小微企業是經濟發展的主要活力所在，在一直存在融資貴、融資難的問題。隨著金融科技的發展，融資難逐漸隨著金融服務的提升而得到改善，中國人民銀行行長易綱在第十屆陸家嘴論壇上發表主旨演講時從五個不同視角闡述了改善小微企業金融服務的方法，構建起一整套小微企業金融服務體系，並提出提高普惠金融定向降準措施精準程度、加大再貸款和再貼現支持力度、強化商業銀行內部激勵考核機制和發揮好財稅優惠的外部激勵作用等具體四個方面的綜合性舉措。
“要各方共同努力，用‘幾家抬’的思路來共同做好小微企業金融服務。”易綱表示，目前，人民銀行會同有關部門正在協商出臺對小微企業改善服務、增加對小微企業貸款的綜合政策。
小微企業在經濟發展過程中發揮著非常重要的作用。從國際看，美國、德國、日本中小企業對經濟增長的貢獻率為50%左右，對就業的貢獻率大約為60%—70%。從我國實踐看，改革開放以來，特別是近年來，中小企業、小微企業發展迅速。截至2017年末，小微企業法人約2800萬戶，另外還有個體工商戶約6200萬戶，中小微企業（含個體工商戶）佔全部市場主體的比重超過90%，貢獻了全國80%以上的就業，70%以上的發明專利，60%以上的GDP和50%以上的稅收。
金融如何支持好、服務好小微企業？我想通過幾個視角，就改善小微企業金融服務談一下自己的理解認識。
第一個視角，從金融結構方面，需要構建覆蓋小微企業全生命週期的融資服務體系。小微企業在不同的成長階段，融資需求和融資方式不同。一般來說，小微企業融資遵循從內源融資、股權融資到債權融資的順序。在創業早期，資金主要靠內源融資、自有資本的積累，以及親朋好友的資助。當企業發展到一定程度，就可以吸引風險投資、創業投資。再經過一定時期的發展，有了一定的資產、穩定的現金流和良好的信用記錄，貸款、發債等外源融資才有大規模進入的可能。對於小微企業不同的發展階段，金融機構要提供不同的金融服務，才能適應小微企業的發展。例如，近年來我國私募市場發展比較快，2017年近200億元，是10年前的70倍，對於適應小微企業初期的發展階段，促進小微企業發展發揮了積極作用。
第二個視角，要通過正規金融渠道提供更多的融資，使正規金融成為小微企業融資的主力軍。同時，民間融資作為小微企業融資的重要補充。我國小微企業融資來自於正規金融機構和民間融資的比例大致為六四開，與金融市場更發達的國家和地區相比，我國正規金融機構的佔比還有明顯提升空間，比如臺灣地區在上世紀九十年代就接近七三開。另外，正規金融和民間融資的融資成本不同。近年來我國金融機構小微企業貸款利率平均在6%左右，網絡借貸利率約13%，溫州民間借貸登記利率15%以上，小額貸款公司等類金融機構利率則為15%-20%。正規金融提供的融資多一些，會降低小微企業融資的加權平均成本。
第三個視角，要堅持財務可持續，增強金融機構服務小微企業的內在動力。美國中小企業的平均壽命為8年左右，日本為12年左右。我國中小企業的平均壽命為3年左右，成立3年後的小微企業正常營業的約佔三分之一。而小微企業平均在成立4年零4個月後才第一次獲得貸款，也就是說，小微企業必須熬過“死亡期”之後，才能獲得貸款。 2018年3月末，小微企業貸款不良率2.75%，比大型企業高1.7個百分點。因此，做好小微企業金融服務也要能夠覆蓋風險，實現財務可持續。
第四個視角，要各方共同努力，用“幾家抬”的思路來共同做好小微企業金融服務。一是央行從準備金，再貸款、再貼現、利率等貨幣政策工具方面考慮支持商業銀行加大小微企業金融服務力度。二是監管部門要考慮小微企業風險情況和風險溢價，給予差別化監管。三是財政部門給予小微企業貸款一定的稅收優惠。四是商業銀行要從內部轉移定價和服務機制等方面提升小微企業服務水平。通過全社會各方面的努力，共同做好小微企業金融服務，緩解小微企業融資難、融資貴問題。
第五個視角，以單戶授信500萬人民幣以下貸款作為政策聚焦點和發力點。從國際看，美國小企業局聚焦於支持100萬美元以下的小微企業融資需求。從國內看，單戶授信500萬人民幣是政策聚焦重點，服務對象主要針對小微企業貸款、個體工商戶經營性貸款和小微企業主貸款，這三類服務對象共有近1000萬戶。
具體來說，有以下幾方面措施：
一是提高普惠金融定向降準措施精準程度。去年底，我們對單戶授信500萬以下的小型和微型企業貸款以及其他普惠金融貸款，根據金融機構發放的比例不同，給予不同程度的定向降準激勵。這項政策從今年初實施以來，撬動增加資金約4000億元，取得了比較好的效果。
二是加大再貸款和再貼現支持力度。建立小微企業貸款的臺賬管理，對於符合條件的商業銀行可以獲得較低資金成本的再貸款和再貼現支持。同時，將商業銀行單戶授信500萬以下的小微企業貸款納入中期借貸便利的合格抵押品範圍，可以使銀行業金融機構盤活小微企業貸款資源。
三是強化商業銀行內部激勵考核機制。商業銀行除了小微企業部或者普惠金融部外，公司部、零售部、信用卡部、結算部等，都要積極為小微企業提供綜合性金融服務。商業銀行的內部轉移定價可以提供適當優惠。比如有的大型商業銀行在內部資金定價上給予至少25個基點的價格優惠，有利於提高商業銀行分支機構對小微企業貸款的積極性。
四是發揮好財稅優惠的外部激勵作用，對單戶授信500萬以下小微企業貸款的稅收採取更優惠的稅收政策。
通過以上這些綜合性的舉措，可以形成“幾家抬”的格局，大大改善小微企業金融服務。
同時，小微企業也要積極增強自身“體質”，聚焦主業，規範經營，注重誠信，建立完善財務會計制度，主動對接銀行信貸審批標準。有關部門要加快完善守信聯合激勵和失信聯合懲戒機制，打擊逃廢債和欺詐行為。
目前，人民銀行會同有關部門正在協商出臺對小微企業改善服務、增加對小微企業貸款的綜合政策。希望媒體朋友和社會各界關心政策的出臺，監督各方面共同為小微企業做好服務，對我國的就業、創新、發展將會具有重要意義。
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