資產負債表，利潤表，現金流量表我們講完了， 那到底要如何用好呢？先看下圖：
這是一張企業資產負債表，表的左邊是資產，右邊是負債+股東權益，左右二邊是恆等式。
在表裡面有十三項活動，它們是由企業的三大活動派生出來的：經營活動，投資活動，融資活動，無論是一個營收千億的公司，還是一個剛剛成立的公司，它們的經濟活動逃不過上圖的十三個小活動，我描述一下：
首先是成立公司，注入資本3200萬，體現在股東權益中就是股本3200萬，第二項活動是向銀行借了5100萬，體現在流動負債裡，接著買地花了150萬，買設備，建設廠房花了5700萬，分別是左邊的固定資產和無形資產，接下來買原材料，組織生產，賣產品出去，分別在資產裡產生了應收賬款，存貨，在負債裡產生了應付賬款，應付工資，當把貨賣出去後有了一定的現金（或者借的錢，會體現在負債裡，或者資本市場融的錢，會體現在股東權益裡），然後開始還銀行的錢，給股東分紅，還會去投資。這就是一個大概的經營週期。
1 三張表的關係
1 利潤表描述了企業的經營活動，主要是銷售產品，同時體現企業支付的各種費用，比如研發，稅，工資等。
2 資產負債表描述了企業的投資行為，融資行為，讓投資者知道有多少固定資產，無形資產，長期投資，長短期借款，股東權益，同時還告訴你經營活動中產生的應收，應付賬款等。
其實就是從收益的角度告訴企業的經營管理者和投資者這個公司有多少家底，真實資產狀況是怎麼樣的。
3 現金流量表做什麼呢？它從風險的角度重新對企業的三項活動描述了一次，提示經營管理者和投資者
企業的持續經營能力和風險。
這就是三張表的核心意義，從收益和風險的角度全面告訴你企業經營，投資，融資的狀況。
作為投資人來說，有二個角度，一個是未來收益的角度，一個是安全的角度。
關注未來收益就是投資企業的成長，所以我們會關注幾個東西：1 企業持續賺錢的能力，也就是企業賣出產品和服務的能力，這是企業的經營活動，體現在利潤表裡，具體指標是淨利潤增長率，營業收入增長率，毛利潤率，資產收益率等，他們告訴你企業真正賺錢的能力。
2 非持續賺錢的能力，比如賣資產，補貼，非主營業務賺的錢等，這些錢是具有欺騙性的，所以要關注扣非淨利潤。
關注安全，也就是找價格低於價值的股票，通過資產負債表可以看出來，買一個公司的股票，其實就是接替原來的股東買了這個公司的資產，同時也買了這個公司的股東權益，因為股東權益=資產-負債，所以其實投資者也同時買了公司的負債，所以從安全的角度更多的看資產負債表。而在資產負債表中，又主要看負債，因為負債比資產更加危險。
二 如何分析？
瞭解了以上的概念後，那如何判斷一家企業的賺錢能力呢？到底值不值得投資呢？
給大家介紹幾種實用的財務分析方法：
同型分析，也就是分析各個項目在各個表裡佔比是多少。
1 首先看利潤表分析：
在利潤表中營業收入是4300萬，然後營業成本3100萬，佔比72%，那意味著毛利潤就是28%，成本佔收入的比例越低越好。
營業成本3100萬÷營業收入4300萬=72%
營業費用250萬，佔比6%，管理費用200萬，佔比5%，不同的公司費用率不一樣，反應出公司的管理成本，管理水平，理念風格的差異，費用當然是越低越有競爭力。像美國西南航空之所以在別的航空公司都虧損的情況下連續多年高速增長，就是因為他們的經營理念是隻提供最基本，也是最核心的運輸服務，其他的一切都取消或者較高了標準，所以成本和費用就低很多。
財務費用3%，可以從這個費用看出公司花在融資裡的成本有多大，有的公司融資成本達到7%，甚至10%，比如很多地產公司向銀行借錢，甚至借高利貸，那麼這塊的費用就會很高，最後吞噬掉公司的利潤。
最後看淨利潤520萬，12%，如果前面做的不好，那麼最後的淨利潤必定也不會好。
用這種比率一下子就可以直觀的看出企業到底怎麼樣，記住這些公式：
毛利潤率=毛利潤÷營業收入
淨利潤率=淨利潤÷營業收入
營業成本，營業費用，管理費用都可以這樣計算出來，都是費用除營業收入
2 資產負債表：
分析資產負債表，用各個項目除以總資產得出各自的比率。
貨幣資金÷總資產
佔比18%，當然現金佔總資產的比例高是好事，但也要看是不是借來的錢。
應收賬款÷總資產
佔比14%，這個比例越高越不好，因為貨賣出去收不到錢，風險大，更重要的是意味著公司的產品沒有市場競爭力，否則會要求別人現金提貨的。
預付賬款÷總資產
然後看看預付賬款，如果太多意味著在產業鏈中沒有競爭力，有競爭力的企業都是要求別人先把貨發過來，用完了再給錢。
存貨÷總資產
存貨500萬，佔比5%，存貨越多風險越大，也意味著貨不好賣。
固定資產÷總資產
固定資產5700萬，佔資產總額的60%，這個是比較高的比例，這些資產屬於投資者，但是不會分給投資者的，因為他們是廠房，設備，平時會慢慢是損耗。
無形資產150萬佔比1.5%。
再看看右邊的負債，短期借債5100萬，佔資產的54%，也比較高了，應付賬款佔了8%，加起來是62%。
再把長短期負債加起來除以資產就是負債率。
最後看看股東權益，佔了總資產的38%，而當成投入資金3200萬佔了總資產的34%，所以實際未分配利潤就是4%。
利潤表和資產負債表的同型分析既可以用來和同行比較，可以看出企業在市場上的競爭力，這種方法叫做對比分析。也可以用來和企業過去的歷史比較，可以看出企業的發展趨勢是越來越好還是越來越差，叫做趨勢分析。
3 ROA和ROE
那到這裡就結束了嗎？沒有
上面所有這些指標衡量的是企業的賺錢效益，但是決定企業賺不賺錢還有另外一個維度：賺錢效率
因為企業的本質是投入資金運營一圈又變成錢的過程，所以資金週轉的越快賺的錢也越多，同樣是12%的淨利率，一年資金週轉2次，另外一個公司週轉4次，那麼最終的結果後者賺的錢是前者的2倍。
效益和效率二個維度同時決定了企業最終能賺多少錢，最終他們會體現在一個指標上面：總資產報酬率。
淨利潤÷總資產=總資產報酬率
這個指標是衡量企業運用全部資產的總體獲利能力，它同時兼顧了企業賺錢的效益和效率，這個指標用ROA表示。
最後在看一下用的最很多的一個指標：淨資產回報率ROE，淨利潤÷淨資產，淨資產就是股東權益，所以它就是衡量股東投入資本最終報酬率的指標，也基本等於你的投資回報率。
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