採訪時稱,公司研發生產的瑞德西韋原料藥和製劑,肯定不是實驗室的那種樣品,而是可以批量生產的。

為此上交所認為,博瑞醫藥信息披露不清晰、不準確,根據相關規定,上交所科創板公司監管部對博瑞醫藥予以監管關注,上交所還向博瑞醫藥時任董事會秘書王徵野作出通報批評的紀律處分。

上交所的措辭是不清晰、不準確,這與虛假陳述的定性是有很大不同的,要認定虛假陳述的邏輯性不是太嚴密。

我們仔細分析,從事化工或者醫藥生產的技術人員都知道,小試與中試不同,小試不能說批量生產,中試與正常生產不同,中試屬於小批量生產範疇,進入中試階段,是可以說批量生產的,但更準確的說法是中試產品,中試生產,硬要說批量生產,雖然不夠準確,也不至於出現太大的質疑。上交所一句話我們需要重視“瑞德西韋製劑批量化生產正在進行中。”,公司是在批量化生產中,而不是大批量已經生產,這兩者之間是有區別的,因此上交所的措辭不清晰不準確是很正確的,沒有使用虛假陳述一詞,這是如何定性的問題,所以顯得相當的慎重。

公司公告成功開發了瑞德西韋原料藥合成工藝和製劑技術,沒有提到已經拿到了專利權人授權,因此這裡就留了一個懸念,只是說公司有相應的技術儲備,有生產能力,是不是可以拿到專利授權進行生產,公司沒有說明,緣何造成這一疏漏,我們無從知曉,個人猜測未必準確,是公司沒有拿到專利授權,也就沒有披露,所以就造成了公司不具備進行藥物商業化批量生產的應有資質,但這裡留下了爭議,公司可以說,我只有生產的能力而沒有說公司就可以生產藥品向市場供應。

董秘接受媒體採訪也一樣,公司確實進行了中試,肯定不是實驗室的那種樣品,是可以批量生產的,但能夠批量生產,在專利保護下,未必就可以商品化。

面對疾病的影響,社會出現浮躁心態,對於藥物的巨大市場空間,公司走在了專利授權的前面,提前進行技術上的佈局,可是忽略了專利取得的難度,是對法律的不尊重,才會有今天糾紛。

新證券法對信披的要求。

新證券法在3月1日開始執行,對信息披露的要求是信息披露義務人披露的信息,應當真實、準確、完整,簡明清晰,通俗易懂,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

從博瑞醫藥信息披露來看,與真實、準確、完整相比,缺少的是準確,很難說不真實,但還可以說不完整,不準確不完整在於沒有披露專利授權問題,僅僅披露技術能力。

證券法對信息披露的要求“應當真實、準確、完整,簡明清晰,通俗易懂”與“不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。”是上下句關係,按照我個人理解,沒有達到信披要求,不代表就是信息披露存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,虛假陳述誤導性陳述或者重大遺漏要比沒有達到信息披露嚴重得多嚴格得多,有的是存在信息披露的瑕疵,但沒有嚴重到構成“虛假陳述誤導性陳述或者重大遺漏”。

截止目前,我還是沒有發現有關證監會對博瑞醫藥信息披露違規進行調查的新聞和公告出現,證監會會不會啟動相關調查和並作出處罰,任何人難以下結論,需要等待水落石出。

新證券法已經實行了集體訴訟機制,一旦因為虛假陳述被投資者索賠,賠償金額與以往相比,就會以倍數增加,對上市公司和高管是一個難以承載的壓力,因此監管也會更加的慎重。

特別聲明,我不持有博瑞醫藥的股票,上述只是一個投資者個人的觀點,不代表任何一方的利益,僅供大家參考,不構成投資建議。


杜坤維


博瑞醫藥股價3月2日跳空低開,從前日收盤的62.37元最低跌至49.9元,一度觸及20%的跌停板,最終收於53.22元,當日大跌14.67%,換手率高達32%,大量新進投資者“割肉”離場。

截至上週五(3月6日)收盤,公司股價報50.48元,較2月14日的高點已跌去三成左右。

根據監管關注內容,博瑞醫藥涉嫌證券虛假陳述,在2020年2月12日至2020年3月1日期間買入博瑞醫藥股票,並在2020年3月2日後賣出或繼續持有該股票的受損投資者,可以提前辦理索賠預登記,一旦中國證監會認定博瑞醫藥信息披露違規並作出行政處罰,律師將代理投資者向法院提起民事賠償訴訟,而此案也可能成為2019年科創板創設以來第—起證券欺詐民事賠償第一案,信息披露義務人博瑞醫藥及其董事會秘書王徵野將成為連帶責任的民事賠償責任主體。

根據證券市場虛假陳述司法解釋規定,上市公司因虛假陳述受到證監會行政處罰的,權益受損的投資者可以向有管轄權的法院提起民事賠償訴訟,索賠範圍包括投資差額損失、佣金、印花稅和利息損失等。

此外,如果信息披露義務人的違法違規行為已構成新《證券法》規定的重大性特徵,依據最高人民法院《關於人民法院登記立案若干問題的規定》,投資者無需證監會先行給予行政處罰,而可以直接提起訴訟。

根據上交所查明的違規事實,結合股價異動情況來看,博瑞醫藥信披違規明顯構成“重大性”,但是,是否立案、是否作出處罰取決於監管部門如何認定。如果僅僅是一紙紀律處分,懲戒效果相當於“撓癢癢”,今後很可能引發更多上市公司在信披方面蹭熱點。


B哥買A股


科創版博瑞醫藥因蹭抗疫明星藥“瑞德西韋”熱點,被上交所下發監管關注函,在此之前博瑞醫藥股價發生大幅波動,區間震幅高達58%,大批投資者損失慘重,因公司牽涉虛假陳述,必將面臨受損投資者的群體訴訟和索賠。3月1日新的證券法正式實施,博瑞醫藥將可能成為首家科創板欺詐第一案。





吃瓜群眾145796525


博瑞醫藥在新證券法實施的首日被上交所通報批評。博瑞醫藥直接以公告的方式宣佈,公司成功防制瑞德西韋。但是,瑞德西韋並沒有在任何國家獲批上市,其安全性和有效性都沒有被證實。

上交所指出,博瑞醫藥發佈的公告裡存在信息披露不清晰和不準確。博瑞醫藥披露,公司成功開發了瑞德西韋原料藥合成工藝和製藥技術,並已經批量生產出瑞德西韋原料藥。瑞德西韋並沒有批量生產的資質。

瑞德西韋德分子式已經被吉利德公開,因此,仿製難度並不大。博瑞醫藥董秘認為,“批量生產”相關表述是藥品研發註冊領域的術語,這大概率無法影響上交所對於其信息披露不準確的指認。上交所給博瑞醫藥董秘作出通告批評。

現在最關鍵的是,在上交所對公司給出監管關注和對董秘給出通報批評的決定後,證監會是否會認定其屬於虛假陳述。一般情況下,公司在交易所作出通報批評後,也隨後會收到證監會的行政處罰。一旦證監會認定博瑞醫藥屬於虛假陳述給而作出行政處罰,相關受損投資者則可以向法院進行索賠。博瑞醫藥將成為科創板證券欺詐民事賠償的首案。


願賭服輸論成敗


根據3月1日正式實施的新《證券法》第五章專門規定信息披露要求,上市公司信披應當真實、準確、完整,簡明清晰,通俗易懂,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。而對於上市公司及相關主體信息披露違法行為,新《證券法》將處罰上限從60萬元提高至1000萬元,相關主體還需承擔民事賠償責任。因此,博瑞醫藥可能受罰,如果有其它證券欺詐,則可能面臨更重處罰!





中玉財經


瑞康醫藥行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》第二條的規定,根據《上市公司信息披露管理辦法》第五十九條的規定!山東證監局決定對瑞康醫藥採取出具警示函的監管措施。


京津冀M天邁


必須要嚴懲,並妥善處理受損投資者的集體訴訟賠償。沒有對信息披露的強力監管和違規處罰,註冊制就是瘸腿的,甚至會助長依靠信披操縱股價的違法行為。如果是這樣,股市只會成為收割散戶的修羅場


基本面力場


3月1日開始的新證券法,對公司信息披露更是從嚴,這也是我國證券市場逐步成熟的標誌。博瑞醫藥信披違規,肯定會成為這個新法下第一個懲戒的典型。


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